long call și short call sunt strategii de opțiune care înseamnă pur și simplu să cumpere sau să vândă o opțiune de apel.

dacă un investitor cumpără sau vinde o opțiune de apel, aceste strategii oferă o modalitate foarte bună de a profita de o mutare în prețul unei garanții subiacente. Acest articol va explica modul de utilizare a strategiilor de apel lung și apel scurt pentru a genera un profit.

o opțiune de apel este un contract între un cumpărător, care este cunoscut sub numele de deținătorul opțiunii, și un vânzător, care este cunoscut sub numele de scriitor de opțiuni. Acest contract conferă titularului dreptul, dar nu și obligația, de a cumpăra acțiuni ale unei garanții subiacente la un preț convenit. Prețul convenit într-un contract de opțiune este cunoscut sub numele de prețul de exercitare.

contractele de opțiuni au date de expirare. Aceasta înseamnă că un contract de opțiune trebuie exercitat înainte sau la data expirării. Dacă un contract de opțiune nu este exercitat, atunci acesta va expira fără valoare.

dacă un investitor ar implementa strategia long call, atunci ar cumpăra o opțiune call și și-ar asuma rolul deținătorului opțiunii. Această strategie ar fi utilizată în cazul în care investitorul a fost puternic urcarea pe un stoc și de așteptat prețul stocului să crească în mod semnificativ.

dacă un investitor ar implementa strategia de apel scurt, atunci ar vinde o opțiune de apel și și-ar asuma rolul de scriitor de opțiuni. Această strategie ar fi utilizată în cazul în care un investitor a fost puternic bearish pe un stoc și de așteptat prețul stocului să scadă în mod semnificativ.

să ne uităm la exemple de apel lung și strategii de apel scurt.

• strategie de apel lung: să presupunem stoc XYZ are un preț pe acțiune de $50. Un investitor cumpără o opțiune de apel pentru XYZ cu un preț de grevă de 55 USD care expiră într-o lună. El se așteaptă ca prețul acțiunilor să crească peste 55 USD în luna următoare.

în calitate de titular al opțiunii, el are dreptul să cumpere 100 de acțiuni ale XYZ la un preț de 55 USD până la data expirării. Un contract de opțiune este egal cu 100 de acțiuni din stocul de bază.

Să presupunem că prima pentru opțiunea de apel costă 2 USD pe acțiune. Prin urmare, cumpărătorul plătește 200 USD pentru opțiunea de apel către scriitorul de opțiuni. Această sumă este suma maximă pe care cumpărătorul o poate pierde.

Să presupunem că prețul XYZ crește la 60 USD în acea lună. Acum, cumpărătorul poate exercita opțiunea de apel și poate cumpăra 100 de acțiuni la 55 USD, mai degrabă decât 60 USD. Odată ce cumpărătorul de opțiuni cumpără acțiunile la 55 USD, le poate vinde imediat la prețul pieței de 60 USD. Acest lucru generează un profit de 5 USD pe acțiune pentru cumpărător.

cu toate acestea, dacă prețul acțiunii nu crește niciodată peste prețul de grevă de 55 USD, atunci opțiunea de apel expiră, iar cumpărătorul pierde 200 USD din cauza primei.

• strategia de apel scurt: să presupunem stoc XYZ are un preț pe acțiune de $50. Un investitor se așteaptă ca prețul XYZ să scadă în luna următoare.

investitorul scrie o opțiune de apel cu un preț de grevă de $53 care expiră într-o lună. Vânzătorul primește o primă de 2 USD pe acțiune sau un total de 200 USD pentru scrierea opțiunii de apel.

Să presupunem că în termen de o lună, stoc XYZ nu se închide peste $53. Opțiunea expiră ca fiind lipsită de valoare. Opțiunea writer profiturile $ 200 din cauza primei.

cu toate acestea, să presupunem că prețul acțiunilor a crescut la 55 USD în cursul lunii. În acest caz, opțiunea ar fi fost exercitată, iar scriitorul de opțiuni ar fi obligat să vândă acțiunile acțiunilor la 53 USD, mai degrabă decât la 55 USD. Aceasta se dovedește a fi o pierdere de 2 USD pe acțiune pentru scriitorul de opțiuni.

apelul lung și apelul scurt sunt ambele strategii excelente de utilizat atunci când un investitor se așteaptă ca prețul unui stoc subiacent să se deplaseze fie în sus, fie în jos. După ce au citit acest articol, investitorii ar trebui să se simtă pregătiți să înceapă să cumpere și să vândă opțiuni de apel.