O que é a recapitalização?a recapitalização é um tipo de reestruturação empresarial que visa alterar a estrutura de capital de uma empresa. Normalmente, as empresas realizam uma recapitalização para que a sua estrutura de Capital estruturemacapital se refira ao montante da dívida e / ou do capital utilizado por uma empresa para financiar as suas operações e financiar os seus activos. A estrutura de capital de uma empresa é mais estável ou ideal. A recapitalização envolve essencialmente a troca de um tipo de financiamento por outro – dívida por capital próprio, ou capital por dívida. Um exemplo é quando uma empresa emite debtCost de debt o custo da dívida é o retorno que uma empresa fornece aos seus debttholders e credores. O custo da dívida é utilizado nos cálculos do WACC para a análise de valorização. para comprar as suas acções.numa recapitalização alavancada, a empresa substitui parte do seu capital próprio por uma dívida adicional, alterando assim a sua estrutura de capital. Uma forma de recapitalização alavancada pode ser uma empresa que emite títulos para angariar dinheiro.uma empresa pode recorrer à recapitalização por efeito de alavanca se o seu preço das acções diminuir. Neste caso, a sociedade pode emitir títulos de dívida para financiar a compra das suas acções pendentes no mercado. Ao reduzir o número de acções médias ponderadas por liquidar, as acções médias ponderadas por liquidar referem-se ao número de acções de uma sociedade calculado após ajustamento para ter em conta as variações no capital social durante um período de reporte. O número de ações médias ponderadas em circulação é utilizado no cálculo de métricas, tais como ganhos por ação (EPS) nas demonstrações financeiras de uma empresa, a empresa espera aumentar o preço por ação.

Leveraged Buyout

Um leveraged buyout é um tipo de recapitalização alavancada que é iniciada por uma entidade externa. Em uma compra alavancada, uma empresa é comprada por uma parte externa, utilizando uma quantidade significativa de dívida para atender o custo de aquisição, e os fluxos de caixa da empresa são usados como garantia para garantir e reembolsar as obrigações de dívida.durante uma compra alavancada, o balanço da empresa adquirente é carregado com uma dívida adicional utilizada para adquirir a empresa-alvo. Subsequentemente, a estrutura de capital da empresa-alvo é alterada à medida que o rácio dívida / capital próprio cresce significativamente neste tipo de aquisição.numa recapitalização das acções, uma empresa emite novas acções a fim de obter fundos a utilizar para a aquisição de títulos de dívida. A mudança pode beneficiar as empresas que têm um elevado rácio dívida / capital próprio. Um elevado rácio dívida / capital próprio representa um encargo adicional para uma empresa, uma vez que deve pagar juros sobre os seus títulos de dívida. Níveis de dívida mais elevados também aumentam o nível de risco de uma empresa, tornando-a menos atraente para os investidores. Por conseguinte, uma empresa pode procurar reduzir o seu peso da dívida através da emissão de novas acções e da utilização do dinheiro obtido a partir daí para reembolsar uma parte da sua dívida corrente.a nacionalização é um tipo especial de recapitalização de ações quando o governo onde a empresa está sediada compra um número suficiente de ações da empresa para obter uma participação maioritária.um governo pode usar a nacionalização para salvar uma empresa que é considerada valiosa para a economia do país da falência. Outra razão para a nacionalização é a apreensão dos bens ilegalmente adquiridos de uma empresa. No entanto, a nacionalização às vezes é usada pelos governos com o único propósito de assumir os ativos de uma grande, muito rentável empresa privada – geralmente uma empresa estrangeira que tem operações comerciais substanciais dentro do país.

Razões para a Recapitalização

Há várias razões principais que motivam as empresas a recapitalizar:

1. Uma diminuição substancial do preço das ações é uma das razões para a administração de uma empresa considerar a recapitalização. Neste cenário, o principal objetivo é evitar uma nova queda no preço das ações. A empresa emitirá dívida para recomprar suas ações e as forças da oferta-demanda, esperançosamente, empurrarão o preço das ações para cima.2. Reduzir os encargos financeiros o excesso de dívida em relação ao capital pode resultar em elevados pagamentos de juros para a empresa e, eventualmente, acarretar um encargo financeiro significativo para esta. Neste caso, o objectivo da empresa é Alterar a sua estrutura de capital através da emissão de novos capitais próprios e da recompra de parte da sua dívida. Assim, a empresa vai se livrar de alguns pagamentos de juros, reduzir a exposição ao risco e melhorar a sua saúde financeira global.

3. A prevenção de uma tomada de controlo hostil pode ser utilizada como estratégia para impedir uma tomada de controlo hostil por outra empresa. A direcção da empresa-alvo pode emitir dívidas adicionais para tornar a empresa menos atractiva para potenciais adquirentes.4. A reorganização durante a falência é o status legal de uma entidade humana ou não humana (uma empresa ou uma agência do governo) que não é capaz de pagar suas dívidas pendentes ou empresas que já apresentaram falência podem usar a recapitalização como parte de sua estratégia de reorganização. Uma recapitalização bem sucedida é um factor-chave para uma empresa insolvente sobreviver ao processo de falência. As alterações na estrutura de capital devem satisfazer todas as partes envolvidas no processo, incluindo o Tribunal de falência, os credores e os investidores. Se bem sucedida, a empresa adota uma nova estrutura de capital que pode ajudá-la a continuar suas operações e evitar a liquidação.

outros recursos

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WACC Formulawacc é o custo médio ponderado do Capital de uma empresa e representa o seu custo misto de capital, incluindo capital próprio e dívida.