Průvodce na Investice v podílových Investičních Fondů

Co je UIT?

unit investment trust (UIT) je profesionálně vybrané sdružené investiční vozidlo, ve kterém portfolia cenných papírů je vybrána zadavatelem a uloženy do důvěry pro určitou dobu. Obecně platí, že portfolio UIT není aktivně obchodováno a sleduje strategii nákupu a držení. Podílový investiční fond je registrován u SEC jako registrovaná investiční společnost (RIC) nebo poskytovatel trust. Portfolio zůstává pevné až do ukončení důvěry, obvykle v rozmezí od 13 měsíců do až 30 let, v závislosti na podkladových cenných papírech. Přestože cenné papíry v rámci důvěry zůstávají obecně pevné a nejsou spravovány, sponzor může za omezených okolností odebrat cenný papír z důvěry. Tyto situace jsou uvedeny v prospektu.

UIT je navržen tak, aby sledoval investiční cíl po určitou dobu, i když neexistuje žádná záruka, že tento cíl bude splněn. UITs jsou vytvářeny sponzorem důvěry, kde je stanoveno několik investičních podmínek, jako je cíl důvěry, jaké cenné papíry jsou umístěny do důvěry, kdy důvěra skončí, jaké poplatky a výdaje budou účtovány atd. Tyto položky jsou podrobně popsány v prospektu. Některé UITs dodržovat pravidla-založené strategie při výběru akcií, které mají hypotetický výkon záznamy v průběhu několika desetiletí; tyto informace mohou pomoci investoři rozhodnout, zda investiční strategie by mohla být vhodná pro jejich cíle a cíle. Mějte na paměti, že hypotetický výkon, stejně jako jakýkoli minulý výkon, nezaručuje budoucí výsledky, které se budou lišit od minulého výkonu.

Raymond James chce, aby zajistily, že jste investovat do produktů, které nejlépe vyhovují vaší finanční situace, investičních cílů, tolerance rizika, časový horizont, diverzifikace a likvidity. Tato příručka vám pomůže lépe porozumět vlastnostem, nákladům a rizikům spojeným s podílovými investičními fondy (uit).

typy uit

existují především dvě kategorie uit: akciové fondy (akciové fondy) a fondy s pevným výnosem (dluhopisové fondy), které jsou popsány níže. V rámci těchto kategorií je k dispozici mnoho trustů, které vyhovují různým investičním cílům a úrovním rizik, od konzervativních po agresivní.

Equity UITs

Strategie portfolia – se snaží překonat benchmark, jako konkrétní rozšířený index, pomocí zvuku, základní obrazovky, které odrážejí historické chování cenných papírů.

příjmová portfolia-obvykle se snaží poskytnout dividendový příjem a mohou také poskytnout potenciální zhodnocení kapitálu.

alokaci Aktiv portfolia investovat do různých tříd aktiv, styly, velikosti písma, navrženy tak, aby splňovaly specifické investiční cíle, které vám pomohou lépe spravovat investorů alokaci aktiv potřebuje.

sektorová portfolia-investuje do společností zapojených do konkrétního odvětví, jako je energetika, zdravotnictví, finanční služby nebo technologie.

Fixní Příjem UITs

Daňové-Zdarma Pevným Výnosem – investuje do bazénu dluhopisů, které poskytují měsíční nebo pololetní příjmy osvobozené od federální daně z příjmu, a v některých případech, státní daně z příjmu.

zdanitelný fixní příjem-investuje do fondu dluhopisů, které mohou zahrnovat zdanitelné Muni, podnikové emise nebo agenturní emise, které poskytují měsíční nebo pololetní příjem.

Přečtěte si Prospekt
UITs se prodávají podle prospektu. Prospekt obsahuje informace, které byste měli zvážit, včetně investičních cílů UITs, rizika, poplatků a výdajů a dalších informací o UIT. Váš finanční poradce vám může poskytnout prospekt pro jakýkoli UIT, o kterém uvažujete. Před investováním byste si ji měli pečlivě přečíst.

Vlastnosti

Některé klíčové funkce a vlastnosti spojené s investováním do UITs zahrnují následující:

Větší diverzifikace. Vzhledem k tomu, že portfolio UIT představuje poměrné vlastnictví ve skupině cenných papírů, poskytuje vyšší úroveň diverzifikace než investice do jediného cenného papíru. Vezměte prosím na vědomí, že diverzifikace nezajišťuje zisk ani chrání před ztrátou.

denní likvidita. UIT lze denně odkoupit za čistou hodnotu aktiv (NAV), která může být více či méně než původní kupní cena.

možnosti Vyvážení. Studie ukázaly, že vyvážení může přinést výhody pro váš dlouhodobý investiční plán. U uit je vyvážení jednoduché. Po ukončení portfolia mají investoři možnost reinvestovat své výnosy do nového, vyváženého portfolia. Je důležité si uvědomit, že vyvážení může způsobit zdanitelné plnění, pokud jednotek portfolia jsou nakupovány v IRA nebo jiné kvalifikované plán, a vyvážení nezaručuje zisk nebo ochranu proti ztrátě.

disciplína. Na rozdíl od aktivně spravovaných fondů zůstávají cenné papíry v portfoliu fixovány po celou dobu životnosti investice.

