en Guide till att investera i Unit Investment Trusts

Vad är en UIT?

en Unite investment trust (UIT) är ett professionellt utvalt poolat investeringsfordon där en portfölj av värdepapper väljs av sponsorn och deponeras i förtroendet under en viss tidsperiod. I allmänhet handlas inte en uit: s portfölj aktivt och följer en köp-och hållstrategi. En enhet investment trust är registrerad hos SEC som ett registrerat investmentbolag (RIC) eller Grantor trust. Portföljen förblir fast tills förtroendet upphör, vanligtvis från 13 månader till så mycket som 30 år, beroende på de underliggande värdepapperen. Även om värdepapperen i förtroendet förblir i allmänhet fasta och inte hanteras, kan sponsorn ta bort en säkerhet från förtroendet under begränsade omständigheter. Dessa situationer beskrivs i prospektet.

UIT är utformat för att följa ett investeringsmål under en viss tidsperiod, även om det inte finns någon garanti för att målet kommer att uppnås. UITs skapas av en förtroendesponsor där flera investeringsvillkor anges, såsom förtroendemålet, vilka värdepapper som placeras i förtroendet, när förtroendet kommer att sluta, vilka avgifter och utgifter som debiteras etc. Dessa punkter beskrivs i prospektet. Vissa UITs följer regelbaserade aktievalstrategier som har hypotetiska resultatposter tillbaka över flera decennier; denna information kan hjälpa investerare att avgöra om investeringsstrategin kan vara lämplig för sina mål och mål. Tänk på att hypotetisk prestanda, som alla tidigare resultat, inte garanterar framtida resultat, vilket kommer att skilja sig från tidigare resultat.

Raymond James vill se till att du investerar i de produkter som bäst passar din ekonomiska situation, investeringsmål, risktolerans, tidshorisont, diversifiering och likviditetsbehov. Den här guiden hjälper dig att bättre förstå de funktioner, kostnader och risker som är förknippade med Unite investment trusts (uit).

typer av UITs

det finns främst två kategorier av UITs: equity (stock) trusts och räntebärande (bond) trusts, som beskrivs nedan. Inom dessa kategorier finns många förtroende tillgängliga för att passa olika investeringsmål och risknivåer, allt från konservativa till aggressiva.

Equity UITs

Strategiportföljer-försök att överträffa ett riktmärke, till exempel ett specifikt brett index, med hjälp av ljud, grundläggande skärmar som återspeglar värdepapperens historiska beteende.

Inkomstportföljer-försöker vanligtvis ge utdelningsintäkter och kan också ge potentiell kapitalförstärkning.

Tillgångsallokeringsportföljer-investera i olika tillgångsklasser, stilar, kapitaliseringar, utformade för att uppfylla specifika investeringsmål för att bättre hantera investerarnas tillgångsallokeringsbehov.

Sektorportföljer-investerar i företag som är involverade i en specifik bransch som energi, hälsovård, finansiella tjänster eller teknik.

räntebärande UITs

skattefri ränteinkomst-investerar i en pool av obligationer som ger månatliga eller halvårsinkomster undantagna från federala inkomstskatter och i vissa fall statliga inkomstskatter.

skattepliktig ränteinkomst-investerar i pool av obligationer som kan inkludera skattepliktiga Munis, företagsemissioner eller byråemissioner som ger månads-eller halvårsinkomst.

Läs prospektet
UITs säljs av prospekt. Prospektet innehåller information som du bör överväga, inklusive uit: s investeringsmål, risker, avgifter och kostnader och annan information om UIT. Din finansiella rådgivare kan ge dig ett prospekt för alla UIT du kan överväga. Du bör läsa den noggrant innan du investerar.

funktioner och egenskaper

några av de viktigaste funktionerna och egenskaperna i samband med investeringar i uit inkluderar följande:

större diversifiering. Eftersom en uit-portfölj representerar pro-rata ägande i en pool av värdepapper, ger den en högre diversifieringsnivå än en investering i en enda säkerhet. Observera att diversifiering inte garanterar vinst eller skyddar mot förlust.

daglig likviditet. En UIT kan lösas in dagligen till substansvärde (NAV), vilket kan vara mer eller mindre än det ursprungliga köpeskillingen.

