1. Bryan P. Marsal

Bryan P. Marsal, Alvarezin toimitusjohtaja & Marsal ja Lehman Brothersin toimitusjohtaja, valvoi historian suurimman konkurssin käsittelyä-Lehman Brothersin konkurssihakemusta syyskuussa 2008. Eräälle liikemiesryhmälle pidetyssä esitelmässä häntä pyydettiin kommentoimaan etiikan tilaa liike-elämässä. Hän vastasi: ”niitä ei ole.”Marsalin vastaus toi valokeilaan oikeudellisen mutta vastenmielisen käyttäytymisen, joka läpäisi finanssikriisin ja johti joihinkin suuriin uudistuksiin, erityisesti Dodd-Frank Act of 2010: n kautta.

Katso: 4 historiaa tekevää Wall Streetin roistoa

2. Huulipuna sialla vs. rehellinen neuvo

ehkä mikään ei luonnehdi kadun toimintatapaa paremmin kuin kertaalleen Merrill Lynchin analyytikon Henry Blodgettin temput. Blodgett oli johtava internet-ja verkkokaupan analyytikko Wall Streetillä Dotcom-buumin aikana. Hän tuli surullisen kuuluisa julkisesti suositella teknologiaosakkeita, että hän viittasi termeillä kuten ”roskaa” ja ”katastrofi” yksityisissä sähköpostiviesteissä.

Blodgettin suositusten perusteella Merrill Lynchin välittäjät myivät aktiivisesti näitä ”roskaosakkeita” sijoittajille. Asiakassalkut tekivät raskaita tappioita, kun teknologiaosakkeet romahtivat. Vaikka blodgettin toiminta oli hyvin epäeettistä, se oli silti laillista. Tämän seurauksena hänet kiellettiin alalta, ei siksi, että hän edisti osakkeita, joita hän ei pitänyt, vaan koska hänen edistämänsä yritykset olivat Merrill Lynch investment banking-asiakkaita, mikä aiheutti eturistiriidan. Nykyään sijoittajat luottavat Wall Streetin analyytikoihin hieman vähemmän kuin ennen Blodgettin fiaskoa.

vuonna 2002 Blodgettille tehtiin kuuluisa televisiomainos välitysfirma Charles Schwabille, jossa paatunut Wall Streetin veteraani käskee joitakin välittäjiä ”put some lipstick on this pig!”

3. Monimutkaiset arvopaperit vs. Varokoon ostaja

lukuisten monimutkaisten sijoitusten, kuten luottoriskinvaihtosopimusten, erikoissijoitusvälineiden, asuntolainavakuudellisten arvopapereiden ja hedge-rahastojen, loppumaton luhistuminen on jättänyt jälkeensä pirstaloituneiden salkkujen ja hämmentyneiden sijoittajien jäljet. Sijoituksilla ja muilla niiden kaltaisilla sijoituksilla on rakenteita, joita on liian vaikea edes hienostuneiden sijoittajien täysin ymmärtää. Tämä käy selvästi ilmi, kun sijoitukset romahtavat ja vetävät alas todennäköisesti asiantuntevien säätiöiden, lahjoitusten, yritysten eläkejärjestelyjen, paikallishallintojen ja muiden yhteisöjen salkkuja.

markkinointi-ja myyntiponnisteluilla, jotka vähättelevät näiden sijoitusten riskejä, asetetaan sijoittajan ”velvoite” ymmärtää, mitä he ostavat, sijoittajilla on suuria haasteita näitä yleviä vastustajia vastaan.

