Fayette była kiedyś jedną z najbardziej produktywnych operacji wytopu żelaza na Górnym Półwyspie . Fayette dorastał wokół dwóch wielkich pieców, dużego doku i kilku pieców węglowych, po powojennym zapotrzebowaniu na żelazo. Prawie 500 mieszkańców-wielu emigrujących z Kanady, Wysp Brytyjskich i północnej Europy-mieszkało w i w pobliżu miasta, które istniało do produkcji surówki. W ciągu 24 lat działalności wielkie piece w Fayette wyprodukowały łącznie 229 288 ton żelaza, wykorzystując lokalne lasy liściaste do opału i wydobywając wapień z urwisk w celu oczyszczenia rudy żelaza. Kiedy rynek węgla drzewnego zaczął spadać, Jackson Iron Company zamknęła działalność Hutniczą w Fayette w 1891 roku. Kolejnym wydarzeniem, które doprowadziło do upadku Jackson Iron Company, było użycie drewna liściastego i wapienia do oczyszczania żelaza, co doprowadziło do wyczerpania drewna liściastego w okolicy. Było to główne źródło oczyszczania żelaza i doprowadziło do upadku Jackson Iron Company. Po zamknięciu działalności, wielu mieszkańców opuściło Fayette w poszukiwaniu pracy gdzie indziej, choć niektórzy zdecydowali się pozostać w pobliżu i wykorzystywali ziemię pod Rolnictwo.

z powodu zamknięcia działalności Hutniczej miasto stało się ośrodkiem wypoczynkowym i wioską rybacką. W 1916 roku został zakupiony przez zamożną osobę i przekształcony w Letnisko. Działał w tym charakterze do 1946 roku, kiedy to zakupiła go inna osoba, która ostatecznie spadła z podatków. Ostatecznie został zakupiony przez Escanaba Paper Company i został zamieniony na rząd Michigan na timberland. W rezultacie w 1959 roku Fayette stało się parkiem stanowym.