A Guide to Investing in Unit Investment Trusts

What is a UIT?

unit investment trust (UIT) on ammattimaisesti valittu yhdistetty sijoitusväline, jossa järjestäjä valitsee arvopaperisalkun ja tallettaa sen Trustiin määrätyksi ajaksi. Yleensä UIT: n salkulla ei käydä aktiivisesti kauppaa ja se noudattaa osta ja pidä-strategiaa. Sijoitusrahasto (unit investment trust) on rekisteröity SEC: ssä rekisteröidyksi sijoitusyhtiöksi (Ric) tai Grantor trustiksi. Sijoitussalkku pysyy kiinteänä rahaston lakkauttamiseen asti, yleensä 13 kuukaudesta jopa 30 vuoteen, riippuen arvopapereista. Vaikka rahastoon kuuluvat arvopaperit pysyvät yleensä kiinteinä eikä niitä hoideta, järjestäjä voi poistaa arvopaperin rahastosta rajoitetuissa olosuhteissa. Nämä tilanteet on kuvattu esitteessä.

UIT: n tarkoituksena on noudattaa investointitavoitetta tietyn ajanjakson ajan, vaikka tavoitteen toteutumisesta ei ole takeita. UITs: t luo trust sponsor, jossa on useita sijoitusehtoja, kuten trust tavoite, mitä arvopapereita sijoitetaan trust, milloin trust päättyy, mitä palkkioita ja kuluja veloitetaan, jne. Nämä erät on eritelty esitteessä. Jotkut UITs noudattavat sääntöihin perustuvia osakevalintastrategioita, joilla on hypoteettinen tulosrekisteri useiden vuosikymmenten ajalta; nämä tiedot voivat auttaa sijoittajia päättämään, sopiiko sijoitusstrategia heidän tavoitteisiinsa ja tavoitteisiinsa. Muista, että hypoteettinen suorituskyky, kuten mikä tahansa aiempi suoritus, ei takaa tulevia tuloksia, jotka eroavat aiemmista suorituksista.

Raymond James haluaa varmistaa, että sijoitat tuotteisiin, jotka sopivat parhaiten omaan taloudelliseen tilanteeseesi, sijoitustavoitteisiisi, riskinsietokykyysi, aikajänteeseen, hajauttamiseen ja likviditeettitarpeisiisi. Tämä opas auttaa sinua ymmärtämään paremmin unit investment trusteihin (UITs) liittyviä ominaisuuksia, kustannuksia ja riskejä.

Uittotyyppejä

Uitteja on pääasiassa kaksi luokkaa: oman pääoman ehtoiset (kanta) trustit ja kiinteätuottoiset (bond) trustit, jotka on kuvattu jäljempänä. Näissä luokissa on tarjolla monia rahastoja, jotka sopivat erilaisiin sijoitustavoitteisiin ja riskitasoihin konservatiivisesta aggressiiviseen.

osakesalkut

Strategiasalkut – pyrkivät ylittämään vertailuarvon, kuten tietyn laajasti hallussa olevan indeksin, käyttämällä vakaita, peruslukuja, jotka kuvastavat arvopapereiden historiallista käyttäytymistä.

Tulosalkut – pyrkivät tyypillisesti tuottamaan osinkotuottoja ja voivat tarjota myös potentiaalista pääoman arvonnousua.

omaisuuserien allokointisalkut – sijoittaa eri omaisuusluokkiin, – tyyleihin, pääomituksiin, jotka on suunniteltu täyttämään erityiset sijoitustavoitteet, jotka auttavat hallitsemaan paremmin sijoittajien varojen allokointitarpeita.

Sektorisalkut – sijoittaa yrityksiin, jotka toimivat tietyllä toimialalla, kuten energia, terveydenhuolto, rahoituspalvelut tai teknologia.

Fixed Income UITs

Tax-Free Fixed Income – sijoittaa joukko joukkovelkakirjoja, jotka tarjoavat kuukausittain tai puolivuosittain tuloja, jotka on vapautettu liittovaltion tuloveroista ja joissakin tapauksissa osavaltioiden tuloveroista.

verotettavat korkotuotot – sijoittaa joukkovelkakirjalainoihin, jotka voivat sisältää verollisia Munisia, yritys-tai agentuurilainoja, joista saadaan kuukausittain tai puolivuosittain tuloja.

