en Guide til investering i investeringsforeninger

Hvad er en UIT?

en unit investment trust (UIT) er et professionelt udvalgt samlet investeringsmiddel, hvor en portefølje af værdipapirer vælges af sponsoren og deponeres i trusten i en bestemt periode. Generelt handles en UIT ‘ s portefølje ikke aktivt og følger en buy and hold-strategi. En investeringsforening er registreret hos SEC som et registreret investeringsselskab (RIC) eller Grantor trust. Porteføljen forbliver fast indtil trustens ophør, normalt fra 13 måneder til så meget som 30 år, afhængigt af de underliggende værdipapirer. Selvom værdipapirerne i trusten generelt forbliver faste og ikke administreres, sponsor kan fjerne en sikkerhed fra trusten under begrænsede omstændigheder. Disse situationer er beskrevet i prospektet.UIT er designet til at følge et investeringsmål over en bestemt tidsperiode, selvom der ikke er nogen garanti for, at målet vil blive opfyldt. Uit ‘ er oprettes af en tillidssponsor, hvor flere investeringsbetingelser er angivet, såsom tillidsmålet, hvilke værdipapirer der placeres i tilliden, hvornår tilliden slutter, hvilke gebyrer og udgifter der opkræves osv. Disse poster er beskrevet i prospektet. Nogle uit ‘ er følger regelbaserede aktieudvælgelsesstrategier, der har hypotetiske præstationsregistre tilbage over flere årtier; disse oplysninger kan hjælpe investorer med at beslutte, om investeringsstrategien kan være passende for deres mål og mål. Husk, at hypotetisk ydeevne, som enhver tidligere præstation, ikke garanterer fremtidige resultater, som adskiller sig fra tidligere præstationer.

Raymond James ønsker at sikre, at du investerer i de produkter, der bedst passer til din økonomiske situation, investeringsmål, risikotolerance, tidshorisont, diversificering og likviditetsbehov. Denne vejledning hjælper dig med bedre at forstå de funktioner, omkostninger og risici, der er forbundet med investeringsforeninger (UITs).

typer af UIT ‘er

der er primært to kategorier af UIT’ er: aktier (aktier) trusts og fastforrentede (obligationer) trusts, som er beskrevet nedenfor. Inden for disse kategorier, mange trusts er tilgængelige for at passe til en række investeringsmål og risikoniveauer, lige fra konservativ til aggressiv.

egenkapital UITs

Strategiporteføljer – søger at overgå et benchmark, såsom et specifikt bredt indeks, ved hjælp af lyd, grundlæggende skærme, der afspejler værdipapirernes historiske opførsel.Indkomstporteføljer-søger typisk at give udbytteindtægter og kan også give potentiel kapitalforøgelse.aktivallokeringsporteføljer-invester i forskellige aktivklasser, stilarter, kapitaliseringer, der er designet til at opfylde specifikke investeringsmål for bedre at styre investorernes aktivallokeringsbehov.Sektorporteføljer-investerer i virksomheder, der er involveret i en bestemt branche, såsom energi, sundhedspleje, finansielle tjenester eller teknologi.

fast indkomst UITs

skattefri fast indkomst-investerer i en pulje af obligationer, der giver månedlig eller halvårlig indkomst fritaget for føderale indkomstskatter, og i nogle tilfælde statslige indkomstskatter.skattepligtig fast indkomst-investerer i pulje af obligationer, der kan omfatte skattepligtige Munis, virksomhedsudstedelser eller agenturudstedelser, der giver månedlig eller halvårlig indkomst.

Læs prospektet
UITs sælges af Prospekt. Prospektet indeholder oplysninger, du bør overveje, herunder UITs investeringsmål, risiko, gebyrer og udgifter og andre oplysninger om UIT. Din finansielle rådgiver kan give dig et prospekt for enhver UIT, du måtte overveje. Du bør læse det omhyggeligt, før du investerer.

funktioner og egenskaber

Nogle af de vigtigste funktioner og egenskaber forbundet med investering i uit ‘ er Inkluderer følgende:

større diversificering. Da en uit-portefølje repræsenterer pro-rata ejerskab i en pulje af værdipapirer, giver den et højere niveau af diversificering end en investering i en enkelt sikkerhed. Bemærk, at diversificering ikke sikrer fortjeneste eller beskytter mod tab.

daglig likviditet. En UIT kan indløses dagligt til nettoaktivværdi (NAV), som kan være mere eller mindre end den oprindelige købspris.