Ombalanseringsmöjligheter. Studier har visat att ombalansering kan ge fördelar för din långsiktiga investeringsplan. Med UITs är ombalansering enkel. När portföljen upphör har investerare möjlighet att återinvestera sina intäkter till en ny, ombalanserad portfölj. Det är viktigt att notera att ombalansering kan orsaka en beskattningsbar händelse om inte enheter i portföljen köps i en IRA eller annan kvalificerad plan, och ombalansering garanterar inte vinst eller skyddar mot förlust.

disciplin. Till skillnad från aktivt förvaltade fonder förblir värdepapperen i portföljen fasta under investeringens livstid.

ingen manager-driven stil drift. Eftersom en UIT är tydligt definierad och inte aktivt hanterad kommer det inte att finnas någon stildrift som ett resultat av chefsdriven handel. Det kan dock ske förändringar i en trusts stil på grund av förändringar i marknadsförhållanden och underliggande värdepapper.

när det gäller aktierelaterade värdepapper finns det inga inbäddade realisationsvinster. Kapitalvinstskatter betalas endast om det finns Vinst vid tidpunkten för uit-uppsägning eller likvidation.

uit Disclosure Document
Läs uit disclosure document för att lära dig mer om uit, investeringskostnader och hur din finansiella rådgivare och Raymond James kompenseras.

kostnader

uit-prospektet innehåller en avgiftstabell som visar de avgifter du betalar. Uit-investerare kan betala en initial försäljningsavgift, uppskjuten försäljningsavgift, en skapnings-och utvecklingsavgift och en årlig förtroende-driftskostnad. Tillämpningen av dessa avgifter kan variera, beroende på sponsorn, längden på förtroendet och om UIT är en aktieförtroende eller en ränteförtroende. Utöver de avgifter som anges i prospektet kan du bli bedömd som en behandlings-eller administrationsavgift för köp och försäljning av fondandelar genom Raymond James. Din finansiella rådgivare får inte ersättning från biljettavgiften. Kostnader för att investera i uit inom avgiftsbaserade konton beskrivs också nedan.

försäljningsavgifter – dessa avgifter ger ersättning för uit-sponsorn som skapar och tillhandahåller tjänster under hela trust, Raymond James och din finansiella rådgivare, som hjälper dig att välja uit som passar dina investeringsmål. Försäljningsavgifter klassificeras som” initial ”och” uppskjuten.”Den initiala försäljningsavgiften betalas vid inköpstillfället. Den uppskjutna försäljningsavgiften betalas månadsvis från förtroendetillgångarna. Beloppet och tidpunkten för den uppskjutna försäljningsavgiften, om tillämpligt, varierar beroende på förtroende och sponsor. Vid inlösen innan förtroendet förfaller kommer eventuella utestående uppskjutna försäljningsavgifter att dras av. Se avgiftstabellen i prospektet för specifik information om försäljningsavgifter.

skapande, utvecklings – och organisationsavgifter-förtroendesponsorn får dessa avgifter från förtroendet för att skapa och utveckla förtroendet och organisera och erbjuda portföljen. Denna avgift debiteras vanligtvis i slutet av den ursprungliga erbjudandeperioden och betalas direkt från förtroendetillgångar.

beräknad årlig förtroende-rörelsekostnader – dessa avgifter betalar vanligtvis för portföljövervakning, bokföring, administration, utvärdering och olika andra rörelsekostnader. De betalas från förtroendetillgångarna. Dessa avgifter beskrivs i avgiftstabellen i förtroendeprospektet.

avgiftsbaserade konton-UITs kan också vara tillgängliga för köp via utvalda avgiftsbaserade eller rådgivande konton som erbjuds av Raymond James. I stället för att betala de initiala och uppskjutna försäljningsavgifterna betalar kunder i avgiftsbaserade konton en avgift som faktureras årligen i förväg och baseras på en procentandel av det totala värdet av kontoens godtagbara värdepapper. Avgiftsbaserade kunder betalar fortfarande alla skapande& utveckling (C&d) avgift och eventuella driftskostnader som uppstår av förtroendet. Fråga din finansiella rådgivare om tillgängligheten av uit i avgiftsbaserade konton.

innan du investerar
fråga din finansiella rådgivare om produktegenskaper, rabatter och associerade regler innan du investerar i eller rullar över intäkter från något UIT. Ett prospekt för any unit investment trust innehåller denna och annan information och kan erhållas genom att kontakta din finansiella rådgivare. Läs den noga innan du investerar.

