det lange opkald og korte opkald er optionsstrategier, der simpelthen betyder at købe eller sælge en opkaldsmulighed.
uanset om en investor køber eller sælger en call option, giver disse strategier en fantastisk måde at drage fordel af et træk i en underliggende værdipapirs pris. Denne artikel forklarer, hvordan man bruger strategierne for langt opkald og kort opkald til at generere en fortjeneste.
en call option er en kontrakt mellem en køber, der er kendt som option indehaveren, og en sælger, der er kendt som option forfatter. Denne kontrakt giver indehaveren ret, men ikke forpligtelsen, til at købe aktier i et underliggende værdipapir til en aftalt pris. Den aftalte pris i en option kontrakt er kendt som strike pris.
optionskontrakter har udløbsdatoer. Dette betyder, at en optionskontrakt skal udøves før eller på udløbsdatoen. Hvis en optionskontrakt ikke udnyttes, udløber den uden værdi.
hvis en investor skulle implementere den lange opkaldsstrategi, ville han købe en opkaldsoption og påtage sig rollen som optionsindehaveren. Denne strategi ville blive brugt, hvis investoren var stærkt bullish på en aktie og forventede, at aktiekursen ville stige markant.
hvis en investor implementerede strategien for kort opkald, ville han sælge en opkaldsoption og påtage sig rollen som optionsforfatteren. Denne strategi ville blive brugt, hvis en investor var stærkt bearish på en aktie og forventede, at aktiekursen ville falde markant.
lad os se på eksempler på strategierne for langt opkald og kort opkald.
- lang opkaldsstrategi: Antag, at aktiekursen har en pris pr.aktie på $50. En investor køber en call option til en pris på $ 55, der udløber om en måned. Han forventer, at aktiekursen vil stige over $55 i den næste måned.
som indehaver af optionen har han ret til at købe 100 aktier til en pris på $55 indtil udløbsdatoen. En optionskontrakt er lig med 100 aktier i den underliggende aktie.
lad os antage, at præmien for opkaldsoptionen koster $2 pr. Derfor betaler køberen $200 for opkaldsoptionen til optionforfatteren. Dette beløb er det maksimale beløb, som køberen kan miste.
Antag, at prisen på den pågældende måned stiger til $60. Nu kan køberen udøve opkaldsoptionen og købe 100 aktier på $55 i stedet for $60. Når optionskøberen køber aktierne til $ 55, kan han straks sælge dem til markedsprisen på $60. Dette genererer et overskud på $ 5 pr.
men hvis aktiekursen aldrig stiger over strejkekursen på $55, udløber opkaldsoptionen, og køberen taber $200 på grund af præmien.kort opkaldsstrategi: Antag, at aktiekursen har en pris pr. aktie på $50. En investor forventer, at prisen på SF vil falde inden for den næste måned.
investoren skriver en opkaldsoption med en strejkekurs på $53, der udløber om en måned. Sælgeren modtager en præmie på $2 pr.aktie eller i alt $200 for at skrive opkaldsmuligheden.
Antag, at inden for måneden lukker aktien aldrig over $53. Muligheden udløber som værdiløs. Optionen forfatter overskud $200 på grund af præmien.
lad os dog antage, at aktiekursen steg til $ 55 inden for måneden. I dette tilfælde ville optionen være udnyttet, og optionsforfatteren ville være forpligtet til at sælge aktierne til $53 snarere end $55. Det kommer ud til at være et tab på $2 pr.
det lange opkald og det korte opkald er begge gode strategier at bruge, når en investor forventer, at prisen på en underliggende aktie bevæger sig enten op eller ned. Efter at have læst denne artikel, bør investorer føler parat til at begynde at købe og sælge call muligheder.