Ein Leitfaden für Investitionen in Investmentfonds

Was ist ein UIT?

Ein Unit Investment Trust (UIT) ist ein professionell ausgewähltes gepooltes Anlageinstrument, in dem ein Portfolio von Wertpapieren vom Sponsor ausgewählt und für einen bestimmten Zeitraum im Trust hinterlegt wird. Im Allgemeinen wird das Portfolio eines UIT nicht aktiv gehandelt und folgt einer Buy-and-Hold-Strategie. Ein Unit Investment Trust ist bei der SEC als Registered Investment Company (RIC) oder Grantor Trust registriert. Das Portfolio bleibt bis zur Beendigung des Trusts fixiert, in der Regel zwischen 13 Monaten und bis zu 30 Jahren, abhängig von den zugrunde liegenden Wertpapieren. Obwohl die Wertpapiere innerhalb des Trusts im Allgemeinen fest bleiben und nicht verwaltet werden, kann der Sponsor unter bestimmten Umständen ein Wertpapier aus dem Trust entfernen. Diese Situationen sind im Prospekt beschrieben.

Der UIT ist so konzipiert, dass er einem Anlageziel über einen bestimmten Zeitraum folgt, obwohl es keine Garantie dafür gibt, dass das Ziel erreicht wird. UITs werden von einem Treuhandsponsor erstellt, bei dem mehrere Anlagebedingungen festgelegt werden, z. B. das Treuhandziel, welche Wertpapiere in den Trust gelegt werden, wann der Trust endet, welche Gebühren und Kosten erhoben werden usw. Diese Positionen sind im Prospekt aufgeführt. Einige UITs folgen regelbasierten Aktienauswahlstrategien, die hypothetische Leistungsaufzeichnungen über mehrere Jahrzehnte zurück haben; Diese Informationen können Anlegern bei der Entscheidung helfen, ob die Anlagestrategie für ihre Ziele geeignet ist. Beachten Sie, dass eine hypothetische Wertentwicklung wie jede Wertentwicklung in der Vergangenheit keine zukünftigen Ergebnisse garantiert, die sich von der Wertentwicklung in der Vergangenheit unterscheiden.

Raymond James möchte sicherstellen, dass Sie in die Produkte investieren, die am besten zu Ihrer finanziellen Situation, Ihren Anlagezielen, Ihrer Risikotoleranz, Ihrem Zeithorizont, Ihrer Diversifikation und Ihrem Liquiditätsbedarf passen. Dieser Leitfaden hilft Ihnen, die Funktionen, Kosten und Risiken von Investmentfonds (UITs) besser zu verstehen.

Arten von UITs

Es gibt hauptsächlich zwei Kategorien von UITs: aktien- (Aktien-) Trusts und festverzinsliche (Anleihen-) Trusts, die im Folgenden beschrieben werden. Innerhalb dieser Kategorien stehen viele Trusts für eine Vielzahl von Anlagezielen und Risikoniveaus zur Verfügung, die von konservativ bis aggressiv reichen.

Equity UITs

Strategieportfolios – Versuchen Sie, eine Benchmark wie einen bestimmten weit verbreiteten Index zu übertreffen, indem Sie solide, fundamentale Screens verwenden, die das historische Verhalten der Wertpapiere widerspiegeln.Ertragsportfolios – streben in der Regel Dividendeneinnahmen an und können auch einen potenziellen Kapitalzuwachs bieten.

Asset Allocation Portfolios – Investieren Sie in verschiedene Anlageklassen, Stile und Kapitalisierungen, um bestimmte Anlageziele zu erreichen und die Asset Allocation-Anforderungen der Anleger besser zu verwalten.

Sektorportfolios – investiert in Unternehmen, die in einer bestimmten Branche wie Energie, Gesundheitswesen, Finanzdienstleistungen oder Technologie tätig sind.

Fixed Income UITs

Steuerfreie festverzinsliche Wertpapiere – investiert in einen Pool von Anleihen, die monatliche oder halbjährliche Erträge liefern, die von Bundeseinkommensteuern und in einigen Fällen von staatlichen Einkommensteuern befreit sind.Steuerpflichtige festverzinsliche Wertpapiere – investiert in einen Pool von Anleihen, die steuerpflichtige Munis, Unternehmensemissionen oder Agenturemissionen enthalten können, die monatliche oder halbjährliche Erträge liefern.

