un ghid pentru investițiile în trusturi de investiții în unități

ce este un UIT?

un trust de investiții unitare (UIT) este un vehicul de investiții comun selectat profesional în care un portofoliu de valori mobiliare este selectat de sponsor și depus în trust pentru o anumită perioadă de timp. În general, portofoliul unui UIT nu este tranzacționat activ și urmează o strategie de cumpărare și reținere. Un trust de investiții unitare este înregistrat la SEC ca societate de investiții înregistrată (Ric) sau Trust de concedent. Portofoliul rămâne fix până la încetarea trustului, de obicei variind de la 13 luni până la 30 de ani, în funcție de titlurile subiacente. Deși titlurile de valoare din cadrul trustului rămân în general fixe și nu sunt gestionate, sponsorul poate elimina o garanție din trust în circumstanțe limitate. Aceste situații sunt prezentate în prospect.

UIT este conceput pentru a urmări un obiectiv de investiții pe o perioadă de timp specificată, deși nu există nicio garanție că obiectivul va fi îndeplinit. UIT-urile sunt create de un sponsor de încredere în care sunt stabiliți mai mulți termeni de investiții, cum ar fi obiectivul de încredere, ce valori mobiliare sunt plasate în încredere, când se va încheia încrederea, ce Taxe și cheltuieli vor fi percepute etc. Aceste elemente sunt detaliate în prospect. Unele uit urmează strategii de selecție a stocurilor bazate pe reguli, care au înregistrări ipotetice de performanță de-a lungul mai multor decenii; aceste informații pot ajuta investitorii să decidă dacă strategia de investiții ar putea fi adecvată obiectivelor și obiectivelor lor. Rețineți că performanța ipotetică, ca orice performanță trecută, nu garantează rezultate viitoare, care vor diferi de performanțele anterioare.

Raymond James dorește să se asigure că investiți în produsele care se potrivesc cel mai bine situației dvs. financiare, obiectivelor de investiții, toleranței la risc, orizontului de timp, diversificării și nevoilor de lichiditate. Acest ghid vă va ajuta să înțelegeți mai bine caracteristicile, costurile și riscurile asociate trusturilor de investiții unitare (uit).

tipuri de uit

există în principal două categorii de uit: trusturi de acțiuni (acțiuni) și trusturi cu venit fix (obligațiuni), care sunt descrise mai jos. În cadrul acestor categorii, multe trusturi sunt disponibile pentru a se potrivi unei varietăți de obiective de investiții și niveluri de risc, variind de la conservatoare la agresive.

capitaluri proprii

portofolii de strategie – caută să depășească un punct de referință, cum ar fi un indice specific pe scară largă, folosind ecrane solide, fundamentale care reflectă comportamentul istoric al valorilor mobiliare.

portofolii de venituri – de obicei caută să furnizeze venituri din dividende și pot oferi, de asemenea, o apreciere potențială a capitalului.portofolii de alocare a activelor-investește în diferite clase de active, stiluri, capitalizări, concepute pentru a îndeplini obiective specifice de investiții pentru a ajuta la o mai bună gestionare a nevoilor de alocare a activelor investitorilor.

portofolii sectoriale – investește în companii implicate într-o anumită industrie, cum ar fi energia, asistența medicală, serviciile financiare sau tehnologia.

uit cu venit fix

venit fix fără taxe-investește într – un grup de obligațiuni care oferă venituri lunare sau semestriale scutite de impozitele federale pe venit și, în unele cazuri, impozitele pe venit de stat.

venit fix impozabil – investește în pool de obligațiuni care pot include munis impozabile, emisiuni corporative sau emisiuni de agenții care furnizează venituri lunare sau semestriale.

Citește prospectul
uit sunt vândute de prospect. Prospectul conține informații pe care ar trebui să le luați în considerare, inclusiv obiectivele de investiții ale UIT, riscul, taxele și cheltuielile și alte informații despre UIT. Consilierul dvs. financiar vă poate oferi un prospect pentru orice UIT pe care îl puteți lua în considerare. Ar trebui să o citiți cu atenție înainte de a investi.

caracteristici și caracteristici

unele dintre caracteristicile și caracteristicile cheie asociate investițiilor în uit includ următoarele:

O mai mare diversificare. Deoarece un portofoliu UIT reprezintă o proprietate proporțională într-un grup de valori mobiliare, acesta oferă un nivel mai ridicat de diversificare decât o investiție într-un singur titlu. Vă rugăm să rețineți, diversificarea nu asigură un profit sau protejează împotriva unei pierderi.

lichiditatea zilnică. Un UIT poate fi răscumpărat zilnic la valoarea activului net (van), care poate fi mai mare sau mai mică decât prețul inițial de achiziție.

