La evidencia arqueológica encontrada entre el Music Hall y el Hotel Nevada City indicaría que la vivienda era anterior a la minería, posiblemente por cazadores blancos o tramperos. Los primeros cazadores y tramperos blancos de la zona no tenían intención consciente de establecer una ciudad en el lugar, porque la existencia de una ciudad habría destruido presumiblemente su base económica, que se basaba en la recolección de castores.

Nevada City, asentada el 6 de junio de 1863, contemporánea en el asentamiento con Virginia City, mientras los mineros que seguían al Fairweather party se asentaban a lo largo de Alder Gulch, y establecían casas y negocios en lugares convenientes, la longitud del gulch era conocida como 14 mile city. La ciudad de Nevada fue la primera en convertirse en una ciudad incorporada, el 9 de febrero de 1865, constituida plenamente como un cuerpo corporativo y político. Durante la selección del Capitolio Territorial, Nevada City fue considerada con Bannack, y Virginia City para esa distinción. Los primeros límites de la ciudad de Nevada City comenzaron a 400 pies al oeste del Oeste. La casa de R. Lockwood en Central City luego se dirigió al sur ½ milla, al oeste 1 ¾ milla, y luego al sur hasta el lugar de inicio. (Leeson’s History of Montana 1735-1885). Muchos de los primeros habitantes se trasladaron a otros sitios. En 1896, la Compañía Minera Conrey Placer se organizó para dragar la quebrada durante los próximos 24 años, destruyendo muchos de los edificios de Nevada City. Las dragas se desmontaron y las pesadas barcazas de madera se dejaron recuperar lentamente por la naturaleza. Otros edificios originales de Nevada City fueron destruidos cuando se construyó la carretera a través de la zona. A lo largo de los años, 14 estructuras originales se conservaron y permanecen en Nevada City, la mayoría de los edificios presentes en la actualidad, fueron trasladados al plan de calles de Nevada City por Charlie Bovey, de Bovey Restorations, el heredero de la fortuna de General Mills (Blumenthal 2). Forrest «Scotty» Zion of the Great Falls business, Zion Construction and Housemoving, era un amigo cercano de los Bovey y trasladó los edificios de varias ubicaciones. La restauración comenzó en la década de 1950, tras la compra de la propiedad a la familia Stiles.