Lesen Sie den Prospekt
UITs werden per Prospekt verkauft. Der Prospekt enthält Informationen, die Sie berücksichtigen sollten, einschließlich der Anlageziele der UIT, des Risikos, der Gebühren und Aufwendungen sowie anderer Informationen über die UIT. Ihr Finanzberater kann Ihnen einen Prospekt für jede UIT zur Verfügung stellen, die Sie in Betracht ziehen. Sie sollten es sorgfältig lesen, bevor Sie investieren.

Merkmale und Merkmale

Einige der wichtigsten Merkmale und Merkmale, die mit der Anlage in UITs verbunden sind, umfassen Folgendes:

Größere Diversifizierung. Da ein UIT-Portfolio eine anteilige Beteiligung an einem Pool von Wertpapieren darstellt, bietet es ein höheres Maß an Diversifizierung als eine Investition in ein einzelnes Wertpapier. Bitte beachten Sie, dass Diversifikation keinen Gewinn sichert oder vor Verlusten schützt.

Tägliche Liquidität. Ein UIT kann täglich zum Nettoinventarwert (NAV) zurückgezahlt werden, der mehr oder weniger als der ursprüngliche Kaufpreis betragen kann.

Chancen neu ausbalancieren. Studien haben gezeigt, dass ein Rebalancing Ihrem langfristigen Investitionsplan Vorteile bringen kann. Mit UITs ist das Rebalancing einfach. Wenn das Portfolio endet, haben Anleger die Möglichkeit, ihre Erlöse in ein neues, neu ausbalanciertes Portfolio zu reinvestieren. Es ist wichtig zu beachten, dass Rebalancing ein steuerpflichtiges Ereignis verursachen kann, es sei denn, Anteile des Portfolios werden in einem IRA oder einem anderen qualifizierten Plan gekauft, und Rebalancing stellt keinen Gewinn sicher oder schützt vor einem Verlust.

Disziplin. Im Gegensatz zu aktiv verwalteten Fonds bleiben die Wertpapiere im Portfolio über die Laufzeit der Anlage fixiert.

Kein Manager-driven Stil Drift. Da ein UIT klar definiert und nicht aktiv verwaltet wird, wird es keine Stildrift als Folge des managergetriebenen Handels geben. Es kann jedoch zu Änderungen des Stils eines Trusts aufgrund von Änderungen der Marktbedingungen und der zugrunde liegenden Wertpapiere kommen.

Bei aktienbezogenen Wertpapieren gibt es keine eingebetteten Kapitalgewinne. Kapitalertragsteuern werden nur gezahlt, wenn zum Zeitpunkt der Beendigung oder Liquidation der UIT ein Gewinn vorliegt.

UIT Disclosure Document
Bitte lesen Sie das UIT Disclosure Document, um mehr über UITs, die Investitionskosten und die Vergütung Ihres Finanzberaters und Raymond James zu erfahren.

Kosten

Der UIT-Prospekt enthält eine Gebührentabelle, in der die von Ihnen zu zahlenden Gebühren aufgeführt sind. UIT-Investoren können eine anfängliche Verkaufsgebühr, eine aufgeschobene Verkaufsgebühr, eine Erstellungs- und Entwicklungsgebühr und einen jährlichen Treuhandbetriebsaufwand zahlen. Die Anwendung dieser Gebühren kann variieren, abhängig vom Sponsor, der Dauer des Trusts und ob es sich bei dem UIT um einen Aktien- oder einen festverzinslichen Trust handelt. Zusätzlich zu den im Prospekt genannten Gebühren kann Ihnen eine Bearbeitungs- oder Verwaltungsgebühr für den Kauf und Verkauf von Investmentfonds über Raymond James berechnet werden. Ihr Finanzberater erhält keine Entschädigung von der Ticketgebühr. Die Kosten für die Investition in UITs innerhalb gebührenpflichtiger Konten werden ebenfalls nachstehend beschrieben.Verkaufsgebühren – Diese Gebühren bieten eine Entschädigung für den UIT-Sponsor, der während der gesamten Laufzeit des Trusts Dienstleistungen erstellt und erbringt, Raymond James, und Ihren Finanzberater, der Ihnen bei der Auswahl von UITs hilft, die Ihren Anlagezielen entsprechen. Verkaufsgebühren werden als „anfänglich“ und „aufgeschoben“ klassifiziert.“ Die anfängliche Verkaufsgebühr wird zum Zeitpunkt des Kaufs bezahlt. Die aufgeschobene Verkaufsgebühr wird monatlich aus dem Treuhandvermögen gezahlt. Die Höhe und der Zeitpunkt der aufgeschobenen Verkaufsgebühr variieren gegebenenfalls je nach Trust und Sponsor. Bei der Rückzahlung vor Fälligkeit des Trusts werden alle ausstehenden aufgeschobenen Verkaufsgebühren abgezogen. Spezifische Informationen zu den Verkaufsgebühren entnehmen Sie bitte der Gebührentabelle im Prospekt.

