alternativou k komoditní peněžní systém fiat money, který je definován tím, že centrální banky a vlády práva jako zákonné platidlo i když to nemá žádnou vnitřní hodnotu. Původně fiat peníze papírové měny nebo obecných kovů, ražba mincí, ale v moderních ekonomikách je především existuje jako údaje, jako jsou bankovní zůstatky a záznamy o kreditní nebo debetní kartou, a frakce, která existuje jako bankovky a mince je relativně malý. Peníze většinou vytvářejí banky, když půjčují zákazníkům. Jednoduše řečeno, banky půjčující měnu zákazníkům vytvářejí více vkladů a deficitních výdajů.

v normálních časech centrální banka neupravuje množství peněz v oběhu, ani se peníze centrální banky „násobí“ do více úvěrů a vkladů. Ačkoli Komerční banky vytvářejí peníze prostřednictvím půjček, nemohou tak učinit svobodně bez omezení. Banky jsou omezené v tom, kolik mohou půjčit, pokud mají zůstat ziskové v konkurenčním bankovním systému. Obezřetnostní regulace také působí jako omezení činnosti bank, aby byla zachována odolnost finančního systému. A domácností a firem, kteří dostávají peníze vytvořené nové půjčky může trvat akce, které mají vliv na akciový peněz – mohli rychle „zničit“ peníze nebo měnu pomocí to splácet své stávající dluhy, například.

centrální banky kontrolují tvorbu peněz komerčními bankami stanovením úrokových sazeb z rezerv. To omezuje množství peněz, které jsou komerční banky ochotny půjčovat, a tím vytvářet, protože to ovlivňuje ziskovost půjček na konkurenčním trhu. To je opak toho, co mnoho lidí věří o vytvoření fiat peněz. Nejčastější mylná představa byla, že centrální banky tisknou všechny peníze, to neodráží to, co se skutečně děje.

dnešní globální měnový systém je v podstatě fiatový systém, protože lidé mohou k nákupu zboží používat papírové bankovky nebo bankovní zůstatky.