En Guide til Å Investere i Unit Investment Trusts

Hva er EN UIT?

en enhet investment trust (UIT) er et profesjonelt valgt sammenslått investering kjøretøy der en portefølje av verdipapirer er valgt av sponsor og deponert i tillit for en bestemt tidsperiode. GENERELT er en uits portefølje ikke aktivt handlet og følger en kjøp og hold-strategi. En enhet investeringsfond er registrert HOS SEC som Et Registrert Investeringsselskap (Ric) eller Grantor trust. Porteføljen forblir fast til tilliten avsluttes, vanligvis fra 13 måneder til så mye som 30 år, avhengig av de underliggende verdipapirene. Selv om verdipapirene i tilliten forblir generelt faste og ikke forvaltes, kan sponsoren fjerne en sikkerhet fra tilliten under begrensede omstendigheter. Disse situasjonene er beskrevet i prospektet.

UIT er utformet for å følge et investeringsmål over en bestemt tidsperiode, selv om det ikke er noen garanti for at målet vil bli oppfylt. UITs er opprettet av en tillitssponsor der flere investeringsvilkår er angitt, for eksempel tillitsmålet, hvilke verdipapirer som er plassert i tilliten, når tilliten vil ende, hvilke avgifter og utgifter som vil bli belastet, etc. Disse punktene er beskrevet i prospektet. Noen UITs følger regelbaserte aksjeutvalgsstrategier som har hypotetiske resultatrekorder tilbake over flere tiår; denne informasjonen kan hjelpe investorer med å avgjøre om investeringsstrategien kan være hensiktsmessig for deres mål og mål. Husk at hypotetisk ytelse, som alle tidligere resultater, ikke garanterer fremtidige resultater, som vil avvike fra tidligere resultater.

Raymond James ønsker å sikre at du investerer i de produktene som best passer din økonomiske situasjon, investeringsmål, risikotoleranse, tidshorisont, diversifisering og likviditetsbehov. Denne guiden vil hjelpe deg å bedre forstå funksjonene, kostnader og risiko forbundet med unit investment trusts (UITs).

Typer Av UITs

Det er primært to kategorier Av UITs: egenkapital (lager) trusts og renteinntekter (obligasjons) trusts, som er beskrevet nedenfor. Innenfor disse kategoriene er mange trusts tilgjengelige for å passe til en rekke investeringsmål og risikonivåer, alt fra konservative til aggressive.

Equity UITs

Strategiporteføljer-søker å overgå en referanseindeks, for eksempel en bestemt allment holdt indeks, ved hjelp av lyd, grunnleggende skjermer som gjenspeiler verdipapirens historiske oppførsel.

Inntektsporteføljer-vanligvis søker å gi utbytte inntekt og kan også gi potensiell verdistigning.

aktivaallokeringsporteføljer-invester i ulike aktivaklasser, stiler, kapitaliseringer, designet for å møte spesifikke investeringsmål for å bedre håndtere investorers aktivaallokeringsbehov.

Sektorporteføljer-investerer i selskaper som er involvert i en bestemt bransje som energi, helsevesen, finansielle tjenester eller teknologi.

Rent UITs

Tax-Free Rent Income-investerer i en pool av obligasjoner som gir månedlig eller halvårlig inntekt fritatt fra føderale inntektsskatt, og i noen tilfeller, statlig inntektsskatt.Skattepliktig Fast Inntekt-investerer i pool av obligasjoner som kan omfatte skattepliktig Munis, corporate issues, eller byrå problemer som gir månedlig eller halvårlig inntekt.

Les Prospektet
UITs selges av prospekt. Prospektet inneholder informasjon du bør vurdere, inkludert UITs investeringsmål, risiko, kostnader og andre opplysninger OM UIT. Din Finansielle Rådgiver kan gi deg et prospekt for NOEN UIT du kan vurdere. Du bør lese den nøye før du investerer.

Funksjoner og Egenskaper

Noen av de viktigste funksjonene og egenskapene knyttet til å investere I UITs inkluderer følgende:

Større diversifisering. SIDEN en uit-portefølje representerer pro-rata eierskap i en pool av verdipapirer, gir det et høyere nivå av diversifisering enn en investering i en enkelt sikkerhet. Vær oppmerksom på at diversifisering ikke sikrer fortjeneste eller beskytter mot tap.

Daglig likviditet. EN UIT kan innløses daglig til netto aktivaverdi (NAV), som kan være mer eller mindre enn den opprinnelige kjøpesummen.

