資本再構成とは何ですか？
資本再構成は、企業の資本構造を変えることを目的とした企業再編の一種です。 通常、企業は資本構造を作るために資本再構成を実行する資本構造資本構造とは、企業が事業に資金を供給し、資産を資金調達するために雇用される債務および/または資本の量を指す。 企業の資本構造は、より安定したまたは最適です。 資本再構成は、本質的に別のための資金調達の一つのタイプを交換することを含みます–株式のための債務、または債務のための株式。 一つの例は、会社が債務を発行するときです債務のコスト債務のコストは、会社が債務者と債権者に提供するリターンです。 債務のコストは、評価分析のためのWACCの計算で使用されます。 その株式を買い戻す。
レバレッジド資本増強
レバレッジド資本増強では、当社の株式の一部を追加債務に置き換え、それによって資本構造を変更します。 レバレッジ資本増強の一つの形態は、資金を調達するために債券を発行する会社である可能性があります。
会社は、株価が下落した場合、レバレッジ資本増強に頼ることができます。 この場合、同社は、市場での発行済株式を買い戻す資金を供給するために債務証券を発行することができます。 発行済株式数を減少させることにより、平均発行済株式数は、報告期間における株式資本の変動を調整した後に計算された会社の株式数を指します。 加重平均発行済株式数は、会社の財務諸表上の一株当たり利益（EPS）などの指標を計算する際に使用され、同社は一株当たりの価格を増加させることを期
レバレッジドバイアウト
レバレッジドバイアウトは、外部当事者によって開始されるレバレッジド資本増強の一種 レバレッジド-バイアウトでは、取得コストを満たすために多額の債務を利用して外部の当事者によって会社を購入し、会社のキャッシュ-フローを担保として債務を確保し返済する。
レバレッジドバイアウトの間に、取得会社の貸借対照表には、対象会社を購入するために使用される追加の債務がロードされます。 その後、この種のバイアウトの下で債務自己資本比率が大幅に増加するにつれて、対象会社の資本構造が変更されます。
株式資本再構成
株式資本再構成では、会社は債務証券を買い戻すために使用される資金を調達するために新しい株式を発行します。 この動きは、高い自己資本比率を持つ企業に利益をもたらす可能性があります。 高い負債対自己資本比率は、債務証券に利息を支払わなければならないため、会社に追加の負担をかけます。 より高い債務水準はまた、投資家にそれがあまり魅力的な作り、会社のリスクレベルを増加させます。 したがって、会社は新しい株式を発行し、そこから調達した資金を使用して現在の債務の一部を返済することにより、債務負担を軽減しようとする
国有化
国有化は、会社が本社を置く政府が支配権を得るために十分な数の会社の株式を購入するときの特別なタイプの資本増強です。政府は国有化を利用して、国の経済にとって価値があると考えられる会社を破産から救うことができます。
政府は国有化を利用して、国の経済に 国有化のもう一つの理由は、会社の違法に取得した資産を押収することです。 しかし、国有化は、大規模で非常に収益性の高い民間企業–通常は国内で実質的な事業運営を行っている外国企業の資産を引き継ぐことを唯一の目的
資本増強の理由
企業が資本増強する動機となる主な理由はいくつかあります。
1. 株価が劇的に低下する
株価の大幅な下落は、企業の経営陣が資本増強を検討する理由の一つです。 このシナリオでは、主な目標は、株価のさらなる下落を防ぐことです。 同社は株式を買い戻すために債務を発行し、需要と供給の力は、うまくいけば、株価を押し上げるでしょう。
2. 金融負担を軽減
株式に対する債務の過剰は、会社のための高い金利の支払いをもたらし、最終的にそれに大きな財政負担を置くことができます。 この場合、同社の目標は、新しい株式を発行し、債務の一部を買い戻すことによって資本構造を変更することです。 したがって、同社は、いくつかの利息の支払いを取り除くそのリスクの露出を減らし、その全体的な財務の健全性を向上させます。
3. 敵対的買収を防ぐ
資本増強は、他の会社による敵対的買収を防ぐための戦略として使用することができます。 対象会社の経営陣は、潜在的な買収者にとって会社をより魅力的にするために追加の債務を発行することができます。
4. 破産時の再編成
破産の脅威に直面している企業bankruptcybankruptcyは、債務残高を返済することができない人間または非人間のエンティティ（企業または政府機関）の法的地位であるか、すでに破産を申請している企業は、再編戦略の一環として資本増強を使用することができます。 資本増強の成功は、破産した会社が破産のプロセスを生き残るための重要な要因です。 資本構造の変更は、破産裁判所、債権者、および投資家を含むプロセスに関与するすべての当事者を満足させるべきである。 成功した場合、同社は事業を継続し、清算を避けることができる新しい資本構造を採用しています。
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