alternativa la un sistem monetar de mărfuri este moneda fiat, care este definită de o lege a Băncii Centrale și a Guvernului ca mijloc legal de plată, chiar dacă nu are valoare intrinsecă. Inițial, banii fiat erau monedă de hârtie sau monedă de metal de bază, dar în economiile moderne există în principal ca date precum soldurile bancare și înregistrările achizițiilor de carduri de credit sau de debit, iar fracțiunea care există ca bancnote și monede este relativ mică. Banii sunt creați în mare parte de bănci atunci când împrumută clienților. Pune pur și simplu, băncile de creditare valută pentru clienții creează mai multe depozite și a cheltuielilor de deficit.

în vremuri normale, banca centrală nu fixează suma de bani în circulație și nici banii băncii centrale nu sunt ‘înmulțiți’ în mai multe împrumuturi și depozite. Deși băncile comerciale creează bani prin împrumuturi, ele nu pot face acest lucru în mod liber, fără limită. Băncile sunt limitate în ceea ce privește suma pe care o pot împrumuta dacă doresc să rămână profitabile într-un sistem bancar competitiv. Reglementarea prudențială acționează, de asemenea, ca o constrângere asupra activităților băncilor pentru a menține reziliența sistemului financiar. Iar gospodăriile și companiile care primesc banii creați prin noi împrumuturi pot lua măsuri care afectează stocul de bani – ar putea ‘distruge’ rapid banii sau moneda folosindu-i pentru a-și rambursa datoria existentă, de exemplu.

băncile centrale controlează crearea de bani de către băncile comerciale, prin stabilirea ratelor dobânzilor la rezerve. Acest lucru limitează suma de bani băncile comerciale sunt dispuși să împrumute, și, astfel, a crea, deoarece afectează rentabilitatea de creditare într-o piață competitivă. Acesta este opusul a ceea ce mulți oameni cred despre crearea banilor fiat. Cea mai comună concepție greșită a fost că băncile centrale imprimă toți banii, acest lucru nu reflectă ceea ce se întâmplă de fapt.

sistemul monetar global de astăzi este în esență un sistem fiat, deoarece oamenii pot folosi facturi de hârtie sau solduri bancare pentru a cumpăra bunuri.