oportunități de reechilibrare. Studiile au arătat că reechilibrarea poate oferi beneficii planului dvs. de investiții pe termen lung. Cu uit, reechilibrarea este simplă. Atunci când portofoliul încetează, investitorii au opțiunea de a reinvesti veniturile lor, într-un portofoliu nou, reechilibrat. Este important să rețineți că reechilibrarea poate provoca un eveniment impozabil, cu excepția cazului în care unitățile din portofoliu sunt achiziționate într-un IRA sau alt plan calificat, iar reechilibrarea nu asigură un profit sau nu protejează împotriva unei pierderi.

disciplina. Spre deosebire de fondurile gestionate activ, titlurile din portofoliu rămân fixe pe durata investiției.

nu derivă stil condus de manager. Deoarece un UIT este clar definit și nu este gestionat în mod activ, nu va exista nicio deriva de stil ca urmare a tranzacționării conduse de manager. Cu toate acestea, pot exista modificări ale stilului unui trust din cauza modificărilor condițiilor pieței și a valorilor mobiliare subiacente.

în cazul titlurilor de valoare legate de capitaluri proprii, nu există câștiguri de capital încorporate. Impozitele pe câștigurile de Capital sunt plătite numai dacă există un profit în momentul rezilierii sau lichidării UIT.

document de dezvăluire UIT
vă rugăm să citiți documentul de dezvăluire UIT pentru a afla mai multe despre uit, costul investiției și modul în care consilierul dvs. financiar și Raymond James sunt compensate.

Costuri

prospectul UIT include un tabel de taxe care enumeră taxele pe care le plătiți. Investitorii UIT pot plăti o taxă inițială de vânzare, o taxă de vânzare amânată, o taxă de creare și dezvoltare și o cheltuială anuală de exploatare a încrederii. Aplicarea acestor taxe poate varia, în funcție de sponsor, durata trustului și dacă UIT este un trust de capital sau un trust cu venit fix. În plus față de taxele prezentate în prospect, vi se poate evalua o taxă de procesare sau administrare pentru achizițiile și vânzările de trusturi de investiții unitare prin Raymond James. Consilierul dvs. financiar nu primește compensații din taxa de bilet. Costurile investiției în uit în conturile bazate pe taxe sunt, de asemenea, descrise mai jos.

taxe de Vânzare – aceste taxe oferă compensații pentru sponsorul UIT care creează și oferă servicii pe tot parcursul vieții trustului, Raymond James, și consilierul dvs. financiar, care vă ajută să selectați uit pentru a se potrivi obiectivelor dvs. de investiții. Taxele de vânzare sunt clasificate ca” inițiale „și” amânate.”Taxa inițială de vânzare se plătește la momentul achiziției. Taxa de vânzare amânată este plătită lunar din activele de încredere. Valoarea și calendarul taxei de vânzare amânată, dacă este cazul, variază în funcție de încredere și sponsor. La răscumpărare înainte de scadența trustului, orice cheltuieli de vânzare amânate restante vor fi deduse. Vă rugăm să consultați tabelul de taxe din prospect pentru informații specifice privind taxele de vânzare.

taxe de creare, dezvoltare și organizare – sponsorul trustului primește aceste taxe de la trust pentru crearea și dezvoltarea trustului și organizarea și oferirea portofoliului. Această taxă se percepe, în general, la sfârșitul perioadei inițiale de ofertă și se plătește direct din activele fiduciare.

cheltuieli anuale estimate de exploatare-aceste taxe plătesc de obicei pentru supravegherea portofoliului, evidența contabilă, administrarea, evaluarea și diverse alte cheltuieli de exploatare. Acestea sunt plătite din activele de încredere. Aceste taxe sunt prezentate în tabelul de taxe din prospectul trustului.

conturi bazate pe taxe-UIT – urile pot fi, de asemenea, disponibile pentru cumpărare prin intermediul unor conturi selectate bazate pe taxe sau consultative oferite de Raymond James. În loc să plătească taxele de vânzare inițiale și amânate, clienții din conturile bazate pe taxe plătesc o taxă care este facturată anual în avans și pe baza unui procent din valoarea totală a valorilor mobiliare eligibile ale contului. Clienții pe bază de taxe vor plăti în continuare orice taxă de creare & dezvoltare (c&D) și orice cheltuieli operaționale suportate de trust. Vă rugăm să întrebați consilierul dvs. financiar despre disponibilitatea uit în conturile bazate pe taxe.