risker

övergripande risker: Generellt sett kommer värdepappersfonder att ärva riskerna med de underliggande värdepapperen och är inte lämpliga för investerare som söker kapitalbevarande. Det finns ingen garanti för att en enskild uit-portfölj kommer att uppfylla sitt mål. UI: er hanteras inte aktivt och kommer inte att säljas för att dra nytta av marknadsförhållandena. Vid uppsägning finns det ingen garanti för att värdet på UIT kommer att vara lika med eller högre än det ursprungliga priset. Nivån och typen av risk i samband med uit kan variera avsevärt från ett förtroende till ett annat. Det är viktigt att ha en fullständig förståelse för de underliggande produkterna från vilka ett UIT erhåller sitt värde för att utvärdera riskerna. I allmänhet är komplexa uit föremål för ett antal risker som inkluderar ökad volatilitet och större potential för förlust och är inte lämpliga för alla investerare. Investeringsstrategierna och riskerna för varje UIT beskrivs fullständigt i förtroendeprospektet.

kapital UITs: har risker som är gemensamma för att äga enskilda aktier, vilket kan innefatta men inte begränsas till uppfattningar om emittenternas finansiella stabilitet, aktiemarknadens och/eller sektorns tillstånd, politiska och ekonomiska händelser och stigande räntor.

ränte-uit: har risker som är gemensamma för att äga enskilda obligationer som kan inkludera, men inte är begränsade till ränterisk, fallissemang eller kreditrisk, likviditetsrisk, avsättningar för tidigt samtal, volatilitet och om de underliggande obligationerna är försäkrade baseras försäkringsrisken på försäkringsgivarens förmåga att återbetala ränta och/eller kapitalbelopp vid fallissemang.

beskattning

andelsägare är föremål för skatt på sina investeringar. Investerare kan realisera en skattepliktig vinst eller förlust på sina federala skattedeklarationer om enheter löses in vid eller före uppsägning av förtroendet. Utdelningar, räntor och/eller kapitalfördelningar är också föremål för skatter. Utdelningen kommer att fluktuera och garanteras inte. Om andelsinnehavaren väljer att återinvestera inlösen fortsätter till en annan UIT, det anses vara en skattepliktig händelse, och andelsinnehavaren kommer att inse någon vinst eller förlust och tvätt försäljning bestämmelser kan gälla. För mer information om alternativ minimiskatt, utländska utlänningar eller statliga eller utländska innehav, läs prospektet och/eller kontakta en skatterådgivare eller advokat.

både reglerade investmentbolag (RIC) och Givarstrukturer är föremål för omklassificering. Omklassificering är inkomst och / eller huvudman som erhållits av förtroendet och distribueras till andelsägare. Efter årets slut kommer emittenterna att justera (omklassificera) inkomstdeklarationer som betalats under föregående beskattningsår. Det kan i allmänhet omklassificeras som kvalificerad utdelningsinkomst, kapitalavkastning, långsiktig realisationsvinst eller kortfristig realisationsvinst. Eftersom omklassificeringen kan leda till en mer fördelaktig skattepliktig händelse för andelsägare är det viktigt att ta hänsyn till detta när du planerar tidpunkten för när du lämnar in dina skatter. Du bör konsultera din skatterådgivare innan du fattar ett sådant investeringsbeslut.

för IRA och andra skatteuppskjutna konton uppskjuts skatter på realisationsvinster och erhållna intäkter tills utdelningar görs.

ytterligare information
om du vill veta mer om fondandelar, fråga din finansiella rådgivare eller besök följande webbplatser:
Raymond James
Financial Industry Regulatory Authority
Securities and Exchange Commission
Securities Industry and Financial Markets Association
Investment Company Institute

val vid uppsägning

eftersom uit har en fast tidshorisont kan investerare vid uppsägning välja att använda intäkterna från det avslutande förtroendet för att köpa en ny UIT eller intäkterna kommer att krediteras investerarens konto på likviddagen till substansvärdet. Före trustens uppsägning kan investerare sälja / lösa in sina uit-aktier till NAV minus eventuella uppskjutna försäljningsavgifter. Intäkterna från försäljningen kommer att krediteras investerarens konto inom två arbetsdagar efter försäljningen (handelsdatum +2). Under begränsade omständigheter tillåter vissa truster också investerare att välja att få sina pro rata-aktier in natura, men detta kan skapa en beskattningsbar händelse.

om du säljer före förfallodagen, Observera att du kommer att betala hela försäljningsavgifterna som om du höll investeringen fram till förfallodagen.

investerare bör noga överväga investeringsmål, risker och avgifter och kostnader för fondandelar innan de investerar. Prospektet innehåller denna och annan information om värdepappersfonder. Prospektet är tillgängligt från din finansiella rådgivare och bör läsas noggrant innan du investerar.