Der Long Call und der Short Call sind Optionsstrategien, die einfach bedeuten, eine Call-Option zu kaufen oder zu verkaufen.Unabhängig davon, ob ein Anleger eine Call-Option kauft oder verkauft, bieten diese Strategien eine großartige Möglichkeit, von einer Kursbewegung eines Basiswerts zu profitieren. In diesem Artikel wird erläutert, wie Sie die Long-Call- und Short-Call-Strategien verwenden, um einen Gewinn zu erzielen.
Eine Call-Option ist ein Vertrag zwischen einem Käufer, der als Optionsinhaber bekannt ist, und einem Verkäufer, der als Optionsschreiber bekannt ist. Dieser Vertrag gibt dem Inhaber das Recht, aber nicht die Verpflichtung, Aktien eines Basiswerts zu einem vereinbarten Preis zu kaufen. Der vereinbarte Preis in einem Optionskontrakt wird als Ausübungspreis bezeichnet.
Optionskontrakte haben ein Ablaufdatum. Dies bedeutet, dass ein Optionskontrakt vor oder am Verfallsdatum ausgeübt werden muss. Wenn ein Optionskontrakt nicht ausgeübt wird, verfällt er wertlos.Wenn ein Investor die Long-Call-Strategie umsetzen würde, würde er eine Call-Option kaufen und die Rolle des Optionsinhabers übernehmen. Diese Strategie würde verwendet, wenn der Anleger stark bullisch auf eine Aktie war und erwartete, dass der Aktienkurs deutlich steigen würde.Wenn ein Investor die Short-Call-Strategie implementiert, dann würde er eine Call-Option verkaufen und die Rolle des Optionsschreibers übernehmen. Diese Strategie würde verwendet, wenn ein Investor stark bärisch auf eine Aktie war und erwartete, dass der Aktienkurs deutlich fallen würde.
Schauen wir uns Beispiele für Long-Call- und Short-Call-Strategien an.
- Long-Call-Strategie: Angenommen, die Aktie XYZ hat einen Preis pro Aktie von 50 USD. Ein Investor kauft eine Call-Option für XYZ mit einem Ausübungspreis von $ 55, der in einem Monat abläuft. Er erwartet, dass der Aktienkurs im nächsten Monat über 55 US-Dollar steigen wird.
Als Inhaber der Option hat er das Recht, bis zum Ablaufdatum 100 Aktien von XYZ zu einem Preis von 55 USD zu kaufen. Ein Optionskontrakt entspricht 100 Aktien der zugrunde liegenden Aktie.Nehmen wir an, die Prämie für die Call-Option kostet 2 USD pro Aktie. Daher zahlt der Käufer 200 fur die Call-Option an den Optionsschreiber. Dieser Betrag ist der maximale Betrag, den der Käufer verlieren kann.Angenommen, der Preis von XYZ steigt in diesem Monat auf 60 USD. Jetzt kann der Käufer die Call-Option ausüben und 100 Aktien zu einem Preis von 55 USD anstelle von 60 USD kaufen. Sobald der Optionskäufer die Aktien zu 55 kauft, kann er sie sofort zum Marktpreis von 60 verkaufen. Dies generiert einen Gewinn von 5 USD pro Aktie für den Käufer.Wenn der Aktienkurs jedoch niemals über den Ausübungspreis von 55 USD steigt, verfällt die Call-Option und der Käufer hat aufgrund der Prämie einen Verlust von 200 USD.Short-Call-Strategie: Angenommen, die Aktie XYZ hat einen Preis pro Aktie von 50 USD. Ein Investor erwartet, dass der Preis von XYZ innerhalb des nächsten Monats sinken wird.
Der Investor schreibt eine Call-Option mit einem Ausübungspreis von $ 53, die in einem Monat abläuft. Der Verkäufer erhält eine Prämie von 2 USD pro Aktie oder insgesamt 200 USD für das Schreiben der Call-Option.Angenommen, die Aktie XYZ schließt innerhalb eines Monats niemals über 53 USD. Die Option verfällt als wertlos. Die Option Schriftsteller Gewinne $200 wegen der Prämie.Nehmen wir jedoch an, dass der Aktienkurs innerhalb des Monats auf 55 US-Dollar gestiegen ist. In diesem Fall wäre die Option ausgeübt worden und der Optionsschreiber wäre verpflichtet, die Aktien zu 53 und nicht zu 55 zu verkaufen. Das ist ein Verlust von 2 USD pro Aktie für den Optionsschreiber.Der Long Call und der Short Call sind beide großartige Strategien, wenn ein Anleger erwartet, dass sich der Preis einer zugrunde liegenden Aktie entweder nach oben oder nach unten bewegt. Nachdem Sie diesen Artikel gelesen haben, sollten sich Anleger bereit fühlen, mit dem Kauf und Verkauf von Call-Optionen zu beginnen.