ce este un Broker Wirehouse?
un broker wirehouse este un broker non-independent care lucrează pentru o firmă wirehouse sau o firmă cu mai multe sucursale, cum ar fi o casă națională de brokeraj. Cele mai mari și mai cunoscute patru firme de brokeraj cu servicii complete wirehouse de astăzi sunt Morgan Stanley, Bank of America Merrill Lynch, UBS și Wells Fargo. Un wirehouse este un termen arhaic folosit pentru a descrie un broker-dealer. Wirehouse-urile moderne pot varia de la mici brokeraje regionale la instituții gigantice cu birouri în întreaga lume.
termenul „wirehouse” își datorează originea faptului că, înainte de apariția comunicațiilor wireless moderne, firmele de brokeraj erau conectate la sucursalele lor în principal prin fire telefonice și telegrafice. Acest lucru a permis sucursalelor să aibă acces la aceleași informații de piață ca și sediul central, permițând astfel brokerilor lor să furnizeze cotații bursiere și știri de piață clienților lor.
un broker wirehouse este de obicei un broker cu servicii complete, oferind cercetare, consultanță în investiții și executarea comenzilor. Fiind afiliat la wirehouse, brokerul obține acces la produsele de investiții, cercetare și tehnologie ale firmei.
wirehouse Broker a explicat
sa crezut odată că, pentru a oferi servicii de top clienților lor, brokerii trebuiau să fie afiliați la o firmă wirehouse. Brokerii independenți au fost adesea presupuși a fi vânzători de produse preambalate și au fost priviți ca cetățeni de clasa a doua în lumea financiară. Lucrurile s-au schimbat în această privință. Cu toate acestea, deoarece multe dintre marile case de sârmă au suferit șocuri majore în criza financiară din 2008.
Wirehouses și criza financiară
criza financiară globală a dus la turbulențe fără precedent în rândul wirehouses, în primul rând din cauza expunerii foarte substanțiale pe care mulți dintre ei au avut-o la titluri garantate cu ipoteci. În timp ce un număr de jucători mai mici au fost forțați să închidă magazinul, unele dintre cele mai proeminente nume din industrie (cum ar fi Merrill Lynch și Bear Stearns) au fost fie achiziționate de bănci mai mari, fie au dispărut cu totul în faliment (Lehman Brothers). Aceste evenimente au servit la nivelul terenului de joc, deoarece brokerii wirehouse au căutat noi opțiuni la părăsirea firmelor eșuate.
cele mai multe wirehouse-uri actuale sunt brokeraje cu servicii complete care oferă o gamă completă de servicii clienților, de la investiții bancare și cercetare, până la tranzacționare și gestionarea averii. Deși proliferarea brokerilor cu discount și a cotațiilor online a erodat marginea informațiilor de piață pe care le dețineau anterior wirehouse-urile, activitățile lor diversificate pe piețele de capital continuă să le facă entități foarte profitabile.
cu toate acestea, în ultimii ani, un număr de brokeri wirehouse s-au mutat la broker-dealeri independenți. Potrivit cercetărilor efectuate de InvestmentNews, cele mai mari trei brokeri independenți din SUA-dealeri — LPL Financial, Ameriprise Financial Inc. și Raymond James Financial Inc. – a recrutat 118 echipe din wirehouses în 2017, în creștere cu 42% față de un an mai devreme, când aceleași trei firme au câștigat 83 de echipe, potrivit datelor.