Erstellungs–, Entwicklungs- und Organisationsgebühren – Der Treuhandsponsor erhält diese Gebühren vom Trust für die Erstellung und Entwicklung des Trusts sowie die Organisation und das Angebot des Portfolios. Diese Gebühr wird in der Regel am Ende der Erstangebotsperiode erhoben und direkt aus dem Treuhandvermögen gezahlt.Geschätzte jährliche Treuhandbetriebskosten – Diese Gebühren decken in der Regel die Portfolioüberwachung, Buchhaltung, Verwaltung, Bewertung und verschiedene andere Betriebskosten. Sie werden aus dem Treuhandvermögen bezahlt. Diese Gebühren sind in der Gebührentabelle des Treuhandprospekts aufgeführt.

Kostenpflichtige Konten – UITs können auch über ausgewählte kostenpflichtige oder beratende Konten von Raymond James erworben werden. Anstatt die anfänglichen und aufgeschobenen Verkaufsgebühren zu zahlen, zahlen Kunden in gebührenpflichtigen Konten eine Gebühr, die jährlich im Voraus in Rechnung gestellt wird und auf einem Prozentsatz des Gesamtwerts der notenbankfähigen Wertpapiere des Kontos basiert. Kostenpflichtige Kunden zahlen weiterhin eine & Entwicklungsgebühr (C&D) und alle Betriebskosten, die dem Trust entstehen. Bitte fragen Sie Ihren Finanzberater nach der Verfügbarkeit von UITs in kostenpflichtigen Konten.

Bevor Sie investieren
Bitte fragen Sie Ihren Finanzberater nach den Produktmerkmalen, Rabatten und Assoziierungsregeln, bevor Sie in einen UIT investieren oder den Erlös eines UIT übertragen. Ein Prospekt für jede Einheit Investment Trust enthält diese und andere Informationen, und kann durch Kontaktaufnahme mit Ihrem Finanzberater erhalten werden. Lesen Sie es sorgfältig durch, bevor Sie investieren.

Risiken

Gesamtrisiken: Im Allgemeinen erben Investmentfonds die Risiken der zugrunde liegenden Wertpapiere und sind nicht für Anleger geeignet, die Kapitalerhalt anstreben. Es gibt keine Garantie, dass ein einzelnes UIT-Portfolio sein Ziel erreicht. UITs werden nicht aktiv verwaltet und werden nicht verkauft, um die Marktbedingungen zu nutzen. Bei Kündigung gibt es keine Garantie, dass der Wert der UIT gleich oder höher als der ursprüngliche Preis ist. Die Höhe und Art des mit UITs verbundenen Risikos kann von Trust zu Trust erheblich variieren. Es ist wichtig, ein vollständiges Verständnis der zugrunde liegenden Produkte zu haben, aus denen ein UIT seinen Wert ableitet, um die Risiken zu bewerten. Im Allgemeinen unterliegen komplexe UITs einer Reihe von Risiken, zu denen eine erhöhte Volatilität und ein höheres Verlustpotenzial gehören, und sind nicht für alle Anleger geeignet. Die Anlagestrategien und Risiken jeder UIT sind im Prospekt des Trusts vollständig beschrieben.

Aktien-UITs: Risiken haben, die dem Besitz einzelner Aktien gemeinsam sind, einschließlich, aber nicht beschränkt auf die Wahrnehmung der finanziellen Stabilität der Emittenten, der Lage des Aktienmarktes und / oder des Sektors, politischer und wirtschaftlicher Ereignisse und steigender Zinssätze.Fixed Income UITs: haben Risiken, die dem Besitz einzelner Anleihen gemeinsam sind, einschließlich, aber nicht beschränkt auf Zinsrisiko, Ausfall- oder Kreditrisiko, Liquiditätsrisiko, vorzeitige Rückstellungen, Volatilität und wenn die zugrunde liegenden Anleihen versichert sind, Versicherungsrisiko basiert auf der Fähigkeit des Versicherers, Zinsen und / oder Kapital bei Ausfall zurückzuzahlen.

