alternativet til et varepengesystem er fiat-penger som er definert av en sentralbank og statlig lov som lovlig betalingsmiddel, selv om det ikke har noen egenverdi. Fiat-penger var opprinnelig papirvaluta eller uedelt metallmynt, men i moderne økonomier eksisterer det hovedsakelig som data som bankbalanser og registreringer av kreditt-eller debetkortkjøp, og brøkdelen som eksisterer som sedler og mynter er relativt liten. Penger er for det meste skapt av banker når de låner til kunder. Enkelt sagt, banker utlån valuta til kunder skaper flere innskudd og underskudd utgifter.i normale tider fastsetter ikke sentralbanken pengebeløpet i omløp, og sentralbankpengene blir heller ikke ‘multiplisert’ til flere lån og innskudd. Selv om kommersielle banker skaper penger gjennom utlån, kan de ikke gjøre det fritt uten grense. Bankene er begrenset i hvor mye de kan låne hvis de skal forbli lønnsomme i et konkurransedyktig banksystem. Prudential regulering fungerer også som en begrensning på bankenes virksomhet for å opprettholde motstanden i det finansielle systemet. Og husholdningene og selskapene som mottar pengene skapt av nye utlån, kan ta tiltak som påvirker pengebeholdningen – de kan raskt ‘ødelegge’ pengene eller valutaen ved å bruke den til å tilbakebetale sin eksisterende gjeld, for eksempel.Sentralbanker kontrollerer opprettelsen av penger av kommersielle banker, ved å sette renter på reserver. Dette begrenser hvor mye penger de kommersielle bankene er villige til å låne, og dermed skape, da det påvirker lønnsomheten av utlån i et konkurransedyktig marked. Dette er motsatt av hva mange tror om etableringen av fiat penger. Den vanligste misforståelsen var at sentralbanker skriver ut alle pengene, dette gjenspeiler ikke hva som faktisk skjer.Dagens globale monetære system er i hovedsak et fiat-system fordi folk kan bruke papirregninger eller bankbalanser til å kjøpe varer.