Žádný drift stylu řízený manažerem. Protože UIT je jasně definován a není aktivně řízen, tam bude žádný styl drift v důsledku manager-driven trading. Může však dojít ke změnám stylu důvěry v důsledku změn tržních podmínek a podkladových cenných papírů.

v případě cenných papírů souvisejících s akciemi neexistují žádné vložené kapitálové zisky. Daně z kapitálových výnosů se platí pouze v případě, že v době ukončení nebo likvidace UIT existuje zisk.

uit Disclosure Document
Přečtěte si prosím uit disclosure document, kde se dozvíte více o uit, nákladech na investice a o kompenzaci vašeho finančního poradce a Raymonda Jamese.

náklady

Prospekt UIT obsahuje tabulku poplatků, která uvádí poplatky, které zaplatíte. Investoři UIT mohou zaplatit počáteční prodejní poplatek, odložený prodejní poplatek, poplatek za vytvoření a vývoj a roční provozní náklady na důvěru. Použití těchto poplatků se může lišit, v závislosti na sponzoru, délka důvěry a to, zda je UIT majetkovou důvěrou nebo důvěrou s pevným příjmem. Kromě poplatků uvedených v prospektu, může být posuzována zpracování, nebo správní poplatek za nákup a prodej jednotky investičních fondů prostřednictvím Raymond James. Váš finanční poradce nedostává náhradu z poplatku za vstupenku. Náklady na investice do uit v rámci poplatkových účtů jsou také popsány níže.

Prodejní poplatky – Tyto poplatky poskytnout náhradu za UIT sponzor, který vytváří a poskytuje služby po celou dobu životnosti věřit, Raymond James, a váš Finanční Poradce, který vám pomůže vybrat UITs tak, aby vyhovovaly své investiční cíle. Prodejní poplatky jsou klasifikovány jako „počáteční“ a „odložené“.“Počáteční prodejní poplatek se platí v době nákupu. Odložený prodejní poplatek se platí měsíčně z svěřenských aktiv. Výše a načasování odloženého poplatku za prodej, pokud je to možné, se liší podle důvěry a sponzora. Po vykoupení před splatností důvěry budou veškeré nesplacené odložené prodejní poplatky odečteny. Konkrétní informace o poplatcích za prodej naleznete v tabulce poplatků v prospektu.

poplatky za vytvoření, vývoj a organizaci-sponzor trustu obdrží tyto poplatky od trustu za vytvoření a rozvoj trustu a organizaci a nabídku portfolia. Tento poplatek se obvykle účtuje na konci počátečního nabídkového období a platí se přímo z svěřenských aktiv.

odhadované roční provozní náklady-tyto poplatky obvykle platí za dohled nad portfoliem, vedení účetnictví, správu, hodnocení a různé další provozní náklady. Jsou placeny z svěřenských aktiv. Tyto poplatky jsou uvedeny v tabulce poplatků prospektu trustu.

účty založené na poplatcích-UITs lze také zakoupit prostřednictvím vybraných účtů založených na poplatcích nebo poradenských účtů nabízených Raymondem Jamesem. Místo placení počátečních a odložených prodejních poplatků platí klienti na poplatkových účtech poplatek, který je každoročně účtován předem a na základě procenta z celkové hodnoty způsobilých cenných papírů účtu. Poplatek-založené klienty, bude stále platit žádné Stvoření & Vývoj (C&D) poplatek a veškeré provozní náklady, které vznikly důvěry. Zeptejte se svého finančního poradce na dostupnost uit na poplatkových účtech.

předtím, Než budete investovat
Prosím, zeptejte se svého Finančního Poradce o vlastnosti produktu, slevy a přidružených pravidel před investováním nebo převrácení výnosů z jakékoli UIT. Prospekt pro jakýkoli podílový investiční fond obsahuje tyto a další informace a lze je získat kontaktováním svého finančního poradce. Přečtěte si ji pozorně, než budete investovat.

