long call ja short call ovat optiostrategioita, joilla yksinkertaisesti tarkoitetaan osto-option ostamista tai myymistä.

riippumatta siitä, ostaako vai myykö sijoittaja osto-option, nämä strategiat tarjoavat erinomaisen tavan hyötyä kohde-etuutena olevan arvopaperin hinnan muutoksesta. Tässä artikkelissa selitetään, miten käyttää pitkän puhelun ja lyhyen puhelun strategioita tuottaa voittoa.

osto-optio on osto-option haltijana tunnetun ostajan ja optioiden kirjoittajana tunnetun myyjän välinen sopimus. Tämä sopimus antaa haltijalle oikeuden, mutta ei velvollisuutta, ostaa kohde-etuutena olevan arvopaperin osakkeita sovittuun hintaan. Optiosopimuksessa sovittua hintaa kutsutaan toteutushinnaksi.

optiosopimuksilla on eräpäivät. Tämä tarkoittaa, että optio-sopimus on käytettävä ennen eräpäivää tai sen päättymispäivänä. Jos optio-sopimusta ei käytetä, se raukeaa arvottomana.

Jos sijoittaja toteuttaisi pitkän osto-option, hän ostaisi osto-option ja ottaisi option haltijan roolin. Tätä strategiaa käytettäisiin, jos sijoittaja olisi voimakkaasti nouseva osakkeella ja odottaisi osakkeen hinnan nousevan merkittävästi.

Jos sijoittaja toteuttaisi lyhyen puhelun strategian, hän myisi osto-option ja ottaisi option laatijan roolin. Tätä strategiaa käytettäisiin, jos sijoittaja laskisi voimakkaasti osaketta ja odottaisi osakkeen hinnan laskevan merkittävästi.

Katsotaanpa esimerkkejä pitkän puhelun ja lyhyen puhelun strategioista.

• Long Call Strategy: oleta osakkeen XYZ osakekohtainen hinta on 50 dollaria. Sijoittaja ostaa XYZ: lle yhden osto-option, jonka lunastushinta on 55 dollaria, joka päättyy kuukaudessa. Hän odottaa osakekurssin nousevan yli 55 dollarin ensi kuussa.

option haltijana hänellä on oikeus ostaa 100 XYZ: n osaketta 55 dollarin hintaan päättymispäivään saakka. Yksi optiosopimus on yhtä suuri kuin 100 kohde-etuutena olevaa osaketta.

oletetaan, että osto-option preemio maksaa 2 dollaria osakkeelta. Siksi ostaja maksaa 200 dollaria osto-optiosta option kirjoittajalle. Tämä summa on suurin summa, jonka ostaja voi menettää.

Oletetaan, että XYZ: n hinta nousee tuossa kuussa 60 dollariin. Nyt ostaja voi käyttää osto-optiota ja ostaa 100 osaketta 55 dollarilla 60 dollarin sijaan. Kun optionostaja ostaa osakkeet 55 dollarilla, hän voi myydä ne heti 60 dollarin markkinahintaan. Tämä tuottaa ostajalle 5 dollarin osakekohtaisen voiton.

kuitenkin, jos osakkeen hinta ei koskaan nouse yli 55 dollarin lunastushinnan, osto-optio päättyy, ja ostaja on 200 dollarin tappiolla preemion takia.

• Short Call Strategy: oleta osakkeen XYZ osakekohtainen hinta on 50 dollaria. Sijoittaja odottaa XYZ: n hinnan laskevan seuraavan kuukauden aikana.

sijoittaja kirjoittaa yhden osto-option, jonka lunastushinta on 53 dollaria ja joka umpeutuu kuukaudessa. Myyjä saa osto-option kirjoittamisesta 2 dollarin palkkion osakkeelta eli yhteensä 200 dollaria.

oleta, että kuukauden sisällä XYZ-varasto ei koskaan sulkeudu yli 53 dollarin. Optio päättyy arvottomana. Option writer voitot $200 koska palkkio.

oletetaan kuitenkin, että osakekurssi nousi kuukauden sisällä 55 dollariin. Tällöin optio olisi käytetty ja option kirjoittaja olisi velvollinen myymään osakkeet 53 dollarin eikä 55 dollarin hintaan. Option kirjoittaja menettää 2 dollaria osakkeelta.

long call ja short call ovat molemmat hyviä strategioita, joita käytetään, kun sijoittaja odottaa kohde-etuutena olevan osakkeen hinnan liikkuvan joko ylös-tai alaspäin. Kun olet lukenut tämän artikkelin, sijoittajien pitäisi tuntea valmis aloittamaan osto-ja myyntioptiot.