4. Silmänlume

Silmänlume on sijoitusrahastojen ja salkunhoitajien vuoden tai vuosineljänneksen lopussa käyttämä strategia, jolla parannetaan salkun/rahaston tuloksen ulkonäköä ennen sen esittämistä asiakkaille tai osakkeenomistajille. Ikkunapukeutumiseen rahastonhoitaja myy osakkeita, joilla on suuria tappioita, ja ostaa korkealla lentäviä osakkeita vuosineljänneksen loppupuolella. Nämä arvopaperit ilmoitetaan tämän jälkeen osana rahaston omistuksia.

koska omistukset on esitetty tiettynä ajankohtana eikä ostettuna ja myytynä, se näyttää paperilla hyvältä ja se toimitetaan sijoitusrahasto-yhtiöiden virallisina tuloksina. Mitä muuta sijoittaja voi tehdä kuin lukea sen ja uskoa siihen?

5. Korkomaksu sijoittajille vs. korko veloitetaan lainanottajilta

Jos menet pankkiisi ja laitat 100 dollaria säästötilille, olet onnekas, jos pankki maksaa sinulle 1% korkoa vuodelta. Jos otat pankin sponsoroiman luottokortin, pankki veloittaa sinulta vähintään 25 prosenttia korkoa. Mikä siinä kuvassa on vikana? Pankkien mukaan ei yhtään mitään. Se on täysin laillista.

heidän näkökulmastaan vielä parempi on, että he voivat veloittaa tallettajilta palkkion pankkivirkailijan kanssa puhumisesta, palkkion alhaisesta saldosta, maksun pankkiautomaatin käytöstä, palkkion shekien tilaamisesta, palkkion pomppuisista shekeistä ja muutaman lisämaksun muista palveluista, jotka heittävät sisään lisätuottoa ja hyvää mittaa. Jos tallettaja sitten päättää ottaa lainaa, hän voi veloittaa lainan alkuunpanomaksun, lainanhoitomaksun, vuosittaisen luottokorttimaksun sekä luottokorttien ja lainojen korot. Kaikki on täysin laillista ja täysin paljastettua, ja se voi hämmentää keskivertopankin asiakasta.

6. Korkeammat korot ” huonoille ”luotoille vs. alhaisemmat korot” hyville ” luotoille

Jos sinulla on vaikeuksia tulla toimeen (ehkä olet menettänyt työpaikkasi tai jäänyt jälkeen joistakin laskuista) ja yrität päästä takaisin jaloillesi sen jälkeen, kun luottoluokituksesi on kärsinyt, sinulta veloitetaan todennäköisesti korkeampi korko seuraavan kerran, kun lainaat rahaa. Maksat enemmän asuntolainasta, autolainasta, pankkilainasta ja lähes jokaisesta muusta lainasta, jonka voit kuvitella.

sen sijaan varakkaat voivat saada lainaa pohjakoroilla. Vakiokäytäntö on, että korkeamman riskin asiakkailta veloitetaan enemmän. Tämä politiikka on järkevää paperilla, mutta se ei tee palveluksia ahkerille ihmisille, jotka vain yrittävät saada rahat riittämään.

7. Subprime-asuntolainat

subprime-asuntolaina on erityinen muunnelma ”huonojen luottojen korkeammat korot” – teemasta. Alle 600-luottoluokittajat joutuvat usein tyytymään subprime-asuntolainoihin, joissa peritään korkeampaa korkoa. Alhaisen luottokelpoisuuden omaavalle lainanottajalle ei tyypillisesti tarjota tavanomaista asuntolainaa, koska lainanantaja katsoo, että lainanottajalla on keskimääräistä suurempi riski jättää laina maksamatta. Viivästyslaskujen maksaminen tai henkilökohtaisen konkurssin ilmoittaminen voisi hyvinkin saada lainanottajia tilanteessa, jossa he voivat saada vain subprime-asuntolainan.