rizika

celková rizika: Obecně řečeno, jednotky investičních fondů zdědí rizika podkladových cenných papírů, a nejsou vhodné pro investory, kteří hledají zachování kapitálu. Neexistuje žádná záruka, že jednotlivé portfolio UIT splní svůj cíl. UITs nejsou aktivně řízeny a nebudou prodávány, aby využily tržních podmínek. Po ukončení neexistuje žádná záruka, že hodnota UIT bude stejná nebo vyšší než původní cena. Úroveň a typ rizika spojeného s uit se mohou významně lišit od jedné důvěry k druhé. Je důležité mít úplné pochopení podkladových produktů, z nichž UIT odvozuje svou hodnotu pro vyhodnocení rizik. Obecně platí, že komplexní uit podléhají řadě rizik, která zahrnují zvýšenou volatilitu a větší potenciál ztráty a nejsou vhodná pro všechny investory. Investiční strategie a rizika každého UIT jsou plně popsány v prospektu trustu.

vlastní kapitál: riziko je běžné vlastnit jednotlivé akcie, které mohou zahrnovat, ale nejsou omezeny na vnímání finanční stabilitu emitentů, stav akciového trhu a/nebo sektor, politické a ekonomické události, a rostoucí úrokové sazby.

Fixní Příjem UITs: rizika společné pro vlastnících jednotlivých dluhopisů, které mohou zahrnovat, ale nejsou omezeny na úrokové riziko, default, nebo úvěrové riziko, riziko likvidity, brzy volat ustanovení, volatilitu a pokud podkladové dluhopisy jsou pojištěné, pojistné riziko je založena na pojistitele schopnost splácet úroků a/nebo jistiny v prodlení.

zdanění

držitelé jednotek podléhají dani ze svých investic. Investoři mohou realizovat zdanitelný zisk nebo ztrátu na svých federálních daňových přiznáních, pokud jsou jednotky vykoupeny při nebo před ukončením důvěry. Daně podléhají také dividendám, úrokům a/nebo rozdělení kapitálu. Dividendy budou kolísat a nejsou zaručeny. Pokud se držitel jednotky rozhodne reinvestovat výnosy z odkupu do jiného UIT, považuje se to za zdanitelnou událost a držitel jednotky si uvědomí jakýkoli zisk nebo ztrátu a mohou se použít ustanovení o prodeji. Pro další informace ohledně alternativní minimální daň, nerezidentní cizinci, nebo stát nebo zahraniční odvodů, prosím, přečtěte si prospektu a/nebo se obraťte na daňového poradce nebo advokát.

Jak regulované investiční společnosti (Ric), tak struktury zadavatelů podléhají reklasifikaci. Reklasifikace je příjem a / nebo jistina přijatá svěřencem a distribuovaná akcionářům. Po skončení roku emitenti upraví (reklasifikují) výkazy příjmů vyplacených během předchozího zdaňovacího období. Obecně lze reklasifikovat jako kvalifikovaný dividendový příjem, návratnost kapitálu, dlouhodobý kapitálový zisk nebo krátkodobý kapitálový zisk. Protože reklasifikace by mohlo mít za následek více prospěšné zdanitelné plnění pro podílníky, je důležité vzít v úvahu při plánování načasování, kdy můžete podat své daně. Před provedením takového investičního rozhodnutí byste se měli poradit se svým daňovým poradcem.

u IRA a jiných daňových odložených účtů jsou daně z kapitálových zisků a přijatých příjmů odloženy, dokud nejsou provedeny distribuce.

Další informace
Chcete-li se dozvědět více o jednotky investičních fondů, zeptejte se svého Finančního Poradce nebo navštivte následující Webové stránky:
Raymond James
Finanční Odvětví Regulačního Úřadu
Komise pro cenné Papíry
Odvětví cenných Papírů a Finančních Trhů Sdružení
Investiční Společnost Institute

Volby při Ukončení

Od UITs mají pevný časový horizont, investory na ukončení může rozhodnout použít výnos z ukončení důvěry na nákup nového UIT nebo výtěžek bude připsán na účtu investora na vypořádání v čisté hodnoty aktiv. Před ukončením trustu mohou investoři prodat / vykoupit své akcie UIT na NAV po odečtení odložených prodejních poplatků. Výtěžek z prodeje bude připsán na účet investora do dvou pracovních dnů po prodeji (Datum obchodu +2). Taky, za omezených okolností některé trusty umožňují investorům zvolit si své poměrné akcie v naturáliích, ale to může vytvořit zdanitelnou událost.

Pokud prodáváte před splatností, Vezměte prosím na vědomí, že budete platit plné prodejní poplatky, jako byste investici drželi až do splatnosti.

investoři by měli před investováním pečlivě zvážit investiční cíle, rizika a poplatky a výdaje podílových fondů. Prospekt obsahuje tyto a další informace o podílových fondech. Prospekt je k dispozici od vašeho finančního poradce a měl by být před investováním pečlivě přečten.