1. Bryan P.Marsal

Bryan P.Marsal、Alvarezの共同CEO&Marsalとリーマン-ブラザーズのCEOは、歴史の中で最大の破産のための手続きを監督しました-2008年にリーマン-ブラザーズ ビジネスパーソンのグループへのプレゼンテーションの間に、彼はビジネスにおける倫理の状態についてコメントするように求められました。 彼の答えは、”何もありません。”マルサルの対応は、金融危機に浸透し、特に2010年のドッド-フランク法を通じて、いくつかの大きな改革につながった法的ではあるが不快な行動にスポットライトを当てた。

参照：4つの歴史を作るウォール街の詐欺師

2。 豚の口紅対正直なアドバイス

おそらく、一度のメリルリンチアナリストヘンリー Blodgettのふざけた態度よりも、通りが動作する方法を特徴付けるものは Blodgettはドットコムブームの高さの間にウォール街の一流のインターネットそして電子商取引の分析者だった。 彼は公に彼が私用電子メールメッセージの”がらくた”そして”災害”のような言葉と参照した技術の在庫を推薦するために悪名高いようになった。

Blodgettの勧告に基づいて、メリルリンチブローカーは積極的に投資家にこれらの”ジャンク”株式を売却しました。 クライアントのポートフォリオは、技術株が崩壊したときに大きな損失を取りました。 Blodgettの行動は、非常に非倫理的ですが、まだ合法でした。 その結果、彼は嫌いな株式を宣伝したのではなく、彼が宣伝した企業がメリルリンチ投資銀行の顧客であり、利益相反を引き起こしたため、業界から禁止 今日、投資家はBlodgettの大失敗の前にあったよりウォール街の分析者の少しより少なく信頼している。

2002年、Blodgettは証券会社Charles Schwabの有名なテレビ広告で、硬化したウォール街のベテランは、いくつかのブローカーに”この豚にいくつかの口紅を置く！”

3。 複雑な証券対 買い手が用心してみましょう

信用デフォルトスワップ、特別な投資ビークル、住宅ローン担保証券、ヘッジファンドなどの複雑な投資のホストの一見終 投資、およびそれらのような他の人は、洗練された投資家でさえ完全に理解することが困難すぎる構造を持っています。 これは、投資が崩壊し、間違いなく知識のある財団、基金、企業年金制度、地方自治体、およびその他の事業体のポートフォリオを引き下げるときに明確に示

これらの投資のリスクを軽視マーケティングと販売努力では、彼らが買っているものを理解するために投資家の側に”義務”に対して我慢し、投資家

4. ウィンドウドレッシング

ウィンドウドレッシングは、クライアントや株主にそれを提示する前に、ポートフォリオ/ファンドのパフォーマンスの外観 ウィンドウドレスには、ファンドマネージャーは、大きな損失を持っている株式を販売し、四半期末近くに高飛んで株式を購入します。 これらの有価証券は、ファンドの保有の一部として報告されます。

保有は売買ベースではなく、ある時点で示されているので、紙の上でよく見え、投資信託会社から公式の結果として配信されます。 投資家は何をすることができますが、それを読んで、それを信じることができますか？

5. 投資家への金利支払い対借り手への金利

あなたの銀行に行き、普通預金口座に$100を入れると、銀行があなたに1年間利息で1％を支払うと幸運に あなたが銀行主催のクレジットカードを取り出す場合は、銀行はあなたに関心の25％以上を請求します。 さて、その写真はどうしたのですか？ 銀行によると、全く何も。 それはすべて完全に合法です。

より良いまだ、彼らの観点から、彼らは預金者に出納係に話をする手数料、低残高を持つための手数料、ATMを使用するための手数料、小切手を注文す 預金者が借りることを決定した場合、彼らはローン発生料、ローンサービス料、年間クレジットカード手数料、およびクレジットカードやローンの利息を請求する それはすべて完全に合法であり、完全に開示されており、平均的な銀行の顧客に当惑する可能性があります。

6. “悪い”信用のためのより高い金利対”よい”信用のためのより低い率

(多分あなたの仕事を失ったか、またはある手形で後ろに得た)悩みを有し、あなたの信用格付が衝突を取った後あなたのフィートで戻ることを試みていれば、おそらく興味のより高い率をお金を借りる次の時間満たされる。 あなたは、住宅ローン、車のローン、銀行ローンのためのより多くを支払うことになり、ちょうど約すべての他のローンは、おそらく想像することができます。一方、裕福な人はどん底の金利で融資を受けることができます。

一方、裕福な人はどん底の金利で融資を受けることができます。

れはより高い危険の顧客に多くを満たす標準的な方法です。 このポリシーは、紙の上に理にかなっていますが、ちょうどやりくりしようとしている勤勉な人々のための任意の好意をしません。

7. サブプライム住宅ローン

サブプライム住宅ローンは、”信用不良者のためのより高い金利”をテーマにした特別なバリエーションです。 600以下の信用格付けを持つ借り手は、多くの場合、より高い金利を充電するサブプライム住宅ローンで立ち往生されます。 貸方が貸付け金の不履行のより大きいより平均危険を持っていることとして借り手を見るので低い信用格付けの借り手は普通慣習的な抵当を提 遅い手形の支払をするか、または個人的な破産を宣言することは非常によくサブプライムの抵当のためにしか修飾できない状態の借り手を上陸させることができる。

