mikä on pääomapohjan vahvistaminen?

pääomapohjan vahvistaminen on eräänlainen yrityssaneeraus, jolla pyritään muuttamaan yrityksen pääomarakennetta. Yleensä yritykset toteuttavat pääomapohjan vahvistamista niin, että niiden pääomarakenne tarkoittaa velan ja/tai oman pääoman määrää, jonka yritys on käyttänyt toimintansa rahoittamiseen ja varojensa rahoittamiseen. Yrityksen pääomarakenne vakaampi tai optimaalinen. Pääomapohjan vahvistamiseen liittyy olennaisesti yhden rahoitusmuodon vaihtaminen toiseen-velka omaan pääomaan tai pääoma velkaan. Yksi esimerkki on, kun yritys laskee liikkeeseen Velkakustannuksetvelan kustannukset ovat tuotto, jonka yhtiö tarjoaa velanhaltijoilleen ja velkojilleen. WACC: n laskelmissa käytetään arvonmääritysanalyysiä varten velkakustannuksia. ostaa osakkeensa takaisin.

vivutettu pääomapohjan vahvistaminen

vivutetussa pääomapohjan vahvistamisessa yhtiö korvaa osan omasta pääomastaan lisävelalla ja muuttaa siten pääomarakennettaan. Yksi vivutetun pääomittamisen muoto voisi olla yritys, joka laskee liikkeeseen obligaatioita rahan keräämiseksi.

yhtiö voi turvautua pääomapohjan vahvistamiseen, jos sen osakekurssi laskee. Tällöin yhtiö voi laskea liikkeeseen velkapapereita rahoittaakseen ulkona olevien osakkeidensa ostamista takaisin markkinoilta. Vähentämällä ulkona olevien osakepääoman painotettujen keskimääräisten osakkeiden lukumäärää ulkona olevien painotettujen keskimääräisten osakkeiden lukumäärällä tarkoitetaan yhtiön osakkeiden lukumäärää, joka on laskettu sen jälkeen, kun osakepääoman muutokset on tarkistettu raportointikauden aikana. Ulkona olevien osakkeiden painotettua keskiarvoa käytetään laskettaessa mittareita, kuten yhtiön tilinpäätöksen osakekohtaista tulosta (EPS), yhtiö odottaa osakekohtaisen hinnan nousevan.

velkakirjaostot

velkakirjaostot ovat ulkopuolisen tahon aloittama velkakirjaostotyyppi. Velkarahoituksessa ulkopuolinen osapuoli ostaa yrityksen käyttämällä merkittävää määrää velkaa hankintakustannusten kattamiseksi, ja yhtiön kassavirtoja käytetään vakuuksina velkasitoumusten turvaamiseksi ja takaisinmaksamiseksi.

velkarahoituksen aikana ostavan yrityksen taseeseen lastataan lisää velkaa, jota käytetään kohdeyrityksen ostamiseen. Tämän jälkeen kohdeyrityksen pääomarakenne muuttuu, kun velan ja oman pääoman suhde kasvaa merkittävästi tämäntyyppisissä ostoissa.

oman pääoman pääomittaminen

oman pääoman pääomittamisessa yhtiö laskee liikkeeseen uusia kantaosakkeita kerätäkseen rahaa velkapapereiden takaisinostoon. Muutosta voivat hyötyä yritykset, joiden velkaantumisaste on korkea. Korkea velkasuhde tuo yritykselle lisärasitteen, sillä sen on maksettava velkapapereistaan korkoa. Suurempi velkataso nostaa myös yrityksen riskitasoa, mikä tekee siitä vähemmän houkuttelevan sijoittajille. Sen vuoksi yritys voi pyrkiä vähentämään velkataakkaansa laskemalla liikkeeseen uusia kantaosakkeita ja käyttämällä niistä kerättyjä varoja maksaakseen takaisin osan nykyisestä velastaan.

kansallistaminen

kansallistaminen on erityinen oman pääoman pääomittamisen muoto, kun valtio, jossa yhtiön pääkonttori sijaitsee, ostaa riittävän määrän yhtiön osakkeita saadakseen määräysvallan.

