Przewodnik po inwestowaniu w fundusze inwestycyjne

Co to jest UIT?

unit investment trust (uit) to profesjonalnie wybrany zbiorczy wehikuł inwestycyjny, w którym portfel papierów wartościowych jest wybierany przez Sponsora i zdeponowany w truście na określony czas. Ogólnie rzecz biorąc, portfel UIT nie jest aktywnie przedmiotem obrotu i stosuje strategię kupna i utrzymania. Fundusz inwestycyjny jest zarejestrowany w SEC jako zarejestrowana spółka inwestycyjna (RIC) lub Fundusz Grantor trust. Portfel pozostaje niezmienny do momentu zakończenia powiernictwa, zwykle od 13 miesięcy do nawet 30 lat, w zależności od bazowych Papierów Wartościowych. Chociaż papiery wartościowe w ramach trustu pozostają na ogół stałe i nie są zarządzane, sponsor może usunąć papier wartościowy z trustu w ograniczonych okolicznościach. Sytuacje te przedstawiono w prospekcie emisyjnym.

UIT ma na celu realizację celu inwestycyjnego w określonym okresie czasu, chociaż nie ma gwarancji, że cel zostanie osiągnięty. Uit są tworzone przez sponsora powierniczego, w którym określono kilka warunków inwestycyjnych, takich jak cel zaufania, jakie papiery wartościowe są umieszczane w zaufaniu, kiedy zaufanie się skończy, jakie opłaty i wydatki zostaną pobrane itp. Pozycje te są wyszczególnione w prospekcie emisyjnym. Niektóre uit stosują oparte na regułach strategie wyboru akcji, które mają hipotetyczne wyniki w ciągu kilku dekad; informacje te mogą pomóc inwestorom w podjęciu decyzji, czy strategia inwestycyjna może być odpowiednia dla ich celów i celów. Należy pamiętać, że hipotetyczna wydajność, jak każda wydajność w przeszłości, nie gwarantuje przyszłych wyników, które będą się różnić od wyników z przeszłości.

Raymond James chce zapewnić, że inwestujesz w produkty, które najlepiej pasują do twojej sytuacji finansowej, celów inwestycyjnych, tolerancji ryzyka, horyzontu czasowego, dywersyfikacji i potrzeb w zakresie płynności. Ten przewodnik pomoże Ci lepiej zrozumieć funkcje, koszty i ryzyko związane z funduszami inwestycyjnymi (uit).

rodzaje Uitów

istnieją przede wszystkim dwie kategorie Uitów: fundusze kapitałowe (akcje) i fundusze o stałym dochodzie (obligacje), które są opisane poniżej. W ramach tych kategorii dostępnych jest wiele funduszy powierniczych dostosowanych do różnych celów inwestycyjnych i poziomów ryzyka, od konserwatywnych po agresywne.

Equity UITs

Portfele strategiczne – starają się przewyższyć benchmark, taki jak konkretny szeroko prowadzony indeks, wykorzystując dźwiękowe, podstawowe ekrany, które odzwierciedlają historyczne zachowanie Papierów Wartościowych.

portfele dochodowe-zazwyczaj mają na celu zapewnienie dochodu z dywidendy i mogą również zapewnić potencjalną aprecjację kapitału.

portfele alokacji aktywów – inwestuj w różne klasy aktywów, style, kapitalizacje, zaprojektowane tak, aby spełnić określone cele inwestycyjne, aby lepiej zarządzać potrzebami inwestorów w zakresie alokacji aktywów.

portfele sektorowe – inwestują w firmy działające w określonej branży, takie jak energetyka, służba zdrowia, Usługi finansowe czy technologia.

