Vad är rekapitalisering?

rekapitalisering är en typ av företagsomstrukturering som syftar till att förändra ett företags kapitalstruktur. Vanligtvis utför företag rekapitalisering för att göra sin kapitalstrukturkapitalstrukturkapitalstruktur avser mängden skuld och/eller eget kapital som används av ett företag för att finansiera sin verksamhet och finansiera sina tillgångar. Ett företags kapitalstruktur mer stabil eller optimal. Rekapitalisering innebär i huvudsak utbyte av en typ av finansiering för en annan – skuld för eget kapital eller eget kapital för skuld. Ett exempel är när ett företag utfärdar skuldkostnaden för skuldkostnaden för skulden är den avkastning som ett företag ger till sina gäldenärer och fordringsägare. Skuldkostnaden används i WACC-beräkningar för värderingsanalys. att köpa tillbaka sina aktier.

Hävstångsrekapitalisering

i en hävstångsrekapitalisering ersätter företaget en del av sitt eget kapital med ytterligare skulder och ändrar därmed sin kapitalstruktur. En form av hävstångs rekapitalisering kan vara ett företag som utfärdar obligationer för att samla in pengar.

ett företag kan tillgripa hävstångsrekapitalisering om aktiekursen sjunker. I detta fall kan bolaget emittera skuldebrev för att finansiera återköp av sina utestående aktier på marknaden. Genom att minska antalet utestående aktiervägda genomsnittliga aktier Outstandingvägda genomsnittliga utestående aktier avser antalet aktier i ett bolag beräknat efter justering för förändringar i aktiekapitalet under en rapporteringsperiod. Antalet vägda genomsnittliga utestående aktier används vid beräkning av mätvärden som Resultat per aktie (EPS) på ett företags finansiella rapporter, förväntar sig företaget att öka priset per aktie.

Leveraged Buyout

en leveraged buyout är en typ av leveraged recapitalization som initieras av en extern part. I en leveraged buyout köps ett företag av en extern part genom att utnyttja en betydande del av skulden för att möta förvärvskostnaden, och företagets kassaflöden används som säkerhet för att säkra och återbetala skuldförpliktelserna.

under en leveraged buyout laddas det förvärvande bolagets balansräkning med ytterligare skuld som används för att köpa målbolaget. Därefter ändras målbolagets kapitalstruktur, eftersom skuldsättningsgraden växer betydligt under denna typ av buyout.

Kapitalrekapitalisering

i en kapitalrekapitalisering emitterar ett företag nya aktier för att samla in pengar som ska användas för att köpa tillbaka skuldebrev. Flytten kan gynna företag som har en hög skuldsättningsgrad. En hög skuldsättningsgrad lägger en extra börda på ett företag, eftersom det måste betala ränta på sina skuldebrev. Högre skuldnivåer ökar också ett företags risknivå, vilket gör det mindre attraktivt för investerare. Därför kan ett företag försöka minska sin skuldbörda genom att utfärda nya aktier och använda de pengar som samlas in från det för att betala tillbaka en del av sin nuvarande skuld.

nationalisering

nationalisering är en speciell typ av kapitalkapitalisering när regeringen där företaget har sitt huvudkontor köper ett tillräckligt antal av bolagets aktier för att få ett bestämmande intresse.

en regering kan använda nationalisering för att rädda ett företag som anses vara värdefullt för landets ekonomi från konkurs. En annan anledning till nationalisering är att beslagta olagligt förvärvade tillgångar i ett företag. Men nationalisering används ibland av regeringar för det enda syftet att ta över tillgångarna i ett stort, mycket lönsamt privat företag – vanligtvis ett utländskt företag som har betydande affärsverksamhet inom landet.

orsaker till rekapitalisering

det finns flera huvudskäl som motiverar företag att rekapitalisera:

1. Aktiekursen faller dramatiskt

en betydande nedgång i aktiekursen är en anledning till att ett företags ledning överväger rekapitalisering. Under detta scenario är huvudmålet att förhindra en ytterligare nedgång i aktiekursen. Företaget kommer att utfärda skuld för att återköpa sina aktier och efterfrågan på efterfrågan kommer förhoppningsvis att driva aktiekursen upp.

2. Minska den finansiella bördan

överskottet av skuld över eget kapital kan leda till höga räntebetalningar för företaget och så småningom lägga en betydande ekonomisk börda på det. I det här fallet är bolagets mål att ändra sin kapitalstruktur genom att emittera nytt eget kapital och återköpa en del av sin skuld. Således kommer företaget att bli av med vissa räntebetalningar, minska riskexponeringen och förbättra sin övergripande ekonomiska hälsa.

3. Förhindra ett fientligt övertagande

rekapitalisering kan användas som en strategi för att förhindra ett fientligt övertagande av ett annat företag. Ledningen för målbolaget kan utfärda ytterligare skulder för att göra företaget mindre attraktivt för potentiella förvärvare.

4. Omorganisation under konkurs

företag som står inför hotet om konkursförvaltning är den rättsliga statusen för en mänsklig eller en icke-mänsklig enhet (ett företag eller en myndighet) som inte kan återbetala sina utestående skulder eller företag som redan har ansökt om konkurs kan använda rekapitalisering som en del av sin omorganisationsstrategi. En framgångsrik rekapitalisering är en nyckelfaktor för ett insolvent företag att överleva konkursprocessen. Förändringar i kapitalstrukturen bör uppfylla alla parter som är involverade i processen, inklusive konkursdomstolen, fordringsägare och investerare. Om det lyckas antar företaget en ny kapitalstruktur som kan hjälpa till att fortsätta sin verksamhet och undvika likvidation.

andra resurser

CFI erbjuder kompletta kurser i finansiell analys och modellering, tillsammans med hundratals gratis artiklar som är utformade för att hjälpa dig att bättre förstå alla aspekter av corporate finance och Money management.

• Kapitalhöjningsprocesskapitalhöjningsprocessdenna artikel är avsedd att ge läsarna en djupare förståelse för hur kapitalhöjningsprocessen fungerar och händer i branschen idag. För mer information om kapitalanskaffning och olika typer av åtaganden som gjorts av försäkringsgivaren, se vår underwriting översikt.
• Equity Capital Marketquity Capital Market (ECM)equity capital market är en delmängd av kapitalmarknaden, där finansinstitut och företag interagerar för att handla finansiella instrument
• Skuldsättningsförhållandefinancecfi: s Finansartiklar är utformade som självstudieguider för att lära sig viktiga finanskoncept online i din egen takt. Bläddra hundratals artiklar!
• WACC FormulaWACCWACC är ett företags vägda genomsnittliga kapitalkostnad och representerar dess blandade kapitalkostnad inklusive eget kapital och skuld.