Andy Taylor (Andy Griffith) regresa a su Mayberry natal para ver a su hijo Opie (Ron Howard) convertirse en padre por primera vez. También tiene la intención de presentarse a las próximas elecciones de sheriff. Cuando Andy se entera de que su antiguo ayudante Barney Fife (Don Knotts), ahora de vuelta en Mayberry como sheriff en funciones, anunció su propia candidatura, Andy le dice a Opie que no se presentará contra Barney.Barney le dice a Andy que decidió postularse para sheriff porque nadie más lo haría. Andy menciona que la antigua novia de Barney, Thelma Lou, ahora divorciada, está de vuelta en Mayberry. Cuando Barney se va para enseñar una clase de seguridad en la escuela, se encuentran con Ernest T. Bass, quien les da una rima críptica: «Tu cabello era marrón, pero ahora es gris; haz que ese monstruo se vaya. El «monstruo» es un truco publicitario elaborado orquestado por el empresario Wally Butler (Richard Lineback), que compró un restaurante en las afueras de la ciudad y agregó un hotel.
Andy va al cementerio a visitar la tumba de la tía Bee, y encuentra a Thelma Lou allí visitando la tumba de su tío. Van a la escuela donde Barney enseña. Mientras Barney y Thelma Lou se reencuentran, Andy conduce a la casa de Opie y su esposa Eunice justo cuando está a punto de dar a luz. No pueden llegar al hospital a tiempo, y Andy entrega a su nieto en la parte trasera del coche.
Al día siguiente, Gomer y Goober están pescando en el lago Myers cuando Gomer ve a un monstruo asomar la cabeza fuera del agua. Andy y Barney llegan poco después, pero Barney no cree la historia de Gomer hasta que ve lo que parecen huellas de monstruos en el barro. Cuando Gomer más tarde le muestra a Barney una foto que tomó de Goober con algo no identificable en el fondo, Barney se convence de que hay un monstruo en el lago.
Con el oponente de Barney, Woods, ahora ejecutando una campaña agresiva para desacreditar a Barney, Howard y Opie tratan de convencer a Andy de volver a entrar en la carrera. Mientras tanto, el ex borracho de la ciudad Otis Campbell (Hal Smith), ahora sobrio y conduciendo un camión de helados, está sirviendo a los clientes cerca del lago Myers cuando ve al «monstruo» salir del lago. Otis corre al juzgado para decírselo a Barney. A pesar de que Andy le suplicó a Barney que terminara su búsqueda porque la gente se reía de él, el informe de Otis convence a Barney de reanudar la caza del monstruo.
En Butler’s Inn, Andy nota una imagen con la cabeza de un dragón en ella y recordando la rima de Ernest T., Andy conduce hasta la granja de los Darling, donde Ernest T. ahora pasa el rato. Briscoe Darling (Denver Pyle) y su hija Charlene (Maggie Peterson) están encantados de ver a Andy. Andy manipula a Ernest T. para que le diga cuándo volverá a aparecer el monstruo en el lago Myers.
En el lago, mientras Barney ceba una trampa, Andy ve a Ernest T. entrando en un cobertizo de cantera de piedra cercano. Butler llega al cobertizo para hacer que Ernest T. atraiga al monstruo de vuelta, pero Andy los atrapa a ambos en el acto. Barney y Howard siguen a Andy hasta el cobertizo, y Andy hace que parezca que Barney conspiró para hacer que Butler confiara demasiado y forzara su mano. Butler había encontrado algunos artefactos antiguos de dragón, presumiblemente dejados por los antiguos propietarios del restaurante, y contrató a Ernest T. para instigar un engaño en el lago Myers para atraer clientes.
Howard toma fotos de Barney con la cabeza de dragón para el periódico, y Andy le cuenta a Butler sobre las consecuencias legales de sus acciones.
Más tarde, en un mitin de victoria para el Sheriff Fife, cuando Barney se entera de que Andy optó por no participar en la carrera del sheriff para darle a Barney una mejor oportunidad de ganar, humildemente pide a la multitud que vote por Andy como candidato por escrito porque «Eso es exactamente lo que voy a hacer.»Andy finalmente es elegido sheriff, Opie acepta un trabajo de periódico en Binghamton, y Barney y Thelma Lou finalmente se casan, con Ernest T. y los Darling uniéndose a la celebración.
La toma final (vista detrás de los créditos finales) es del sheriff Taylor y el ayudante Fife doblando una bandera estadounidense al final del día en la calle principal de Mayberry.