Fixed Income UITs

Tax-Free Fixed Income – inwestuje w pulę obligacji, które zapewniają miesięczny lub półroczny dochód zwolniony z federalnych podatków dochodowych, aw niektórych przypadkach państwowych podatków dochodowych.

opodatkowany dochód stały-inwestuje w pulę obligacji, która może obejmować obligacje podlegające opodatkowaniu, emisje korporacyjne lub emisje agencyjne, które zapewniają dochód miesięczny lub półroczny.

przeczytaj prospekt emisyjny
Prospekt zawiera informacje, które należy wziąć pod uwagę, w tym cele inwestycyjne uit, ryzyko, opłaty i wydatki oraz inne informacje na temat UIT. Twój doradca finansowy może dostarczyć Ci prospekt emisyjny dla każdego rozważanego UIT. Należy uważnie przeczytać przed inwestowaniem.

cechy i cechy

niektóre z kluczowych cech i cech związanych z inwestowaniem w uit obejmują:

większa dywersyfikacja. Ponieważ portfel UIT stanowi proporcjonalną własność w Puli Papierów Wartościowych, zapewnia wyższy poziom dywersyfikacji niż inwestycja w pojedynczy papier wartościowy. Należy pamiętać, że dywersyfikacja nie zapewnia zysku ani nie chroni przed stratą.

codzienna płynność. UIT może być umarzany codziennie według wartości aktywów netto (NAV), która może być większa lub mniejsza niż pierwotna cena zakupu.

możliwości przywrócenia równowagi. Badania wykazały, że zrównoważenie może przynieść korzyści długoterminowemu planowi inwestycyjnemu. W przypadku UITs przywrócenie równowagi jest proste. Po zamknięciu portfela inwestorzy mają możliwość reinwestowania swoich wpływów w Nowy, Zbalansowany portfel. Ważne jest, aby pamiętać, że zrównoważenie może spowodować Zdarzenie podlegające opodatkowaniu, chyba że jednostki portfela są nabywane w ramach IRA lub innego kwalifikowanego planu, a Zrównoważenie nie zapewnia zysku ani nie chroni przed stratą.

Dyscyplina. W przeciwieństwie do aktywnie zarządzanych funduszy, papiery wartościowe w portfelu pozostają stałe przez cały okres trwania inwestycji.

brak driftu stylu. Ponieważ UIT jest jasno zdefiniowany i nie jest aktywnie zarządzany, nie będzie dryfu stylu w wyniku handlu kierowanego przez menedżera. Mogą jednak wystąpić zmiany w stylu zaufania ze względu na zmiany warunków rynkowych i bazowych Papierów Wartościowych.

w przypadku papierów wartościowych związanych z kapitałem nie ma wbudowanych zysków kapitałowych. Podatki od zysków kapitałowych są wypłacane tylko wtedy, gdy istnieje zysk w momencie rozwiązania lub likwidacji UIT.

dokument ujawnienia informacji UIT
przeczytaj dokument ujawnienia informacji uit, aby dowiedzieć się więcej o informacjach, kosztach inwestycji i sposobach kompensacji Twojego doradcy finansowego i Raymonda Jamesa.

koszty

prospekt emisyjny UIT zawiera tabelę opłat, która zawiera listę opłat, które płacisz. Inwestorzy UIT mogą uiszczać opłatę początkową za sprzedaż, opłatę za odroczoną sprzedaż, opłatę za tworzenie i rozwój oraz roczny koszt eksploatacji Powierniczej. Zastosowanie tych opłat może się różnić w zależności od sponsora, długości trustu i tego, czy UIT jest funduszem kapitałowym, czy funduszem o stałym dochodzie. Oprócz opłat określonych w prospekcie emisyjnym, możesz zostać oceniony jako opłata manipulacyjna lub administracyjna za zakupy i sprzedaż funduszy inwestycyjnych jednostkowych za pośrednictwem Raymonda Jamesa. Twój doradca finansowy nie otrzymuje rekompensaty z opłaty za bilet. Koszty inwestowania w uit w ramach rachunków płatnych są również opisane poniżej.

opłaty za sprzedaż – Opłaty te zapewniają rekompensatę dla sponsora UIT, który tworzy i świadczy usługi przez cały okres istnienia trustu, Raymonda Jamesa i doradcy finansowego, który pomaga wybrać uit do swoich celów inwestycyjnych. Opłaty za sprzedaż są klasyfikowane jako ” początkowe „i” odroczone.”Wstępna opłata za sprzedaż jest płatna w momencie zakupu. Opłata za odroczoną sprzedaż jest wypłacana miesięcznie z aktywów powierniczych. Kwota i termin odroczonej opłaty za sprzedaż, w stosownych przypadkach, różni się w zależności od zaufania i sponsora. Po umorzeniu przed terminem zapadalności trustu wszelkie zaległe opłaty za odroczoną sprzedaż zostaną odjęte. Szczegółowe informacje na temat opłat za sprzedaż można znaleźć w Tabeli Opłat w prospekcie emisyjnym.