Besteuerung

Anteilsinhaber unterliegen der Besteuerung ihrer Anlagen. Anleger können einen steuerpflichtigen Gewinn oder Verlust aus ihren Bundessteuererklärungen erzielen, wenn Anteile bei oder vor Beendigung des Trusts zurückgezahlt werden. Dividenden, Zinsen und/oder Kapitalausschüttungen sind ebenfalls steuerpflichtig. Dividenden schwanken und sind nicht garantiert. Wenn sich der Anteilsinhaber dafür entscheidet, den Rückzahlungserlös in eine andere UIT zu reinvestieren, wird dies als steuerpflichtiges Ereignis betrachtet, und der Anteilsinhaber wird Gewinne oder Verluste realisieren, und es können Wash-Sale-Bestimmungen gelten. Für weitere Informationen zu alternativen Mindeststeuern, Ausländern oder staatlichen oder ausländischen Quellensteuern lesen Sie bitte den Prospekt und / oder wenden Sie sich an einen Steuerberater oder Anwalt.

Sowohl die regulierte Investmentgesellschaft (RIC) als auch die Grantor-Strukturen unterliegen einer Neuklassifizierung. Reklassifizierung ist Einkommen und / oder Kapital, das der Trust erhält und an Anteilinhaber verteilt. Nach Jahresende werden die Emittenten die im vorangegangenen Steuerjahr gezahlten Einkommenserklärungen anpassen (umklassifizieren). Es kann im Allgemeinen als qualifizierter Dividendenertrag, Kapitalrendite, langfristiger Kapitalgewinn oder kurzfristiger Kapitalgewinn klassifiziert werden. Da die Umklassifizierung zu einem günstigeren steuerpflichtigen Ereignis für Anteilinhaber führen kann, ist es wichtig, dies bei der Planung des Zeitpunkts für die Einreichung Ihrer Steuern zu berücksichtigen. Sie sollten Ihren Steuerberater konsultieren, bevor Sie eine solche Anlageentscheidung treffen.

Für IRA und andere latente Konten werden Steuern auf Kapitalgewinne und erhaltene Erträge bis zur Ausschüttung aufgeschoben.

Weitere Informationen
Um mehr über Investmentfonds zu erfahren, fragen Sie Ihren Finanzberater oder besuchen Sie die folgenden Websites:
Raymond James
Financial Industry Regulatory Authority
Securities and Exchange Commission
Securities Industry and Financial Markets Association
Investment Company Institute

Auswahlmöglichkeiten bei Kündigung

Da UITs einen festen Zeithorizont haben, können Anleger bei Kündigung wählen, ob sie den Erlös des kündigenden Trusts für den Kauf eines neuen UIT verwenden möchten, oder der Erlös wird dem Konto des Anlegers am Abwicklungstag zum Nettoinventarwert gutgeschrieben. Vor der Beendigung des Trusts können Anleger ihre UIT-Aktien zum NAV abzüglich aufgeschobener Verkaufsgebühren verkaufen / einlösen. Der Erlös aus dem Verkauf wird dem Konto des Anlegers innerhalb von zwei Werktagen nach dem Verkauf gutgeschrieben (Handelsdatum +2). Unter bestimmten Umständen erlauben bestimmte Trusts den Anlegern auch, ihre anteiligen Aktien in Form von Sachleistungen zu erhalten, dies kann jedoch zu einem steuerpflichtigen Ereignis führen.

Wenn Sie vor Fälligkeit verkaufen, beachten Sie bitte, dass Sie die vollen Verkaufsgebühren zahlen, als ob Sie die Investition bis zur Fälligkeit gehalten hätten.Anleger sollten die Anlageziele, Risiken sowie Gebühren und Aufwendungen von Investmentfonds sorgfältig abwägen, bevor sie investieren. Der Prospekt enthält diese und andere Informationen über Investmentfonds. Der Prospekt ist von Ihrem Finanzberater erhältlich und sollte sorgfältig gelesen werden, bevor Sie investieren.