Rebalanseringsmuligheter. Studier har vist at rebalansering kan gi fordeler til din langsiktige investeringsplan. Med UITs er rebalansering enkel. Når porteføljen avsluttes, har investorer muligheten til å reinvestere sine inntekter, inn i en ny, rebalansert portefølje. Det er viktig å merke seg at rebalansering kan føre til en skattepliktig hendelse med mindre enheter i porteføljen er kjøpt i EN IRA eller annen kvalifisert plan, og rebalansering sikrer ikke fortjeneste eller beskytter mot tap.

Disiplin. I motsetning til aktivt forvaltede fond forblir verdipapirene i porteføljen fast over investeringens levetid.

ingen manager-drevet stil drift. Fordi EN UIT er klart definert og ikke aktivt forvaltet, vil det ikke være noen stildrift som følge av lederdrevet handel. Det kan imidlertid være endringer i en tillitsstil på grunn av endringer i markedsforhold og underliggende verdipapirer.

i tilfelle av egenkapitalrelaterte verdipapirer er det ingen innebygde kapitalgevinster. Skatt på kapitalgevinster betales kun dersom det foreligger et overskudd på TIDSPUNKTET FOR uit oppsigelse eller avvikling.

Uit Disclosure Document
vennligst les UIT disclosure document for å lære mer om Uit, investeringskostnader og hvordan Din Finansielle Rådgiver og Raymond James kompenseres.

Kostnader

uit-prospektet inneholder en gebyrtabell som viser gebyrene du betaler. Uit-investorer kan betale en innledende salgskostnad, utsatt salgskostnad, et etablerings-og utviklingsgebyr og en årlig tillitskostnad. Anvendelsen av disse avgiftene kan variere, avhengig av sponsor, lengden på tilliten og om UIT er en egenkapitalfortjeneste eller en rentefond. I tillegg til gebyrene som er skissert i prospektet, kan du bli vurdert et behandlings-eller administrasjonsgebyr for kjøp og salg av unit investment trusts gjennom Raymond James. Din Finansielle Rådgiver mottar ikke kompensasjon fra billettavgiften. Kostnader ved å investere I Uit innenfor gebyrbaserte kontoer er også beskrevet nedenfor.Salgsavgifter-disse kostnadene gir kompensasjon TIL uit-sponsoren som skaper og tilbyr tjenester gjennom hele trust, Raymond James, og Din Økonomiske Rådgiver, som hjelper deg med å velge UITs som passer dine investeringsmål. Salgsavgifter er klassifisert som «innledende» og » utsatt.»Den første salgsavgiften betales på kjøpstidspunktet. Utsatt salgsavgift betales månedlig fra trust eiendeler. Beløpet og tidspunktet for utsatt salgsavgift, hvis aktuelt, varierer etter tillit og sponsor. Ved innløsning før tillit modning, eventuelle utestående utsatt salgskostnader vil bli trukket. Vennligst se gebyrtabellen i prospektet for spesifikk informasjon om salgsavgifter.

Opprettelse, utvikling og organisasjon avgifter-tillit sponsor mottar disse avgiftene fra tillit for å skape og utvikle tillit og organisere og tilby porteføljen. Denne avgiften belastes vanligvis ved slutten av den første tilbudsperioden og betales direkte fra tillitsmidler.Anslått årlig tillit-driftskostnader – disse kostnadene betaler vanligvis for porteføljeovervåkning, bokføring, administrasjon, evaluering og ulike andre driftskostnader. De er betalt fra tillit eiendeler. Disse avgiftene er skissert i gebyrtabellen til tillitsens prospekt.Gebyrbaserte kontoer-Uit kan også være tilgjengelig for kjøp gjennom utvalgte gebyrbaserte eller rådgivende kontoer som Tilbys av Raymond James. I stedet for å betale de innledende og utsatte salgsavgiftene, betaler klienter i gebyrbaserte kontoer et gebyr som faktureres årlig på forhånd og basert på en prosentandel av den totale verdien av kontoens kvalifiserte verdipapirer. Gebyrbaserte kunder vil fortsatt betale Eventuelle Creation& Development (C&D) gebyr og eventuelle driftskostnader pådratt av trust. Spør Din Finansielle Rådgiver om Tilgjengeligheten Av UITs i gebyrbaserte kontoer.

før du investerer
spør Din Økonomiske Rådgiver om produktfunksjoner, rabatter og tilknyttede regler før du investerer i eller ruller over utbytte AV NOEN UIT. Et prospekt for en hvilken som helst investeringsfond inneholder denne og annen informasjon, og kan fås ved å kontakte Din Finansielle Rådgiver. Les det nøye før du investerer.

