Was ist eine Inhaberanleihe?
Eine Inhaberanleihe ist ein festverzinsliches Wertpapier, das dem Inhaber oder Inhaber und nicht einem eingetragenen Eigentümer gehört. Die Coupons für Zinszahlungen sind physisch an das Wertpapier gebunden. Der Anleihegläubiger muss die Coupons zur Zahlung bei einer Bank einreichen und dann das physische Zertifikat einlösen, wenn die Anleihe das Fälligkeitsdatum erreicht.
Wie bei Namenschuldverschreibungen handelt es sich bei Inhaberschuldverschreibungen um handelbare Instrumente mit einem angegebenen Fälligkeitsdatum und einem Kuponzinssatz.
Inhaberschuldverschreibungen sind in den USA und einigen anderen Ländern praktisch ausgestorben, da sie aufgrund der fehlenden Registrierung ideal für Geldwäsche, Steuerhinterziehung und eine Vielzahl anderer untergebrachter Transaktionen geeignet sind. Sie sind auch anfällig für Diebstahl.
Key Takeaways
- Die Inhaberanleihe ist ein physisches Zertifikat mit Kupons, die zur Einlösung der Zinszahlungen verwendet werden.
- Da ihr Eigentum nicht registriert ist, ist der Eigentümer einer Inhaberschuldverschreibung die Person, die sie besitzt.
- Inhaberschuldverschreibungen sind genauso anfällig für Diebstahl oder Verlust wie Bargeld.
Dennoch werden in vielen Ländern noch Inhaberschuldverschreibungen ausgegeben.
Die Inhaberanleihe verstehen
In den USA wurden Inhaberanleihen von der US-Regierung und von Unternehmen vom späten 19.Jahrhundert bis in die zweite Hälfte des 20.Jahrhunderts begeben. Sie gerieten allmählich in Ungnade, da sie durch moderne Technologie veraltet waren, von Anlegern gemieden wurden, die über ihre Anfälligkeit für Verlust oder Diebstahl besorgt waren, und schließlich von der Regierung verboten wurden, Geldwäsche zu vereiteln.
Das moderne System
Nahezu alle Wertpapiere werden heute in Buchform ausgegeben, d.h. sie werden elektronisch auf den Namen des Anlegers eingetragen. Es wird kein physisches Zertifikat ausgestellt.Ein Registrar oder Transfer Agent ist verantwortlich für die Verfolgung des Namens jedes registrierten Eigentümers einer Aktie oder einer Anleihe. Dies stellt sicher, dass Anleihenbesitzer alle fälligen Zinszahlungen erhalten und dass die Aktionäre ihre Bar- oder Aktiendividenden erhalten.
Jedes Mal, wenn ein Buchwertpapier verkauft wird, ändert ein Transferagent oder Registrar den Namen des eingetragenen Eigentümers. Offensichtlich ist dieses System hochautomatisiert oder es würde zusammenbrechen.
US-Politik zu Inhaberschuldverschreibungen
Der Tax Equity and Fiscal Responsibility Act von 1982 beendete effektiv die Praxis der Ausgabe von Inhaberschuldverschreibungen in den Vereinigten Staaten.
Inhaberschuldverschreibungen werden nicht mehr vom US-Finanzministerium ausgegeben, und die in der Vergangenheit ausgegebenen Anleihen haben ihre Fälligkeiten längst überschritten.
Rechtliche Fragen in Bezug auf Inhaberschuldverschreibungen
Eine Person kann eine beliebige Anzahl von Inhaberschuldverschreibungen kaufen, die Coupons zur Zahlung einreichen und anonym bleiben, da die Anleihen nicht auf den Namen des Eigentümers registriert sind.Im Jahr 2009 zahlte das multinationale Finanzdienstleistungsunternehmen UBS 780 Millionen US-Dollar und stimmte einer latenten Strafverfolgungsvereinbarung mit dem US-Justizministerium zu, nachdem das Unternehmen beschuldigt wurde, amerikanischen Bürgern bei der Steuerhinterziehung mit Inhaberschuldverschreibungen geholfen zu haben.
In den USA wurden Inhaberschuldverschreibungen 1982 praktisch eliminiert.
Die fehlende Registrierung von Anleihen bietet Anlegern wenig Schutz oder Rückgriff, wenn das physische Zertifikat gestohlen wird, da die Depotbanken nicht den Namen des tatsächlichen Eigentümers in den Akten haben.
Inhaberschuldverschreibungen können Nennwert haben
Alte Inhaberschuldverschreibungen von Unternehmen können ihren Nennwert behalten haben oder auch nicht, auch wenn die Fälligkeiten längst abgelaufen sind.Ein 2010 verabschiedetes US-Gesetz entlastete Banken und Makler von der Verantwortung für die Rückzahlung alter Inhaberschuldverschreibungen.
Der Finder einer Inhaberschuldverschreibung kann nach dem Namen des Unternehmens suchen, das sie ausgegeben hat, und sich an dieses Unternehmen wenden, falls es noch existiert, oder an das Unternehmen, das sie gekauft hat, falls sie übernommen wurde. Die Inhaberschuldverschreibung kann einbehalten werden.
Beispiele für Inhaberschuldverschreibungen
Die meisten Inhaber von Inhaberschuldverschreibungen verwahren die physischen Zertifikate in einem Tresorfach bei einer Bank oder in einem Tresor home.To bei Fälligkeit muss die Anleihe persönlich oder per Kurier an eine Bank geliefert werden.
Das Erhalten der Zinszahlungen ist ebenfalls problematisch, da die Gutscheine in der Post verloren gehen können.
Inhaberschuldverschreibungen können den Erben ihrer Eigentümer Probleme bereiten. Dies kann vermieden werden, indem dem Testament des Eigentümers eine ordnungsgemäße Dokumentation beigefügt wird.