valtio voi kansallistamisen avulla pelastaa maan taloudelle arvokkaana pidetyn yrityksen konkurssilta. Toinen syy kansallistamiseen on laittomasti hankitun yrityksen omaisuuden takavarikointi. Joskus hallitukset kuitenkin käyttävät kansallistamista yksinomaan suuren, hyvin kannattavan yksityisen yrityksen – yleensä ulkomaisen yrityksen, jolla on merkittävää liiketoimintaa maan sisällä-omaisuuden haltuun ottamiseksi.

pääomapohjan vahvistamisen syyt

on useita pääsyitä, jotka motivoivat yrityksiä pääomapohjan vahvistamiseen:

1. Osakekurssi laskee dramaattisesti

osakekurssin tuntuva lasku on yksi syy yhtiön johdolle harkita pääomittamista. Tässä skenaariossa päätavoitteena on estää osakekurssin Uusi lasku. Yhtiö laskee liikkeeseen velkaa ostaakseen osakkeensa takaisin,ja kysynnän ja tarjonnan voimat toivottavasti nostavat osakekurssia.

2. Keventää taloudellista taakkaa

velan liika osuus omasta pääomasta voi johtaa korkeisiin korkomaksuihin yhtiölle ja lopulta aiheuttaa sille merkittävän taloudellisen rasitteen. Tällöin yhtiön tavoitteena on muuttaa pääomarakennettaan laskemalla liikkeeseen uutta omaa pääomaa ja ostamalla takaisin osa velastaan. Näin yhtiö pääsee eroon joistakin korkomaksuista, vähentää riskiään ja parantaa yleistä taloudellista terveydentilaansa.

3. Vihamielisen valtauksen estäminen

pääomittamista voidaan käyttää strategiana, jolla estetään toisen yhtiön tekemä vihamielinen valtaus. Kohdeyrityksen johto voi laskea liikkeeseen lisävelkaa, jotta yritys ei olisi niin houkutteleva potentiaalisille hankkijoille.

4. Uudelleenjärjestely konkurssin aikana

konkurssiuhan alla olevat yritykset ovat sellaisen inhimillisen tai ei-inhimillisen yhteisön (yrityksen tai valtion laitoksen) juridinen asema, joka ei pysty maksamaan maksamattomia velkojaan, tai konkurssiin jo hakeutuneet yritykset voivat käyttää pääomapohjan vahvistamista osana uudelleenjärjestelystrategiaansa. Onnistunut pääomapohjan vahvistaminen on maksukyvyttömän yrityksen kannalta keskeinen tekijä konkurssiprosessin selviämisessä. Pääomarakenteen muutosten pitäisi tyydyttää kaikkia prosessin osapuolia, myös konkurssituomioistuinta, velkojia ja sijoittajia. Onnistuessaan yhtiö ottaa käyttöön uuden pääomarakenteen, jonka avulla se voi jatkaa toimintaansa ja välttää selvitystilan.

muut resurssit

CFI tarjoaa täydellisiä kursseja rahoitusanalyysistä ja mallintamisesta sekä satoja ilmaisia artikkeleita, joiden tarkoituksena on auttaa sinua ymmärtämään paremmin kaikkia yritysrahoituksen ja rahanhallinnan osa-alueita.

• Pääomankeruuprosessi Pääomankeruuprosessi tämän artikkelin tarkoituksena on antaa lukijoille syvempi käsitys siitä, miten pääomankeruuprosessi toimii ja tapahtuu alalla nykyään. Lisätietoja pääoman hankinnasta ja vakuutuksenantajan tekemistä erityyppisistä sitoumuksista on vakuutuslainojen yleiskatsauksessa.
• Equity Capital MarketEquity Capital Market (ECM)osakepääomamarkkinat ovat pääomamarkkinoiden osajoukko, jossa rahoituslaitokset ja yritykset käyvät kauppaa rahoitusvälineillä
• Debt to Equity Ratiofinancecfin Rahoitusartikkelit on suunniteltu itseopiskeluoppaiksi, joilla voi oppia tärkeitä finanssikäsitteitä verkossa omaan tahtiin. Selaa satoja artikkeleita!
• WACC FormulaWACCWACC on yrityksen painotettu keskimääräinen pääomakustannus ja edustaa sen sekoittuneita pääomakustannuksia, mukaan lukien oma pääoma ja velka.