Un ETF puede invertir en acciones, bonos o materias primas como oro o plata, o puede intentar reflejar el rendimiento de un índice como el Promedio Industrial Dow Jones o el S&P 500.

A Warren Buffet le gusta aconsejar a los inversores que inviertan en un índice, basado en la longevidad del rendimiento y la estabilidad en mercados turbulentos. Los rendimientos pueden provenir de una combinación de ganancias de capital (un aumento en el precio de las acciones que posee su ETF) y dividendos pagados por esas mismas acciones si posee un ETF de acciones que se centra en un índice subyacente.

Los ETF de fondos de bonos se componen de tenencias de bonos del Tesoro o bonos corporativos de alto rendimiento. Estos fondos se pueden utilizar como una forma de minimizar la cantidad de riesgo que tiene una cartera diversificándose con inversiones que tradicionalmente producen ganancias cuando el mercado de valores se invierte.

Beneficios e inconvenientes de los ETF

Explicación de los beneficios

Los ETF permiten a los operadores operar durante un día de negociación frente a los fondos mutuos, que operan al precio de cierre. Esto les da a los operadores la capacidad de moverse rápidamente dentro y fuera de las posiciones, ganando o perdiendo dinero a lo largo de una sesión o día de trading.

Cuando se compra un ETF, un operador compra una cesta de fondos en lugar de buscar acciones individuales para comprar. Si está utilizando una cuenta de corretaje, esto puede mantener bajos los costos de transacción, ya que un gasto de transacción es menor que varias transacciones.

Debido a que un ETF consiste en valores basados en muchas inversiones subyacentes, cuando se agregan a la cartera de un operador, esa cartera se diversifica. Diversificar una cartera es una técnica bien conocida para reducir el riesgo general involucrado en el comercio.

Las inversiones se gravan de diferentes maneras: los ETF generalmente tienen menos ganancias de capital que los fondos de inversión, y solo se gravan cuando el ETF es vendido por el inversor. Las ganancias de capital de fondos mutuos, en comparación, se gravan a lo largo de la vida útil del fondo, lo que aumenta la cantidad de impuestos pagados sobre la inversión.

La liquidez es la capacidad de convertir un activo en efectivo, en este caso es la capacidad de vender ETF. Dado que los ETF se pueden negociar a lo largo del día, tienen una alta liquidez en comparación con otros tipos de inversión.

Los ETF gestionados activamente están obligados por ley a publicar sus tenencias diariamente. Esto da a los ETF que tienen tasas de rotación más altas dentro del fondo más transparencia que a los fondos de inversión y hace que el gestor de los ETF sea más responsable de las acciones que toman para el fondo.

Desventajas explicadas

Si un ETF paga dividendos, se gravarán como ingresos ordinarios a menos que cumplan con los requisitos para convertirse en dividendos calificados, cuya calificación debe ser mantenida por el operador «durante más de 60 días durante el período de 121 días que comienza 60 días antes de la fecha ex—dividendo», en cuyo momento reciben la tasa impositiva más baja de ganancias de capital.

Si bien hay algunos ETF que ofrecen rendimientos más altos, por diseño conllevan un riesgo menor que las acciones individuales, por lo que los dividendos generalmente son más bajos.

Los precios a lo largo de un día de negociación pueden subir y bajar mucho más que en los fondos mutuos, causando grandes diferenciales de compra y venta, la diferencia entre los precios a los que un operador está dispuesto a comprar o vender. Los spreads grandes pueden hacer que los traders pierdan mucho más dinero del que anticiparon o tienen.

Los fondos de índice ETF están diseñados para realizar un seguimiento del rendimiento de un índice bursátil, como el S&P 500. El error de seguimiento es la diferencia entre el rendimiento de un fondo de índice y el rendimiento del índice. En general, esto es causado por la administración del fondo porque no están administrando el fondo correctamente. Esta mala gestión lleva a que los gestores del fondo afirmen que su desempeño sigue atrayendo a inversores y comerciantes.

Comprenda sus ETF

No debe invertir en ETF que no entienda. Los ETF se construyen en torno a activos subyacentes, como las acciones. Como está buscando ETF para comprar, asegúrese de leer tanto el folleto resumido del ETF como su folleto completo.

Trabajar para comprender el rendimiento histórico y los rendimientos en diferentes tipos de condiciones de mercado, analizar diferentes estrategias de inversión y comprender los riesgos que presenta el fondo. Algunos ETF utilizan super apalancamiento (deuda alta) y acciones cortas (préstamos para vender), mientras que otros se concentran en gran medida en sectores o industrias específicos.

Los ETF muy concentrados conllevan un mayor riesgo: si el mercado o la industria del ETF se concentra en colapsos o experimenta caídas, todo el fondo se verá afectado, con resultados desastrosos.