opłaty za tworzenie, rozwój i organizację – sponsor trustu otrzymuje te opłaty od trustu za tworzenie i rozwijanie zaufania oraz organizowanie i oferowanie portfolio. Opłata ta jest zazwyczaj pobierana na koniec początkowego okresu ofertowego i jest wypłacana bezpośrednio z aktywów powierniczych.

szacowane roczne koszty operacyjne-Opłaty te zazwyczaj pokrywają nadzór nad portfelem, księgowość, administrację, ocenę i różne inne koszty operacyjne. Są one wypłacane z aktywów powierniczych. Opłaty te są przedstawione w Tabeli Opłat w prospekcie emisyjnym trustu.

konta płatne-Uity mogą być również dostępne do zakupu za pośrednictwem wybranych rachunków płatnych lub doradczych oferowanych przez Raymonda Jamesa. Zamiast opłacania początkowych i odroczonych opłat za sprzedaż, klienci na rachunkach płatnych uiszczają opłatę, która jest rozliczana corocznie z góry i oparta na odsetku całkowitej wartości kwalifikowanych Papierów Wartościowych rachunku. Klienci płatni nadal będą płacić wszelkie opłaty za tworzenie & Development (C&D) oraz wszelkie koszty operacyjne poniesione przez trust. Zapytaj swojego doradcę finansowego o dostępność uit w kontach płatnych.

zanim zainwestujesz
zapytaj swojego doradcę finansowego o cechy produktu, rabaty i zasady powiązane przed zainwestowaniem lub przeniesieniem wpływów z dowolnego UIT. Prospekt emisyjny dla dowolnego funduszu inwestycyjnego jednostkowego zawiera te i inne informacje, które można uzyskać, kontaktując się z doradcą finansowym. Przeczytaj uważnie zanim zainwestujesz.

ryzyko

ogólne ryzyko: Ogólnie rzecz biorąc, jednostkowe fundusze inwestycyjne odziedziczą ryzyko związane z bazowymi papierami wartościowymi i nie są odpowiednie dla inwestorów starających się o zachowanie kapitału. Nie ma pewności, że indywidualny portfel UIT spełni swój cel. Uit nie są aktywnie zarządzane i nie będą sprzedawane w celu wykorzystania warunków rynkowych. Po rozwiązaniu umowy nie ma gwarancji, że wartość UIT będzie równa lub wyższa od pierwotnej ceny. Poziom i rodzaj ryzyka związanego z uit mogą się znacznie różnić w zależności od zaufania. Ważne jest, aby mieć pełne zrozumienie podstawowych produktów, z których UIT czerpie swoją wartość w celu oceny ryzyka. Ogólnie rzecz biorąc, złożone uit są narażone na szereg zagrożeń, które obejmują zwiększoną zmienność i większy potencjał strat, i nie są odpowiednie dla wszystkich inwestorów. Strategie inwestycyjne i ryzyko związane z każdym UIT są w pełni przedstawione w prospekcie emisyjnym trustu.

Equity UITs: mają wspólne zagrożenia dla posiadania poszczególnych akcji, które mogą obejmować, ale nie ograniczają się do postrzegania stabilności finansowej emitentów, kondycji rynku giełdowego lub sektora, wydarzeń politycznych i gospodarczych oraz rosnących stóp procentowych.

uit o stałym dochodzie: ryzyko wspólne dla posiadania poszczególnych obligacji, które może obejmować, ale nie ograniczając się do ryzyka stopy procentowej, ryzyka niewykonania zobowiązania lub ryzyka kredytowego, ryzyka płynności, rezerw na wczesne wezwanie, zmienności, a jeśli obligacje bazowe są ubezpieczone, ryzyko ubezpieczeniowe opiera się na zdolności ubezpieczyciela do spłaty odsetek i/lub kapitału w przypadku niewykonania zobowiązania.

