alternativet til et råvarepengesystem er fiat-penge, der er defineret af en centralbank og regeringslov som lovligt betalingsmiddel, selvom det ikke har nogen egenværdi. Oprindeligt var fiat-penge papirvaluta eller mønter i uædle metaller, men i moderne økonomier eksisterer det hovedsageligt som data såsom banksaldi og optegnelser over kredit-eller betalingskortkøb, og den brøkdel, der findes som sedler og mønter, er relativt lille. Penge er for det meste skabt af banker, når de låner til kunder. Kort sagt, banker udlån valuta til kunder skaber flere indlån og underskud udgifter.

i normale tider fastsætter centralbanken ikke mængden af penge i omløb, og centralbankpenge multipliceres heller ikke til flere lån og indskud. Selvom kommercielle banker skaber penge gennem udlån, kan de ikke gøre det frit uden grænser. Bankerne er begrænsede i, hvor meget de kan låne, hvis de skal forblive rentable i et konkurrencedygtigt banksystem. Tilsynsmæssig regulering fungerer også som en begrænsning for bankernes aktiviteter for at opretholde det finansielle systems modstandsdygtighed. Og de husholdninger og virksomheder, der modtager de penge, der er skabt af nye udlån, kan tage handlinger, der påvirker beholdningen af penge – de kunne hurtigt ‘ødelægge’ pengene eller valutaen ved at bruge dem til at tilbagebetale deres eksisterende gæld, for eksempel.

Centralbanker kontrollerer oprettelsen af penge af kommercielle banker ved at fastsætte renter på reserver. Dette begrænser mængden af penge de kommercielle banker er villige til at låne, og dermed skabe, da det påvirker rentabiliteten af udlån i et konkurrencepræget marked. Dette er det modsatte af, hvad mange mennesker tror på oprettelsen af fiat-penge. Den mest almindelige misforståelse var, at centralbanker udskriver alle pengene, dette afspejler ikke, hvad der faktisk sker.

dagens globale monetære system er i det væsentlige et fiat-system, fordi folk kan bruge papirregninger eller bankbalancer til at købe varer.