8. 株を顧客に売り込む投資会社とは対… 他のアカウントでそれらを販売する

ビジネスの一方の側は忙しくそのクライアントに株式Xを販売していますが、会社の口座に代わってお金を管理するビジネスのもう一方の側は、株式が崩壊する前に出るために、できるだけ早く株式Xを販売しています。 これは一般的にポンプとダンプ方式と呼ばれ、多くのバリエーションが何らかの形で存在しています。 いくつかの例では、会社のブローカーは、会社のヘッジファンドのパートナーが販売するように言われている間、購入する個人投資家を”助言”しています。 他の例では、”助言”の贈与者がバイヤーが燃やされると期待するのに、2つの”パートナー”は他からの1つの側面の購入が矛盾した助言を、与えられる。 ちょうどラスベガスのように、一日の終わりに、利点は家に行きます。

9. 株式の推奨事項

投資家は、会社の株式が購入する価値があるかどうかについての洞察を株式アナリストに見てください。 結局のところ、アナリストは一日中研究を行っていますが、ほとんどの投資家は時間や専門知識を持っていません。 すべてのことを分析すると、”買い”、”ホールド”、”売り”を含む投資宇宙全体の推奨事項のかなり広い分布を期待するかもしれません。”しかし、包括的な株式調査は、個人投資家のために識別するためにやや困難なことができますが、多くの投資家は、ほとんどのアナリストは、多くの場合、売りの評価を与えることに消極的であることに気づいている可能性があります。 利益の潜在的な競合にもかかわらず、ほとんどの販売側の研究アナリストは、仲介事業は、クライアントに株式を扱うために構築されていることを心に留めておく、ので、これは多くの場合です。

リテール投資家とバイサイド投資家の両方にとって、これは推奨に伴う全体的な感情を見るために格付けだけを超えて見る必要があります。 多くの場合、アナリストの真の意見は、会社の売上高、収益、および価格目標のための彼らの見積もりで見つけることができます。

10. 年金制度”凍結”と終了対労働者への年金支払い

あなたがあなたの人生を働いて、ある会社にあなたの健康の最高の年を与えたと想像してくださ しかし、あなたが退職する予定の数年前に、会社は年金制度を凍結します。 その後、あなたが出て準備ができている年、彼らはすべて一緒に計画を終了し、あなたの代わりに生活のための年金チェックの一括払いチェックを与 最悪の部分？ それは頻繁に起こり、完全に合法です。

11. クラスアクション訴訟対不当な扱いを受けた正義

だから、”小さな男”は、彼が大企業によって不当な扱いを受けていることを認識したときに何が起 多くの場合、彼はおそらく会社を裁判所に連れて行くでしょう。 しかし、小さな男は通常、企業の巨獣との戦いを行うために必要な法的表現を買う余裕がないので、彼は同様の苦境にある株主の巨大なグループを代表する弁護士を探します。

たとえば、1,000人の人々の生活は、賢明でない投資購入によって台無しにされたとします。 被害者が和解を受けた場合、弁護士はそのお金のかなりの部分、さらに半分以上を指揮することができます。 たとえば、plain10百万の和解は、原告のためのeach5,000それぞれと弁護士のための$5百万に分けることができ、それはすべて合法です。 “小さな男”は法廷で彼の一日を得るかもしれないが、彼の弁護士がレンダリングされたサービスの支払いとして決済の大きな塊を望んでいる場合は特に、彼は彼が値するものを支払われるだろうという保証はありません。

12. 知的財産

トランプ政権は、（特に中国で）企業の最も疑わしい行為の一つにスポットライトを照らしています知的財産の盗難。 企業行動のこのカテゴリは、法的および違法の境界線ながら、それは潜在的にいくつかの中国企業が偉大さに上昇を助けてきた試みです。 たとえば、Huaweiは、自社の利益のために知的財産のコピーと盗難を促進するように見える競争文化に強い圧力をかけています。

13. その他の企業行為

知的財産は、必ずしも疑わしい倫理を持つ競争力のある企業がエッジを獲得しようとする唯一の方法ではありません。 レーダーの下で簡単に飛ぶことができる他の怪しげなビジネス慣行には、製品マーケティング、不公平な競争スキーム、従業員の操作、環境への影響、quid pro quoまたは贈収賄契約を欺くようなものが含まれる可能性があります。 企業は、自分の利益のためにこれらの戦術を使用することができますが、彼らはまた、訴訟や株主の不承認のリスクが付属していることができます。

14. 創造的および/または積極的な会計

企業は利益を生成し、強力なパフォーマンスを報告するためのビジネスにあります。 壮大な目的から揺れることは会社の成功の全面的な認識を改善する創造的で、積極的な財政の報告のための刺激を作成できる。

Enron、WorldCom、Tycoなどの多くの企業が、創造的な会計に関連する違法行為の歴史を作っています。 しかし、すべての創造的で積極的な会計方法が必ずしも違法であるわけではありません。 企業が潜在的にその結果を後押ししようとすることができる方法の広い範囲があります,多くの場合、ちょうど決算報告の前に. これらのスキームの中には、創造的な非GAAP報告、IFRSの結果に重点を置いた、問題のある状況に対する開示の欠如、株式発行および買戻しプログラム、収益およ

2002年のSarbanes–Oxley法は、投資家のリスクの一部を緩和するのに役立っている公開会社、財務報告のためのはるかに強力なフレームワークを実装しました。 しかし、トレンチの幹部は、自分の財務報告と利害関係者に最も好都合な結果を提示するための最良の創造的な措置を熱心に理解しています。

ボトムライン

これらの倫理的に疑わしいビジネス慣行のいくつかは生きて繁栄していると信じるのは難しいかもしれませんが、議員の目には合法的で潜在的に合法的であると考えられています。 しかし、これらの不謹慎な方法を認識していることは、あなたができる限り最善のようにそれらを避けることができます。 上記の例は、規制当局の最善の意図にもかかわらず、法律が必ずしも最も適切な保護を提供するとは限らない場合があるほんの一部の例です。/div>/div>