podatki

posiadacze jednostek podlegają opodatkowaniu od swoich inwestycji. Inwestorzy mogą realizować zysk lub stratę podlegającą opodatkowaniu na swoich federalnych zeznaniach podatkowych, jeśli jednostki są umarzane na lub przed zakończeniem trustu. Dywidendy, odsetki i/lub wypłaty kapitału również podlegają opodatkowaniu. Dywidendy będą się wahać i nie są gwarantowane. Jeżeli posiadacz jednostki zdecyduje się na reinwestowanie wpływów z umorzenia w inny UIT, uznaje się to za zdarzenie podlegające opodatkowaniu, a posiadacz jednostki zrealizuje wszelkie zyski lub straty i mogą mieć zastosowanie przepisy dotyczące sprzedaży. Aby uzyskać więcej informacji na temat alternatywnego minimalnego podatku, cudzoziemców niebędących rezydentami lub państwowych lub zagranicznych zobowiązań podatkowych, zapoznaj się z prospektem emisyjnym i / lub skontaktuj się z doradcą podatkowym lub adwokatem.

zarówno regulowane spółki inwestycyjne (RIC), jak i struktury Grantor podlegają reklasyfikacji. Reklasyfikacja to dochód i / lub kapitał otrzymany przez trust i rozdzielony między posiadaczy jednostek. Po zakończeniu roku emitenci skorygują (przeklasyfikują) deklaracje o dochodach wypłaconych w poprzednim roku podatkowym. Zasadniczo można go przeklasyfikować jako kwalifikowany dochód z dywidendy, zwrot kapitału, długoterminowy zysk kapitałowy lub krótkoterminowy zysk kapitałowy. Ponieważ przeklasyfikowanie może skutkować bardziej korzystnym zdarzeniem podatkowym dla posiadaczy jednostek, ważne jest, aby wziąć to pod uwagę przy planowaniu czasu, w którym złożysz swoje podatki. Przed podjęciem takiej decyzji inwestycyjnej należy skonsultować się z doradcą podatkowym.

w przypadku IRA i innych odroczonych podatków podatki od zysków kapitałowych i otrzymanych dochodów są odroczone do momentu dokonania wypłat.

dodatkowe informacje
Aby dowiedzieć się więcej o funduszach inwestycyjnych, zapytaj swojego doradcę finansowego lub odwiedź następujące strony internetowe:
Raymond James
financial Industry Regulatory Authority
Securities and Exchange Commission
Securities Industry and Financial Markets Association
Investment Company Institute

wybory w momencie rozwiązania umowy

ponieważ uit mają stały horyzont czasowy, inwestorzy w momencie rozwiązania umowy mogą zdecydować się na wykorzystanie wpływów z funduszu kończącego umowę na zakup nowego UIT lub wpływy zostaną zaksięgowane na rachunku Inwestora w dniu rozliczenia według wartości aktywów netto. Przed zakończeniem powiernictwa inwestorzy mogą sprzedawać / odkupywać swoje akcje UIT na NAV pomniejszone o wszelkie odroczone opłaty za sprzedaż. Wpływy ze sprzedaży zostaną zaksięgowane na koncie inwestora w ciągu dwóch dni roboczych po sprzedaży (Data transakcji +2). Ponadto w ograniczonych okolicznościach niektóre fundusze powiernicze umożliwiają inwestorom wybór otrzymywania proporcjonalnych akcji w naturze, ale może to spowodować Zdarzenie podlegające opodatkowaniu.

Jeśli sprzedajesz przed terminem zapadalności, pamiętaj, że zapłacisz pełną opłatę za sprzedaż tak, jakbyś trzymał inwestycję do terminu zapadalności.

przed dokonaniem inwestycji inwestorzy powinni dokładnie rozważyć cele inwestycyjne, ryzyko oraz opłaty i wydatki funduszy inwestycyjnych. Prospekt emisyjny zawiera te i inne informacje na temat funduszy inwestycyjnych typu unit. Prospekt emisyjny jest dostępny u Twojego doradcy finansowego i należy go uważnie przeczytać przed dokonaniem inwestycji.