Hva Er Rekapitalisering?

Rekapitalisering Er en type selskapsrekonstruksjon som tar sikte på å endre selskapets kapitalstruktur. Vanligvis utfører selskaper rekapitalisering for å gjøre sin kapitalstrukturkapitalstrukturkapitalstruktur refererer til mengden av gjeld og / eller egenkapital ansatt av et firma for å finansiere sin virksomhet og finansiere sine eiendeler. Et firmas kapitalstruktur er mer stabil eller optimal. Rekapitalisering innebærer i hovedsak utveksling av en type finansiering for en annen-gjeld for egenkapital, eller egenkapital for gjeld. Et eksempel er når et selskap utsteder gjeldkostnaden For Gjeldkostnaden for gjeld er avkastningen som et selskap gir til debtholders og kreditorer. Kostnaden for gjeld brukes I wacc beregninger for verdivurdering analyse. å kjøpe tilbake sine aksjer.

Leveraged Rekapitalisering

i en leveraged rekapitalisering erstatter selskapet en del av egenkapitalen med ytterligere gjeld og endrer dermed kapitalstrukturen. En form for leveraged rekapitalisering kan være et selskap som utsteder obligasjoner for å skaffe penger.

et selskap kan ty til leveraged rekapitalisering hvis aksjekursen avtar. I dette tilfellet kan selskapet utstede gjeldspapirer for å finansiere å kjøpe tilbake sine utestående aksjer i markedet. Ved å redusere antall utestående aksjerveide Gjennomsnittlige Aksjer Eneståendeveide gjennomsnittlige utestående aksjer refererer til antall aksjer i et selskap beregnet etter justering for endringer i aksjekapitalen over en rapporteringsperiode. Antall vektede gjennomsnittlige utestående aksjer brukes til å beregne beregninger som Resultat per Aksje (EPS) på selskapets regnskap, forventer selskapet å øke per aksjekurs.

Leveraged Buyout

en leveraged buyout er en type leveraged rekapitalisering som initieres av en utenforstående part. I en giret buyout, er et selskap kjøpt av en utenforstående part ved å benytte en betydelig mengde gjeld for å møte kostnadene ved oppkjøpet, og selskapets kontantstrømmer brukes som sikkerhet for å sikre og tilbakebetale gjeldsforpliktelser.

under en giret buyout er det overtakende selskapets balanse lastet med ekstra gjeld som brukes til å kjøpe målfirmaet. Deretter endres kapitalstrukturen til målselskapet etter hvert som gjeldsforholdet vokser betydelig under denne typen buyout.

Egenkapitalrekapitalisering

i en egenkapitalrekapitalisering utsteder et selskap nye aksjer for å skaffe penger til å kjøpe tilbake gjeldspapirer. Flyttingen kan komme selskaper som har en høy gjeld til egenkapital ratio. En høy gjeld til egenkapital ratio setter en ekstra byrde på et selskap, som det må betale renter på sine gjeldspapirer. Høyere gjeldsnivåer øker også selskapets risikonivå, noe som gjør det mindre attraktivt for investorer. Derfor kan et selskap søke å redusere sin gjeldsbelastning ved å utstede nye aksjer og bruke pengene hevet fra det til å betale tilbake en del av sin nåværende gjeld.

Nasjonalisering

Nasjonalisering Er en spesiell type egenkapitalrekapitalisering når regjeringen der selskapet har hovedkontor kjøper et tilstrekkelig antall av selskapets aksjer for å få en kontrollerende interesse.En regjering kan bruke nasjonalisering for å redde et selskap som anses verdifullt for landets økonomi fra konkurs. En annen grunn til nasjonalisering er å gripe de ulovlig oppkjøpte eiendelene til et selskap. Imidlertid er nasjonalisering noen ganger brukt av regjeringer for det formål å overta eiendelene til et stort, svært lønnsomt privat selskap-vanligvis et utenlandsk selskap som har betydelig forretningsvirksomhet i landet.

Årsaker til Rekapitalisering

det er flere hovedårsaker som motiverer selskaper til rekapitalisering:

1. Aksjekursen faller dramatisk

en betydelig nedgang i aksjekursen er en grunn til at selskapets ledelse vurderer rekapitalisering. Under dette scenariet er hovedmålet å hindre en ytterligere nedgang i aksjekursen. Selskapet vil utstede gjeld for å tilbakekjøpe sine aksjer, og tilbudskreftene vil forhåpentligvis presse aksjekursen opp.

2. Redusere økonomisk byrde

overskudd av gjeld over egenkapital kan resultere i høye rentebetalinger for selskapet og til slutt legge en betydelig økonomisk byrde på den. I dette tilfellet er selskapets mål å endre kapitalstrukturen ved å utstede ny egenkapital og tilbakekjøpe en del av gjelden. Dermed vil selskapet kvitte seg med noen rentebetalinger, redusere risikoeksponeringen og forbedre sin generelle økonomiske helse.

3. Forhindre en fiendtlig overtakelse

Rekapitalisering kan brukes som en strategi for å forhindre en fiendtlig overtakelse av et annet selskap. Forvaltningen av målselskapet kan utstede ytterligere gjeld for å gjøre selskapet mindre attraktivt for potensielle overtakere.

4. Omorganisering under konkurs

Selskaper som står overfor trusselen om konkurskonkurs er den juridiske statusen til et menneske eller en ikke-menneskelig enhet (et firma eller et myndighetsorgan) som ikke klarer å tilbakebetale sine utestående gjeld eller selskaper som allerede har arkivert for konkurs, kan bruke rekapitalisering som en del av deres omorganiseringsstrategi. En vellykket rekapitalisering er en nøkkelfaktor for et insolvent selskap for å overleve konkursprosessen. Endringer i kapitalstrukturen skal tilfredsstille alle parter som er involvert i prosessen, inkludert skifteretten, kreditorer og investorer. Hvis det lykkes, vedtar selskapet en ny kapitalstruktur som kan hjelpe den til å fortsette sin virksomhet og unngå likvidasjon.CFI TILBYR komplette kurs i økonomisk analyse og modellering, sammen med hundrevis av gratis artikler designet for å hjelpe deg med å bedre forstå alle aspekter av bedriftsfinansiering og pengestyring.Denne artikkelen er ment Å gi leserne en dypere forståelse av hvordan kapitalinnsamlingsprosessen fungerer og skjer i bransjen i dag. For mer informasjon om kapitalinnhenting og ulike typer forpliktelser fra garantisten, se vår garantioversikt.Equity Capital Market (ECM) egenkapitalmarkedet er en delmengde av kapitalmarkedet, hvor finansinstitusjoner og selskaper samhandler for å handle finansielle instrumenter. Bla gjennom hundrevis av artikler!Wacc FormulaWACCWACC er et selskaps Vektede Gjennomsnittlige Kapitalkostnad og representerer den blandede kapitalkostnaden inkludert egenkapital og gjeld.