rebalancering muligheder. Undersøgelser har vist, at rebalancering kan give fordele til din langsigtede investeringsplan. Med UITs er rebalancering enkel. Når porteføljen ophører, har investorer mulighed for at geninvestere deres provenu til en ny, rebalanceret portefølje. Det er vigtigt at bemærke, at rebalancering kan forårsage en skattepligtig begivenhed, medmindre enheder af porteføljen købes i en IRA eller anden kvalificeret plan, og rebalancering sikrer ikke fortjeneste eller beskytter mod tab.

disciplin. I modsætning til aktivt forvaltede fonde forbliver værdipapirerne i porteføljen faste i løbet af investeringens levetid.

ingen manager-drevet stil afdrift. Fordi en UIT er klart defineret og ikke aktivt forvaltes, vil der ikke være nogen stil afdrift som følge af manager-drevet handel. Der kan dog være ændringer i en trusts stil på grund af ændringer i markedsforhold og underliggende værdipapirer.

i tilfælde af aktierelaterede værdipapirer er der ingen indlejrede kapitalgevinster. Kapitalgevinstskatter betales kun, hvis der er overskud på tidspunktet for uit-opsigelse eller likvidation.

uit Disclosure Document
Læs uit disclosure document for at lære mere om uit ‘ er, investeringsomkostninger og hvordan din finansielle rådgiver og Raymond James kompenseres.

omkostninger

UIT-prospektet indeholder en gebyrtabel, der viser de gebyrer, du betaler. Uit-investorer kan betale et indledende salgsgebyr, udskudt salgsgebyr, et oprettelses-og udviklingsgebyr og en årlig driftsudgift. Anvendelsen af disse gebyrer kan variere, afhængigt af sponsor, længden af tilliden, og om UIT er en egenkapital tillid eller en fast indkomst tillid. Ud over de gebyrer, der er skitseret i prospektet, kan du blive vurderet et behandlingsgebyr eller et administrationsgebyr for køb og salg af investeringsforeninger gennem Raymond James. Din finansielle rådgiver modtager ikke kompensation fra billetgebyret. Omkostninger ved investering i uit ‘ er inden for gebyrbaserede konti er også beskrevet nedenfor.salgsgebyrer – disse gebyrer giver kompensation til uit-Sponsoren, der opretter og leverer tjenester i hele trustens levetid, Raymond James, og din finansielle rådgiver, der hjælper dig med at vælge UITs, der passer til dine investeringsmål. Salgsomkostninger klassificeres som” initial “og” udskudt.”Den oprindelige salgsafgift betales på købstidspunktet. Den udskudte salgsafgift betales månedligt fra tillidsaktiverne. Beløbet og tidspunktet for den udskudte salgsafgift, hvis relevant, varierer efter tillid og sponsor. Ved indløsning inden tillidens udløb vil eventuelle udestående udskudte salgsgebyrer blive fratrukket. Se gebyrtabellen i prospektet for specifikke oplysninger om salgsgebyrer.oprettelses–, udviklings – og organisationsgebyrer-trust sponsor modtager disse gebyrer fra trust for at skabe og udvikle tilliden og organisere og tilbyde porteføljen. Dette gebyr opkræves normalt ved udgangen af den oprindelige udbudsperiode og betales direkte fra tillidsaktiver.

anslået årlig tillid-driftsomkostninger – disse gebyrer betaler typisk for porteføljetilsyn, bogføring, administration, evaluering og forskellige andre driftsudgifter. De betales fra tillid aktiver. Disse gebyrer er beskrevet i gebyrtabellen i trustens Prospekt.gebyrbaserede konti-uit ‘ er kan også købes via udvalgte gebyrbaserede eller rådgivende konti, der tilbydes af Raymond James. I stedet for at betale de oprindelige og udskudte salgsomkostninger betaler kunder i gebyrbaserede konti et gebyr, der faktureres årligt på forhånd og baseret på en procentdel af den samlede værdi af kontoens kvalificerede værdipapirer. Gebyrbaserede kunder betaler stadig enhver oprettelse& Udvikling (C&d) gebyr og eventuelle driftsudgifter afholdt af tilliden. Spørg din finansielle rådgiver om tilgængeligheden af UIT ‘ er i gebyrbaserede konti.

før du investerer
spørg din finansielle rådgiver om produktfunktioner, rabatter og associerede regler, før du investerer i eller ruller over provenuet af enhver UIT. Et prospekt for enhver investeringsforening indeholder denne og andre oplysninger, og kan fås ved at kontakte din finansielle rådgiver. Læs det omhyggeligt, før du investerer.