înainte de a investi
vă rugăm să întrebați consilierul financiar despre caracteristicile produsului, reduceri și regulile asociate înainte de a investi sau de rulare peste veniturile din orice UIT. Un prospect pentru orice trust de investiții unitare conține această informație și alte informații și poate fi obținut contactând consilierul dvs. financiar. Citiți-l cu atenție înainte de a investi.

riscuri

riscuri globale: În general, trusturile de investiții unitare vor moșteni riscurile titlurilor de valoare subiacente și nu sunt adecvate pentru investitorii care doresc conservarea capitalului. Nu există nicio asigurare că un portofoliu individual de UIT își va îndeplini obiectivul. UIT – urile nu sunt gestionate activ și nu vor fi vândute pentru a profita de condițiile pieței. La reziliere nu există nicio asigurare că valoarea UIT va fi egală sau mai mare decât prețul inițial. Nivelul și tipul de risc asociate cu uit pot varia semnificativ de la o încredere la alta. Este important să aveți o înțelegere completă a produselor subiacente din care un UIT își derivă valoarea pentru a evalua riscurile. În general, UIT-urile complexe sunt supuse unui număr de riscuri care includ volatilitate crescută și potențial mai mare de pierdere și nu sunt potrivite pentru toți investitorii. Strategiile de investiții și riscurile fiecărui UIT sunt prezentate pe deplin în prospectul trustului.

UIT-uri de capital: au riscuri comune deținerii de acțiuni individuale, care pot include, dar nu se limitează la percepțiile privind stabilitatea financiară a emitenților, starea pieței bursiere și/sau a sectorului, evenimentele politice și economice și creșterea ratelor dobânzilor.

uit cu venit fix: au riscuri comune deținerii de obligațiuni individuale care pot include, dar nu se limitează la riscul ratei dobânzii, riscul de nerambursare sau de credit, riscul de lichiditate, provizioanele pentru apeluri anticipate, volatilitatea și dacă obligațiunile subiacente sunt asigurate, riscul de asigurare se bazează pe capacitatea asigurătorului de a rambursa dobânzile și / sau principalul în caz de neplată.

impozitare

deținătorii de unități sunt supuși impozitelor pe investițiile lor. Investitorii pot realiza un câștig sau o pierdere impozabilă din declarațiile fiscale federale dacă unitățile sunt răscumpărate la sau înainte de încetarea trustului. Dividendele, dobânzile și/sau distribuțiile de capital sunt, de asemenea, supuse impozitelor. Dividendele vor fluctua și nu sunt garantate. Dacă titularul unității alege să reinvestească încasările de răscumpărare într-un alt UIT, acesta este considerat un eveniment impozabil, iar titularul unității va realiza orice câștig sau pierdere și se pot aplica dispoziții de vânzare de spălare. Pentru mai multe informații privind impozitul minim alternativ, străinii nerezidenți sau reținerile de stat sau străine, vă rugăm să citiți prospectul și/sau să contactați un consilier fiscal sau un avocat.

atât societățile de investiții reglementate (RIC), cât și structurile de Concedenți fac obiectul reclasificării. Reclasificarea este venitul și / sau principalul primit de trust și distribuit deținătorilor de unități. După sfârșitul anului, emitenții vor ajusta (reclasifica) declarațiile de venit plătite în cursul anului fiscal precedent. În general, poate fi reclasificat ca venit calificat din dividende, rentabilitate de capital, câștig de capital pe termen lung sau câștig de capital pe termen scurt. Deoarece reclasificarea ar putea avea ca rezultat un eveniment impozabil mai benefic pentru deținătorii de unități, este important să luați în considerare acest lucru atunci când planificați momentul în care vă depuneți impozitele. Ar trebui să vă consultați consilierul fiscal înainte de a lua orice astfel de decizie de investiții.

pentru IRA și alte conturi amânate pentru impozite, impozitele pe câștigurile de capital și veniturile primite sunt amânate până la efectuarea distribuirilor.

informații suplimentare
pentru a afla mai multe despre trusturile de investiții unitare, adresați-vă consultantului financiar sau vizitați următoarele site-uri Web:
Raymond James
Financial Industry Regulatory Authority
Securities and Exchange Commission
Securities Industry and Financial Markets Association
Investment Company Institute

alegeri la reziliere

deoarece UIT-urile au un orizont de timp fix, investitorii la reziliere pot alege să utilizeze veniturile trustului de încheiere pentru a achiziționa un nou UIT sau veniturile vor fi creditate în contul investitorului la data decontării la valoarea activului net. Înainte de rezilierea trustului, investitorii își pot vinde/răscumpăra acțiunile UIT la Van minus orice taxe de vânzare amânate. Încasările din vânzare vor fi creditate în contul Investitorului în două zile lucrătoare după vânzare (data tranzacției +2). De asemenea, în circumstanțe limitate, anumite trusturi permit investitorilor să aleagă să primească acțiunile lor proporționale în natură, dar acest lucru poate crea un eveniment impozabil.

dacă vindeți înainte de scadență, vă rugăm să rețineți că veți plăti taxele de vânzare complete ca și cum ați deținut investiția până la scadență.

investitorii ar trebui să ia în considerare obiectivele de investiții, riscurile și taxele și cheltuielile trusturilor de investiții unitare cu atenție înainte de a investi. Prospectul conține această informație și alte informații despre trusturile de investiții unitare. Prospectul este disponibil de la consilierul dvs. financiar și trebuie citit cu atenție înainte de a investi.