8. Sijoituspalveluyritykset, jotka edistävät osakkeita asiakkaille vs. Niiden myyminen muilla tileillä

liiketoiminnan toinen puoli myy ahkerasti osakkeita X asiakkailleen, kun taas toinen puoli liiketoimintaa, joka hallinnoi rahaa yrityksen omien tilien puolesta, myy osakkeita X niin nopeasti kuin se voi, päästäkseen ulos ennen kuin osake romahtaa. Se on yleisesti kutsutaan pumppu ja dump järjestelmä, jossa on monia muunnelmia olemassa jossain muodossa tai toisessa. Joissakin tapauksissa yrityksen välittäjät ”neuvovat” yksityissijoittajia ostamaan, kun taas yrityksen hedgerahastokumppaneita käsketään myymään. Toisissa tapauksissa kahdelle ” kumppanille ”annetaan ristiriitaisia neuvoja, joissa toinen osapuoli ostaa toiselta, vaikka” neuvojen ” antajat odottavatkin ostajan paljastuvan. Aivan kuten Vegasissa, lopulta etu menee talolle.

9. Osakesuositukset

sijoittajat odottavat osakeanalyytikoilta näkemystä siitä, kannattaako yhtiön osakkeita ostaa vai ei. Loppujen lopuksi analyytikot viettävät koko päivän tutkimusta, kun useimmat sijoittajat vain ei ole aikaa tai asiantuntemusta. Kun kaikki, että analysointi, voisi odottaa melko laaja jakelu suosituksia koko investoiva maailmankaikkeus, mukaan lukien ”osta”, ”pidä,” ja ” myydä.”Vaikka kattava osaketutkimus voi olla yksityissijoittajalle hieman haastavaa tunnistaa, monet sijoittajat ovat saattaneet huomata, että useimmat analyytikot ovat usein haluttomia antamaan myyntiluokitusta. Tämä johtuu usein siitä, että mahdollisista eturistiriidoista huolimatta useimmat myyntipuolen tutkimusanalyytikot pitävät mielessä, että välitysliikkeet on rakennettu käsittelemään varastoja asiakkaille.

sekä vähittäis-että ostopuolella toimivien sijoittajien kohdalla tämä voi johtaa siihen, että on katsottava pelkkien luokitusten ulkopuolelle, jotta voidaan tarkastella suositukseen liittyvää yleistä tunnelmia. Usein analyytikoiden todelliset mielipiteet löytyvät heidän arvioistaan yrityksen myynnistä, tuloksesta ja hintatavoitteista.

10. Eläkejärjestelmä ”jäädytetään” ja irtisanotaan vs. eläkemaksut työntekijöille

Kuvittele, että olet tehnyt töitä koko ikäsi ja antanut parhaat terveytesi Vuodet yhdelle yritykselle. Pari vuotta ennen eläkkeelle siirtymistä yhtiö kuitenkin jäädyttää eläkejärjestelmän. Sitten sinä vuonna, kun olet valmis vapautumaan, he lopettavat suunnitelman yhdessä ja antavat sinulle kertasuoritussekin elinikäisen eläkesekin sijaan. Pahinta? Se tapahtuu usein ja on täysin laillista.

11. Ryhmäkanne oikeusjuttuja vs. oikeus vääryyttä

niin mitä tapahtuu, kun ”pieni kaveri” tajuaa, että hän on tehnyt vääryyttä suuri yritys? Useimmiten hän todennäköisesti vie yhtiön oikeuteen. Koska pikkumiehellä ei kuitenkaan yleensä ole varaa lakimieheen, jota vaaditaan taistelemaan yrityksen Behemothin kanssa, hän etsii lakimiestä, joka edustaa valtavaa osakkeenomistajajoukkoa samanlaisessa ahdingossa.

esimerkiksi sanotaan, että 1 000 ihmisen elämä pilattiin harkitsemattomalla investointiostolla. Jos uhrit saavat sovinnon, asianajajat voivat määrätä huomattavan osan rahoista, jopa yli puolet. Esimerkiksi 10 miljoonan dollarin korvaukset voidaan jakaa 5 000 dollariin kukin asianomistajille ja 5 miljoonaan asianajajille, ja kaikki on laillista. ”Pikkumies” saattaa saada päivänsä oikeudessa, mutta ei ole mitään takeita siitä, että hän saa ansaitsemansa korvauksen, varsinkin jos hänen asianajajansa haluaa ison siivun korvauksena suoritetuista palveluista.

