Was ist ein Wirehouse Broker?
Ein Wirehouse-Broker ist ein nicht unabhängiger Broker, der für eine Wirehouse-Firma oder eine Firma mit mehreren Niederlassungen wie ein nationales Brokerhaus arbeitet. Die vier größten und bekanntesten Wirehouse-Full-Service-Brokerfirmen sind heute Morgan Stanley, Bank of America’s Merrill Lynch, UBS und Wells Fargo. Ein Wirehouse ist ein archaischer Begriff, der verwendet wird, um einen Broker-Dealer zu beschreiben. Moderne Wirehouses können von kleinen regionalen Brokern bis hin zu riesigen Institutionen mit Büros auf der ganzen Welt reichen.
Der Begriff „Wirehouse“ verdankt seinen Ursprung der Tatsache, dass Maklerfirmen vor dem Aufkommen der modernen drahtlosen Kommunikation hauptsächlich über Telefon- und Telegraphendrähte mit ihren Filialen verbunden waren. Dies ermöglichte es den Filialen, auf die gleichen Marktinformationen zuzugreifen wie die Zentrale, sodass ihre Broker ihren Kunden Aktienkurse und Marktnachrichten zur Verfügung stellen konnten.Ein Wirehouse-Broker ist in der Regel ein Full-Service-Broker, der Research, Anlageberatung und Auftragsausführung anbietet. Durch die Zugehörigkeit zu The Wirehouse erhält der Broker Zugang zu den firmeneigenen Anlageprodukten, der Forschung und der Technologie des Unternehmens.
Wirehouse Broker Explained
Früher dachte man, dass Broker mit einer Wirehouse-Firma verbunden sein müssten, um ihren Kunden einen Top-Service zu bieten. Unabhängige Broker wurden oft als Verkäufer vorgefertigter Produkte angesehen und in der Finanzwelt als Bürger zweiter Klasse angesehen. Die Dinge haben sich in dieser Hinsicht geändert. Allerdings erlebten viele der großen Abhörhäuser in der Finanzkrise von 2008 große Schocks.
Wirehouses und die Finanzkrise
Die globale Finanzkrise führte zu beispiellosen Turbulenzen unter den Wirehouses, vor allem wegen des sehr erheblichen Engagements, das viele von ihnen in hypothekenbesicherten Wertpapieren hatten. Während einige der kleineren Unternehmen gezwungen waren, ihre Geschäfte zu schließen, wurden einige der prominentesten Namen der Branche (wie Merrill Lynch und Bear Stearns) entweder von größeren Banken übernommen oder verschwanden ganz im Bankrott (Lehman Brothers). Diese Ereignisse dienten dazu, die Wettbewerbsbedingungen zu verbessern, da Wirehouse-Broker nach dem Verlassen der gescheiterten Firmen nach neuen Optionen suchten.Die meisten heutigen Wirehouses sind Full-Service-Broker, die den Kunden die komplette Palette von Dienstleistungen anbieten, von Investment Banking und Research bis hin zu Handel und Vermögensverwaltung. Obwohl die Verbreitung von Discount-Brokern und Online-Kursen den Vorsprung an Marktinformationen, den die Wirehouses früher besaßen, untergraben hat, machen ihre diversifizierten Aktivitäten auf den Kapitalmärkten sie weiterhin zu sehr profitablen Unternehmen.
Dennoch sind in den letzten Jahren eine Reihe von Wirehouse-Brokern zu unabhängigen Broker-Dealern gewechselt. Laut einer Studie von InvestmentNews sind die drei größten unabhängigen Broker-Dealer in den USA — LPL Financial, Ameriprise Financial Inc. und Raymond James Financial Inc. – rekrutierte 118-Teams aus den Wirehouses in 2017, 42% mehr als ein Jahr zuvor, als dieselben drei Firmen laut Daten 83-Teams hinzugewannen.