当期純利益からFCFEを計算する方法-概要、式、例

当期純利益からFCFEを計算する方法

フリー-キャッシュ-フロー-トゥ-エクイティ(FCFE)フリー-キャッシュ-フロー-トゥ-エクイティ(FCFE)フリー-キャッシュ-フロー-トゥ-エクイティ(FCFE)フリー-キャッシュ-フロー-トゥ-エクイティ(FCFE)は、事業が生成する現金の量であり、株主に分配される可能性があります。これは、事業からの現金より少ない設備投資として計算されます。このガイドでは、それが重要だし、どのようにそれを計算する理由の詳細な説明を提供し、いくつかは、ネットincomeNetを使用して計算することができますIncomeNetの収入は、損益計算書ではなく、すべての三つのコア財務諸表だけでなく、重要な行項目です。それはを通じて到着しているだけでなく、会社へのフリーキャッシュフロー（FCFF）formulaFreeキャッシュフローを使用している間（FCFF）FCFF、または会社へのフリーキャッシュフローは、債務保有者、優先株主、普通株主。これは、潜在的に会社の株主に配布することができ、会社によって生成された現金の量です。このような割引キャッシュフロー（DCF）評価モデルのような本質的な評価方法を使用する場合ディスカウントキャッシュフロー DCF Formulaこの記事では、例と計算のビデオと簡単な用語にDCF式を分解します。ビジネスの価値を決定することを学ぶ。、アナリストは、ビジネスのキャッシュフローキャッシュフローキャッシュフロー（CF）は、ビジネス、機関、または個人が持っているお金の量の増加または減少であるとFCFEを使用することができます。金融では、この用語は、特定の期間に生成または消費される現金（通貨）の量を記述するために使用されます。 CF生成能力には多くの種類があります。

FCFEは、会社の有価証券のすべての保有者（投資家と貸し手の両方）に生成された現金の量を示す会社へのフリーキャッシュフロー（FCFF）とは異なります。

純利益式からFCFE

株式へのフリーキャッシュフロー（FCFE）は、多くの方法で計算することができます。純利益からFCFEを計算するには、式を見てそれを分解する必要があります。純利益からFCFEを計算する式は次のとおりです。

FCFE=純利益+減価償却&償却–CapEx–Δワーキング資本+純借入

ただし、FCFEは通常、会社へのフリーキャッシこれを調整するために、FCFFからFCFEを取得する方法を見てみましょう。ここでFCFFのための式は次のとおりです。

FCFF=純利益+減価償却費&償却–設備投資–Δワーキング資本+支払利息（1–t）

ここで、:

FCFF–会社へのフリーキャッシュフロー
CapEx–設備投資
Δワーキング資本–運転資本の正味変化
t–税率

fcfeとFCFFは、減価償却費、設備投資、運転資本の変 FCFFとFCFEの主な違いは、支払利息の影響であり、その税shieldsTax ShieldA税シールドは、支払うべき税金の削減をもたらす課税所得からの許容控除です。これらの盾の価値は、法人または個人の実効税率に依存します。控除される一般的な費用には、減価償却費、償却費、住宅ローンの支払いおよび支払利息が含まれます。したがって、FCFEは、FCFF式を使用して計算することができます。

FCFE=FCFF+純借入–支払利息(1–t)

純利益式および財務諸表からのFCFE

財務モデルで株式へのフリー-キャッシュ-フローを計算するアナリストは、会社の財務諸表を迅速にナビゲートできる必要があります。主な理由は、メトリックの計算に必要なすべての入力が財務諸表から取得されることです。以下のガイダンスは、純利益計算からのFCFEを財務モデルに迅速かつ正確に組み込むのに役立ちます。

当期純利益：当期純利益（当期純利益とも呼ばれます）は、損益計算書の下部に記載されています。また、当期純利益は、営業活動によるキャッシュ-フロー計算書のキャッシュ-フロー計算書に記載されています。営業活動からのキャッシュフローのすべての計算は、純利益から始まります。他の多くの入力はキャッシュ-フロー計算書からも取得されるため、財務諸表を使用して純利益をFCFE計算にリンクすることをお勧めします。
減価償却費&償却費：減価償却費および償却費は、経費セクションの下の会社の損益計算書に記録されます。このセクションは、同社の売上総利益に従います。当期純利益と同様に、減価償却費は、”事業からの現金”セクションのキャッシュ-フロー計算書にも記載されています。
設備投資：設備投資（CapEx）は、投資からの現金セクション内のキャッシュフロー計算書に記載されています。
運転資本の変化（Δワーキング資本とも表記することができます）は、事業からの現金セクション内の会社のキャッシュフロー計算書で計算されます。
純負債：純負債額は、投資からの現金セクションの下のキャッシュフロー計算書にもあります。li>

その他のリソース

純利益からFCFEを計算する方法についてのCFIの説明を楽しんでいただければ幸いです。 CFIは、Amazon、J.P.Morgan、Ferrari認定プログラムのような企業で働く350,600人以上の学生を対象としたFinancial Modeling and Valuation Analyst(fmva)™FMVA®CertificationJoinの公式プロバイダーです。

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