co je rekapitalizace?

rekapitalizace je typ restrukturalizace společnosti, jehož cílem je změnit kapitálovou strukturu společnosti. Obvykle, společnosti provést rekapitalizaci, aby se jejich kapitál structureCapital StructureCapital struktura se vztahuje k výši dluhu a/nebo kapitálu zaměstnán u firmy na financování své činnosti a financování svých aktiv. Kapitálová struktura firmy stabilnější nebo optimální. Rekapitalizace v podstatě zahrnuje výměnu jednoho typu financování za jiný-dluh za vlastní kapitál nebo vlastní kapitál za dluh. Jedním z příkladů je, když společnost vydává dluhnáklady na Dluhnáklady na dluh jsou výnosy, které SPOLEČNOST poskytuje svým dlužníkům a věřitelům. Náklady na dluh se používají ve výpočtech WACC pro analýzu ocenění. aby odkoupil své vlastní akcie.

Páková rekapitalizace

v pákové rekapitalizaci společnost nahrazuje část svého vlastního kapitálu dodatečným dluhem a tím mění svou kapitálovou strukturu. Jednou z forem pákové rekapitalizace může být společnost vydávající dluhopisy za účelem získání peněz.

společnost se může uchýlit k pákové rekapitalizaci, pokud její cena akcií klesne. V tomto případě může společnost vydat dluhové cenné papíry na financování zpětného odkupu svých nesplacených akcií na trhu. Snížením počtu nesplacených akciívážené průměrné akcie Outstandingváhené průměrné akcie outstanding odkazuje na počet akcií společnosti vypočtený po úpravě o změny základního kapitálu za vykazované období. Počet nesplacených vážených průměrných akcií se používá při výpočtu metrik, jako je zisk na akcii (EPS) v účetní závěrce společnosti, společnost očekává zvýšení ceny za akcii.

pákový odkup

pákový odkup je Typ Pákové rekapitalizace, která je iniciována vnější stranou. V pákový odkup, společnost je zakoupena externí stranou tím, že využívá značné množství dluhu k pokrytí nákladů na pořízení, a peněžní toky společnosti se používají jako zajištění k zajištění a splacení dluhových závazků.

během pákového odkupu je rozvaha nabývající společnosti zatížena dodatečným dluhem použitým k nákupu cílové společnosti. Následně se kapitálová struktura cílové společnosti mění, protože poměr dluhu k vlastnímu kapitálu v rámci tohoto typu odkupu významně roste.

rekapitalizace kapitálu

při rekapitalizaci kapitálu společnost vydává nové akciové akcie, aby získala peníze, které mají být použity k odkupu dluhových cenných papírů. Tento krok může prospět společnostem, které mají vysoký poměr dluhu k vlastnímu kapitálu. Vysoký poměr dluhu k vlastnímu kapitálu představuje pro společnost další zátěž, protože musí platit úroky ze svých dluhových cenných papírů. Vyšší úroveň zadlužení také zvyšuje úroveň rizika společnosti, což ji činí méně atraktivní pro investory. Proto společnost může usilovat o snížení svého zadlužení vydáním nových akcií a použití peněz získaných, že platit zpět část svého současného dluhu.

Znárodnění

Znárodnění je zvláštní druh kapitálu rekapitalizace, kdy vláda, kde společnost sídlí koupí dostatečný počet akcií společnosti získat majoritní podíl.

vláda může použít znárodnění k záchraně společnosti, která je považována za cennou pro ekonomiku země před bankrotem. Dalším důvodem znárodnění je zabavení nelegálně nabytého majetku společnosti. Nicméně, znárodnění je někdy používán vládami za účelem převzetí majetku velký, velmi ziskové soukromé společnosti – obvykle zahraniční společnost, která má značné obchodní operace v zemi.

Důvody pro Rekapitalizaci

Existuje několik hlavních důvodů, které motivují firmy k rekapitalizaci:

1. Cena akcií dramaticky klesá

podstatný pokles ceny akcií je jedním z důvodů, proč vedení společnosti zvažuje rekapitalizaci. Podle tohoto scénáře je hlavním cílem zabránit dalšímu poklesu ceny akcií. Společnost vydá dluh na zpětný odkup svých akcií a síly nabídky a poptávky, doufejme, tlačí cenu akcií nahoru.

2. Snížit finanční zátěž

přebytek zadlužení vůči vlastnímu kapitálu může mít za následek vysoké úroky pro společnost a nakonec místo značnou finanční zátěž. V tomto případě je cílem společnosti změnit svou kapitálovou strukturu vydáním nového vlastního kapitálu a odkoupením části svého dluhu. Společnost se tak zbaví některých úrokových plateb, sníží svou rizikovou expozici a zlepší své celkové finanční zdraví.

3. Zabránit nepřátelskému převzetí

rekapitalizace může být použita jako strategie k zabránění nepřátelskému převzetí jinou společností. Vedení cílové společnosti může vydat další dluh, aby společnost byla méně atraktivní pro potenciální nabyvatele.

4. Reorganizace v konkurs

Společnosti čelí hrozbě bankruptcyBankruptcyBankruptcy je právní status lidské nebo ne-lidské entity (firmy nebo vládní agentury), které není schopen splatit své nesplacené dluhy nebo společnosti, která již vyhlásila bankrot, může použít rekapitalizaci jako součást jejich strategie reorganizace. Úspěšná rekapitalizace je klíčovým faktorem pro to, aby insolventní společnost přežila proces bankrotu. Změny v kapitálové struktuře by měly uspokojit všechny strany zapojené do procesu, včetně konkurzního soudu, věřitelů a investorů. Pokud bude společnost úspěšná, přijme novou kapitálovou strukturu, která jí může pomoci pokračovat v činnosti a vyhnout se likvidaci.

ostatní zdroje

CFI nabízí kompletní kurzy finanční analýzy a modelování spolu se stovkami bezplatných článků, které vám pomohou lépe porozumět všem aspektům podnikového financování a správy peněz.

• proces získávání Kapitáluproces zvyšování kapitálu tento článek má čtenářům poskytnout hlubší pochopení toho, jak proces získávání kapitálu funguje a děje se dnes v tomto odvětví. Další informace o navýšení kapitálu a různých typech závazků upisovatele naleznete v našem přehledu upisování.
• vlastní Kapitál MarketEquity Kapitálového Trhu (ECM)vlastní kapitál trh je podmnožinou kapitálového trhu, kde finanční instituce a společnosti komunikovat obchodu finanční nástroje
• Dluhu k vlastnímu Kapitálu RatioFinanceCFI Financí Články jsou řešeny jako samostatné studijní příručky se dozvíte důležité financí koncepty on-line na vaše vlastní tempo. Procházet stovky článků!
• WACC FormulaWACCWACC je vážená průměrná cena kapitálu firmy a představuje její smíšené náklady na kapitál včetně vlastního kapitálu a dluhu.