risici

samlede risici: Investeringsforeninger vil generelt arve risiciene ved de underliggende værdipapirer og er ikke egnede for investorer, der søger kapitalbevarelse. Der er ingen sikkerhed for, at en individuel uit-portefølje vil opfylde sit mål. Uit ‘ er administreres ikke aktivt og vil ikke blive solgt for at drage fordel af markedsforholdene. Ved opsigelse er der ingen sikkerhed for værdien af UIT vil være lig med eller højere end den oprindelige pris. Niveauet og typen af risiko forbundet med uit ‘ er kan variere betydeligt fra en tillid til en anden. Det er vigtigt at have en fuldstændig forståelse af de underliggende produkter, hvorfra en UIT får sin værdi for at evaluere risiciene. Generelt er komplekse uit ‘ er underlagt en række risici, der inkluderer øget volatilitet og større potentiale for tab, og er ikke egnede for alle investorer. Investeringsstrategierne og risiciene for hver UIT er fuldt ud beskrevet i trustens Prospekt.

egenkapital UITs: har risici, der er fælles for at eje individuelle aktier, som kan omfatte, men ikke er begrænset til, opfattelsen af udstedernes finansielle stabilitet, aktiemarkedets og/eller sektorens tilstand, politiske og økonomiske begivenheder og stigende renter.uit ‘ er med fast indkomst: har risici, der er fælles for at eje individuelle obligationer, som kan omfatte, men ikke er begrænset til, renterisiko, misligholdelses-eller kreditrisiko, likviditetsrisiko, hensættelser til tidlig indkaldelse, volatilitet, og hvis de underliggende obligationer er forsikret, er forsikringsrisikoen baseret på forsikringsselskabets evne til at tilbagebetale renter og/eller hovedstol ved misligholdelse.

beskatning

enhedsindehavere er skattepligtige af deres investeringer. Investorer kan realisere en skattepligtig gevinst eller tab på deres føderale selvangivelser, hvis enheder indløses ved eller før trustens ophør. Udbytte, renter og / eller kapitalfordelinger er også skattepligtige. Udbyttet vil svinge og er ikke garanteret. Hvis enhedsindehaveren vælger at geninvestere indløsningsprovenuet i en anden UIT, det betragtes som en skattepligtig begivenhed, og enhedsindehaveren vil realisere enhver gevinst eller tab, og bestemmelser om vaskesalg kan gælde. For mere information om alternativ minimum skat, ikke-residente udlændinge eller statslige eller udenlandske tilbageholdelser, bedes du læse prospektet og/eller kontakte en skatterådgiver eller advokat.

både regulerede investeringsselskaber (RIC) og koncessionsgiver strukturer er genstand for omklassificering. Omklassificering er indkomst og / eller hovedstol modtaget af trusten og distribueret til deltagere. Efter årets udgang vil udstedere justere (omklassificere) indkomstangivelser betalt i det foregående skatteår. Det kan generelt omklassificeres som kvalificeret udbytteindkomst, afkast af kapital, langsigtet kapitalgevinst eller kortsigtet kapitalgevinst. Da omklassificeringen kan resultere i en mere fordelagtig skattepligtig begivenhed for enhedsindehavere, er det vigtigt at tage dette i betragtning, når du planlægger tidspunktet for, hvornår du indgiver dine skatter. Du bør konsultere din skatterådgiver, inden du træffer en sådan investeringsbeslutning.

for IRA og andre skatteudskudte konti udskydes skatter på kapitalgevinster og modtagne indtægter, indtil der foretages udlodninger.

yderligere oplysninger
for at lære mere om investeringsforeninger, spørg din finansielle rådgiver eller besøg følgende hjemmesider:
Raymond James
Financial Industry Regulatory Authority
værdipapirer og Børskommission
Securities Industry and Financial Markets Association
Investment Company Institute

valg ved opsigelse

da uit ‘ er har en fast tidshorisont, kan investorer ved opsigelse vælge at bruge provenuet fra den terminerende tillid til at købe en ny UIT, eller provenuet krediteres investorens konto på afviklingsdatoen til nettoaktivværdien. Før trustens opsigelse kan investorer sælge / indløse deres uit-aktier på NAV minus eventuelle udskudte salgsomkostninger. Provenuet fra salget krediteres investorens konto i to arbejdsdage efter salget (Handelsdato +2). Også under begrænsede omstændigheder tillader visse truster investorer at vælge at modtage deres pro-rata-aktier i naturalier, men dette kan skabe en skattepligtig begivenhed.

Hvis du sælger inden udløb, skal du være opmærksom på, at du betaler de fulde salgsomkostninger, som om du havde investeringen indtil udløb.

investorer bør overveje investeringsmål, risici og gebyrer og udgifter for investeringsforeninger omhyggeligt, før de investerer. Prospektet indeholder denne og andre oplysninger om investeringsforeninger. Prospektet er tilgængeligt hos din finansielle rådgiver og bør læses omhyggeligt, inden du investerer.