La alternativa a un sistema monetario de productos básicos es el dinero fiduciario que se define por una ley del banco central y del gobierno como de curso legal, incluso si no tiene valor intrínseco. Originalmente, el dinero fiduciario era papel moneda o moneda de metal base, pero en las economías modernas existe principalmente como datos, como saldos bancarios y registros de compras con tarjeta de crédito o débito, y la fracción que existe como billetes y monedas es relativamente pequeña. El dinero es creado principalmente por los bancos cuando prestan a los clientes. En pocas palabras, los bancos que prestan dinero a los clientes crean más depósitos y gastos deficitarios.
En tiempos normales, el banco central no fija la cantidad de dinero en circulación, ni se «multiplica» el dinero del banco central en más préstamos y depósitos. Aunque los bancos comerciales crean dinero a través de préstamos, no pueden hacerlo libremente sin límites. Los bancos están limitados en cuanto a cuánto pueden prestar si quieren seguir siendo rentables en un sistema bancario competitivo. La regulación prudencial también actúa como una limitación de las actividades de los bancos para mantener la resiliencia del sistema financiero. Y los hogares y las empresas que reciben el dinero creado por los nuevos préstamos pueden tomar medidas que afecten el stock de dinero, por ejemplo, podrían «destruir» rápidamente el dinero o la moneda usándola para pagar su deuda existente.
Los bancos centrales controlan la creación de dinero por parte de los bancos comerciales, fijando tipos de interés sobre las reservas. Esto limita la cantidad de dinero que los bancos comerciales están dispuestos a prestar y, por lo tanto, a crear, ya que afecta la rentabilidad de los préstamos en un mercado competitivo. Esto es lo contrario de lo que mucha gente cree sobre la creación de dinero fiduciario. El error más común fue que los bancos centrales imprimen todo el dinero, esto no refleja lo que realmente sucede.
El sistema monetario mundial de hoy en día es esencialmente un sistema fiduciario porque la gente puede usar billetes de papel o saldos bancarios para comprar bienes.