12. Immateriaalioikeudet

Trumpin hallinto on nostanut valokeilaan yhden yritysten kyseenalaisimmista teoista, (erityisesti Kiinassa) immateriaalioikeusvarkaudet. Vaikka tämä yritystoiminnan Luokka rajautuu laillisen ja laittoman välillä, se on yritys, joka on mahdollisesti auttanut joitakin kiinalaisia yrityksiä nousemaan suuruuteen. Esimerkiksi Huawei on ottanut kovat paineet kilpailukulttuuristaan, joka näyttää edistävän immateriaalioikeuksien kopiointia ja varastamista sen omaksi hyödyksi.

13. Muut Yrityssäädökset

immateriaalioikeudet eivät välttämättä ole ainoa keino, jolla kyseenalaisella etiikalla kilpailevat yritykset pyrkivät saamaan etulyöntiaseman. Muita kyseenalaisia liiketoimintakäytäntöjä, jotka voivat helposti jäädä huomaamatta, voivat olla esimerkiksi tuotemarkkinoinnin Pettäminen, epäreilut kilpailujärjestelyt, työntekijöiden manipulointi, ympäristövaikutukset ja quid pro quo tai lahjontasopimukset. Yritykset voivat käyttää näitä taktiikoita omaksi hyödykseen, mutta niihin voi liittyä myös oikeusjuttujen ja osakkeenomistajien paheksunnan vaara.

14. Luova ja/tai aggressiivinen Kirjanpito

yritykset pyrkivät tuottamaan voittoa ja raportoimaan vahvasta tuloksesta. Horjuminen heidän mahtipontisista tavoitteistaan voi luoda motivaatiota luovaan ja aggressiiviseen taloudelliseen raportointiin, joka parantaa kokonaiskuvaa yrityksen menestyksestä.

lukuisat yritykset, kuten Enron, WorldCom ja Tyco, ovat tehneet historiaa luovaan kirjanpitoon liittyvistä laittomista käytännöistään. Kaikki luovat ja aggressiiviset kirjanpitomenetelmät eivät kuitenkaan välttämättä ole laittomia. Yritys voi pyrkiä tuloksensa kohentamiseen monella eri tavalla, usein juuri ennen tulosraportointia. Jotkin näistä järjestelmistä voivat sisältää luovaa tilinpäätösnormiston ulkopuolista raportointia, IFRS-tulosten painottamista, ongelmatilanteita koskevien tietojen puuttumista, osakeanteja ja takaisinosto-ohjelmia, tulojen ja kulujen ajoitusta, omaisuuserien omistuksia ja myyntiä, eläkesuunnittelua ja suotuisaa johdannaisten käyttöä.

vuoden 2002 Sarbanes–Oxley-lailla otettiin käyttöön paljon vahvemmat puitteet julkiselle yhtiölle, taloudelliselle raportoinnille, mikä on helpottanut joitakin sijoittajiin kohdistuvia riskejä. Juoksuhaudoissa toimivilla johtajilla on kuitenkin tarkka ymmärrys omasta taloudellisesta raportoinnistaan ja parhaista luovista toimenpiteistä, joilla he voivat esittää suotuisimmat tulokset sidosryhmilleen.

pohjalla

saattaa olla vaikea uskoa, että jotkut näistä eettisesti arveluttavista liiketavoista ovat eläviä ja kukoistavia, mutta samalla laillisia ja mahdollisesti laillisia lainsäätäjien silmissä. Näiden häikäilemättömien menetelmien tiedostaminen voi kuitenkin auttaa sinua välttämään niitä parhaasi mukaan. Edellä mainitut esimerkit ovat vain muutamia esimerkkejä siitä, että laki ei välttämättä tarjoa asianmukaisinta suojaa sääntelyviranomaisten parhaista aikomuksista huolimatta.

div>