So berechnen Sie FCFE aus dem Nettoeinkommen

Free Cash Flow to Equity (FCFE)Free Cash Flow to Equity (FCFE)Free Cash Flow to Equity (FCFE) ist die Menge an Bargeld, die ein Unternehmen generiert und die möglicherweise an die Aktionäre ausgeschüttet werden kann. Es wird als Zahlungsmittel aus dem operativen Geschäft abzüglich der Investitionen berechnet. In diesem Handbuch wird ausführlich erläutert, warum es wichtig ist und wie es zu berechnen ist und wie es mit dem Nettoeinkommen berechnet werden kannenet IncomeNet Einkommen ist ein wichtiger Posten, nicht nur in der Gewinn- und Verlustrechnung, sondern in allen drei Kernabschlüssen. Während es durch und unter Verwendung der Free Cash Flow to the Firm (FCFF) Formel erreicht wirdfree Cash Flow to Firm (FCFF) FCFF oder Free Cash Flow to Firm ist der Cashflow, der allen Finanzierungsanbietern in einem Unternehmen zur Verfügung steht. schuldner, Vorzugsaktionäre, Stammaktionäre. Es ist die Menge an Bargeld, die von einem Unternehmen generiert wird und möglicherweise an die Aktionäre des Unternehmens ausgeschüttet werden kann. Bei Verwendung einer intrinsischen Bewertungsmethode wie dem Bewertungsmodell Discounted Cash Flow (DCF) Discounted Cash Flow DCF Formeldieser Artikel unterteilt die DCF-Formel in einfache Begriffe mit Beispielen und einem Video der Berechnung. Lernen Sie, den Wert eines Unternehmens zu bestimmen., ein Analytiker kann FCFE als der Cashflow des Unternehmens Verwendenbargeldflussbargeldfluss (CF) ist die Zunahme oder Abnahme des Geldbetrags, den ein Unternehmen, eine Institution oder eine Einzelperson hat. Im Finanzwesen wird der Begriff verwendet, um die Menge an Bargeld (Währung) zu beschreiben, die in einem bestimmten Zeitraum generiert oder verbraucht wird. Es gibt viele Arten von CF erzeugenden Fähigkeit.

Der FCFE unterscheidet sich vom Free Cash Flow to the Firm (FCFF), der die Menge an Bargeld angibt, die allen Inhabern der Wertpapiere des Unternehmens (sowohl Investoren als auch Kreditgeber) generiert wird.

FCFE aus der Nettoergebnisformel

Der freie Cashflow in das Eigenkapital (FCFE) kann auf viele Arten berechnet werden. Um den FCFE aus dem Nettoeinkommen zu berechnen, müssen wir uns die Formel ansehen und aufschlüsseln. Hier ist die Formel zur Berechnung des FCFE aus dem Nettoeinkommen:

FCFE = Nettoeinkommen + Abschreibung & Amortisation – CapEx – Δarbeitskapital + Nettokreditaufnahme

FCFE wird jedoch normalerweise unter Verwendung der Formel für den freien Cashflow zum Unternehmen (FCFF) abgeleitet. Um dies in Einklang zu bringen, schauen wir uns an, wie wir FCFE von FCFF erhalten. Hier ist die Formel für FCFF:

FCFF = Nettogewinn + Abschreibung & Amortisation – CapEx – Δarbeitskapital + Zinsaufwand (1 – t)

Wobei:

FCFF – Freier Cashflow für das Unternehmen
CapEx – Investitionen
Δarbeitskapital – Nettoveränderung des Betriebskapitals
t – Steuersatz

Beachten Sie, dass FCFE und FCFF sehr ähnliche Begriffe wie Abschreibungen, Investitionen und Änderungen des Betriebskapitals verwenden. Der Hauptunterschied zwischen FCFF und FCFE besteht in den Auswirkungen von Zinsaufwendungen und ihrem Steuerschild.Steuerschild Ein Steuerschild ist ein zulässiger Abzug vom zu versteuernden Einkommen, der zu einer Verringerung der geschuldeten Steuern führt. Der Wert dieser Schilde hängt vom effektiven Steuersatz für das Unternehmen oder die Einzelperson ab. Zu den üblichen abzugsfähigen Aufwendungen gehören Abschreibungen, Amortisationen, Hypothekenzahlungen und Zinsaufwendungen. Daher kann der FCFE unter Verwendung der FCFF-Formel berechnet werden:

FCFE = FCFF + Nettofinanzierungszinsaufwand (1 – t)

FCFE aus Nettoergebnisformel und Jahresabschluss

Ein Analyst, der die freien Cashflows zum Eigenkapital in einem Finanzmodell berechnet, muss in der Lage sein, schnell durch den Jahresabschluss eines Unternehmens zu navigieren. Der Hauptgrund ist, dass alle für die Berechnung der Metrik erforderlichen Eingaben aus dem Jahresabschluss stammen. Die folgenden Anleitungen helfen Ihnen dabei, den FCFE aus der Nettoergebnisberechnung schnell und korrekt in ein Finanzmodell zu integrieren.

Nettogewinn: Der Nettogewinn (auch als Nettogewinn bezeichnet) befindet sich am Ende der Gewinn- und Verlustrechnung. Darüber hinaus wird bei der Berechnung der Cashflows aus laufender Geschäftstätigkeit das Konzernergebnis in der Kapitalflussrechnung ausgewiesen. Jede Berechnung des Cashflows aus laufender Geschäftstätigkeit beginnt mit dem Nettoergebnis. Da auch viele andere Eingaben aus der Kapitalflussrechnung stammen, wird empfohlen, den Jahresabschluss zu verwenden, um das Nettoergebnis mit den FCFE-Berechnungen zu verknüpfen.
Abschreibungen & Abschreibungen: Der Abschreibungsaufwand wird in der Gewinn- und Verlustrechnung des Unternehmens im Abschnitt Aufwendungen erfasst. Der Abschnitt folgt dem Bruttogewinn des Unternehmens. Ähnlich wie das Nettoergebnis ist auch der Abschreibungsaufwand in der Kapitalflussrechnung im Abschnitt Cash from Operations aufgeführt.
CapEx: Die Investitionsaufwendungen (CapEx) finden Sie in der Kapitalflussrechnung im Abschnitt Cash from Investing.
Die Veränderung des Betriebskapitals (kann auch als Δarbeitskapital bezeichnet werden) wird in der Kapitalflussrechnung des Unternehmens im Abschnitt Cash from Operations berechnet.
Nettoverschuldung: Der Nettoverschuldungsbetrag befindet sich auch in der Kapitalflussrechnung unter dem Abschnitt Cash from Investing.

Weitere Ressourcen

Wir hoffen, dass Ihnen die Erklärung von CFI zur Berechnung des FCFE aus dem Nettoeinkommen gefallen hat. CFI ist der offizielle Anbieter des Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ™FMVA® CertificationJoin 350.600+ Studenten, die für Unternehmen wie Amazon, JP Morgan und Ferrari Zertifizierungsprogramm arbeiten, entwickelt, um jeden in einen Weltklasse-Finanzanalyst zu verwandeln.

Um Ihr Wissen über die Finanzanalyse weiter zu erlernen und weiterzuentwickeln, empfehlen wir dringend die folgenden zusätzlichen CFI-Ressourcen:

Investitionsaufwandkapitalinvestitionen (kurz „CapEx“) ist die Zahlung mit Bargeld oder Kredit für den Kauf langfristiger physischer oder Sachanlagen, die in einem verwendet werden
Wie die 3 Abschlüsse verknüpft sindwie die 3 Abschlüsse verknüpft sindwie sind die 3 Abschlüsse miteinander verknüpft? Wir erklären, wie die 3-Abschlüsse für die Finanzmodellierung miteinander verknüpft werden und
Gewinn- und Verlustrechnungsposten Projizierengewinn- und Verlustrechnungsposten projizierenwir diskutieren die verschiedenen Methoden zur Projektion von Gewinn- und Verlustrechnungsposten. Das Eigenkapital des Eigentümers ist definiert als der Anteil des Gesamtwerts des Vermögens eines Unternehmens, der von den Eigentümern (Einzelunternehmen oder Personengesellschaft) und von den Aktionären (wenn es sich um eine Körperschaft handelt) beansprucht werden kann. Es wird berechnet, indem alle Verbindlichkeiten vom Gesamtwert eines Vermögenswerts abgezogen werden (Eigenkapital = Aktiva – Passiva).