Risiko

Samlet Risiko: Generelt sett vil investeringsforetak arve risikoen for de underliggende verdipapirene, og er ikke egnet for investorer som søker kapitalbevarelse. DET er ingen garanti for at en individuell uit-portefølje vil nå sitt mål. Uit er ikke aktivt forvaltet og vil ikke bli solgt for å dra nytte av markedsforholdene. VED opphør er det ingen garanti for AT VERDIEN AV UIT vil være lik ELLER høyere enn den opprinnelige prisen. Nivået og typen risiko forbundet Med UITs kan variere betydelig fra en tillit til en annen. Det er viktig å ha en fullstendig forståelse av de underliggende produktene SOM EN UIT henter sin verdi fra for å evaluere risikoen. Generelt er komplekse Uit utsatt for en rekke risikoer som inkluderer økt volatilitet og større tapspotensial, og er ikke egnet for alle investorer. Investeringsstrategiene og risikoene for HVER ENKELT UIT er fullstendig beskrevet i fondets prospekt.

Egenkapital UITs: har risiko som er felles for å eie enkeltaksjer, som kan omfatte, men er ikke begrenset til oppfatninger av utstedernes finansielle stabilitet, tilstanden til aksjemarkedet og / eller sektoren, politiske og økonomiske hendelser og stigende renter.Renteutgifter: har risiko som er felles for å eie individuelle obligasjoner, som kan omfatte, men er ikke begrenset til, renterisiko, mislighold eller kredittrisiko, likviditetsrisiko, tidlig utlysningsavsetninger, volatilitet og hvis de underliggende obligasjonene er forsikret, er forsikringsrisiko basert på assurandørens evne til å tilbakebetale renter og/eller hovedstol ved mislighold.

Beskatning

Andelseiere er gjenstand for skatt på sine investeringer. Investorer kan realisere en skattepliktig gevinst eller tap på deres føderale selvangivelse dersom enheter innløses ved eller før opphør av tilliten. Utbytte, renter og / eller kapitalfordelinger er også gjenstand for skatt. Utbytte vil variere og er ikke garantert. Dersom andelseier velger å reinvestere innløsningsinntekt til en ANNEN UIT, regnes det som en skattepliktig hendelse, og andelseier vil realisere eventuelle gevinster eller tap og vaske salgsavsetninger kan gjelde. For mer informasjon om alternativ minimumsskatt, utenlandske utlendinger, eller statlige eller utenlandske tilbakeholdelser, vennligst les prospektet og / eller kontakt en skatterådgiver eller advokat.

Både Regulerte Investeringsselskaper (RIC) og Grantor strukturer er gjenstand for omklassifisering. Omklassifisering er inntekt og / eller hovedstol mottatt av fondet og distribuert til andelseiere. Etter årsskiftet vil utstedere justere (omklassifisere) inntektserklæringer betalt i løpet av forrige skatteår. Det kan generelt omklassifiseres som kvalifisert utbytteinntekt, avkastning av kapital, langsiktig kapitalgevinst eller kortsiktig kapitalgevinst. Fordi omklassifisering kan resultere i en mer gunstig skattepliktig hendelse for andelseiere, er det viktig å ta hensyn til dette når du planlegger tidspunktet for når du filen din skatt. Du bør konsultere din skatterådgiver før du tar en slik investeringsbeslutning.

FOR IRA og andre skatte-utsatt kontoer, skatt på kapitalgevinster og inntekter er utsatt til utdelinger er gjort.

Tilleggsinformasjon
for å lære mer om unit investment trusts, spør Din Finansielle Rådgiver eller besøk Følgende Nettsteder:
Raymond James
Financial Industry Regulatory Authority
Securities And Exchange Commission
Securities Industry And Financial Markets Association
Investment Company Institute

Valg Ved Avslutning

siden Uit har en fast tidshorisont, kan investorer ved avslutning velge å bruke inntektene fra den avsluttende tilliten til å kjøpe en ny UIT, eller inntektene vil bli kreditert investorens konto på oppgjørsdato til netto aktivaverdi. Før fondets oppsigelse kan investorer selge / innløse sine uit-aksjer til NAV minus eventuelle utsatte salgskostnader. Inntektene fra salget vil bli kreditert investorens konto i to virkedager etter salget (Handelsdato +2). Også under begrensede omstendigheter tillater visse trusts investorer å velge å motta sine pro-rata aksjer i naturen, men dette kan skape en skattepliktig hendelse.

hvis du selger før forfall, vær oppmerksom på at du vil betale hele salgsavgiften som om du holdt investeringen til forfall.Investorer bør vurdere investeringsmålene, risikoene og kostnadene og utgiftene til enhetsinvesteringer nøye før de investerer. Prospektet inneholder denne og annen informasjon om unit investment trusts. Prospektet er tilgjengelig fra din finansielle rådgiver og bør leses nøye før du investerer.