NWLB a fost înființat de președinte Franklin D. Roosevelt sub Ordinul Executiv 9017, cu William Hammatt Davis ca președinte. A fost acuzat că a acționat ca tribunal de arbitraj în cazurile de dispută privind gestionarea muncii pentru a preveni opririle de muncă care ar putea împiedica efortul de război. A administrat controlul salariilor în industriile naționale, cum ar fi automobilele, transportul maritim, căile ferate, companiile aeriene, liniile telegrafice și mineritul.

Consiliul a fost inițial împărțit în douăsprezece consilii Administrative regionale care se ocupau atât de soluționarea litigiilor de muncă, cât și de funcțiile de stabilizare a salariilor pentru anumite regiuni geografice. Consiliul Național s-a descentralizat în continuare în 1943, când a înființat comisii și grupuri tripartite speciale pentru a trata anumite industrii la nivel național.succesorul lui Roosevelt, Harry S. Truman, a emis Ordinul Executiv 9672 de încetare a operațiunilor Consiliului Național al muncii de război la 31 decembrie 1945. Litigiile de muncă au fost ulterior arbitrate de Consiliul Național pentru relații de muncă, Agenția predecesoare care fusese înființată în 1935.