Lue esite
Uittoja myy esite. Esite sisältää tietoja, jotka sinun tulisi ottaa huomioon, mukaan lukien UIT: n sijoitustavoitteet, riskit, Kulut ja kulut sekä muita tietoja UIT: stä. Taloudellinen neuvonantajasi voi antaa sinulle esitteen kaikista mahdollisesti harkitsemistasi UIT: stä. Se kannattaa lukea huolellisesti ennen sijoittamista.

ominaisuudet ja ominaispiirteet

joitakin UITs-investointeihin liittyviä keskeisiä ominaisuuksia ja ominaisuuksia ovat:

laajempi hajauttaminen. Koska UIT: n salkku edustaa suhteellista omistusta arvopaperipoolissa, se tarjoaa suuremman hajauttamisen kuin sijoitus yhteen arvopaperiin. Huomaa, että hajautus ei takaa voittoa tai suojaa tappiolta.

päivän likviditeetti. UIT voidaan lunastaa päivittäin nettoarvolla (NAV), joka voi olla enemmän tai vähemmän kuin alkuperäinen kauppahinta.

Tasapainottamismahdollisuudet. Tutkimukset ovat osoittaneet, että tasapainottaminen voi hyödyttää pitkän aikavälin investointisuunnitelmaasi. UITs: n avulla tasapainottaminen on yksinkertaista. Kun salkku päättyy, sijoittajilla on mahdollisuus sijoittaa tuottonsa uudelleen uuteen, tasapainotettuun salkkuun. On tärkeää huomata, että tasapainottaminen voi aiheuttaa verotettavan tapahtuman, ellei salkun osuuksia osteta IRA: ssa tai muussa hyväksytyssä järjestelyssä, eikä tasapainottaminen takaa voittoa tai suojaa tappiolta.

kurinpito. Toisin kuin aktiivisesti hoidetut rahastot, salkun arvopaperit pysyvät kiinteinä sijoituksen keston ajan.

ei managerivetoista tyylidriftiä. Koska UIT on selkeästi määritelty eikä sitä aktiivisesti hallinnoida, ei tule tyylidrift seurauksena johtaja-vetoinen kaupankäynti. Trustin tyyli voi kuitenkin muuttua markkinaolosuhteiden ja kohde-etuutena olevien arvopapereiden muutosten vuoksi.

osakkeisiin liittyvien arvopapereiden osalta ei ole sulautettuja myyntivoittoja. Myyntivoitoista veroa maksetaan vain, jos UIT: n lakkauttamisen tai selvitystilan yhteydessä on voittoa.

UIT Disclosure Document
Lue UIT disclosure document saadaksesi lisätietoja uit: stä, sijoituskustannuksista ja siitä, miten taloudellinen neuvonantajasi ja Raymond James saavat korvauksen.

kustannukset

UIT: n esite sisältää maksutaulukon, joka listaa maksamasi kulut. UIT: n sijoittajat voivat maksaa alkuperäisen myyntimaksun, lykätyn myyntimaksun, perustamis-ja kehittämismaksun sekä vuotuisen luottamustoimikulun. Näiden maksujen soveltaminen voi vaihdella riippuen rahoittajasta, rahaston pituudesta ja siitä, onko UIT pääomasijoitusrahasto vai korkosijoitusrahasto. Esitteessä esitettyjen palkkioiden lisäksi sinulle voidaan arvioida Raymond Jamesin kautta tapahtuvien unit investment trustien ostojen ja myyntien käsittely-tai hallintomaksu. Taloudellinen neuvonantaja ei saa korvausta lippumaksusta. Alla on kuvattu myös kustannukset, jotka aiheutuvat uits: iin sijoittamisesta palkkioperusteisilla tileillä.

myyntimaksut – nämä maksut tarjoavat korvauksen UIT: n Sponsorille, joka luo ja tarjoaa palveluja rahaston koko elinajan, Raymond Jamesille, sekä taloudelliselle neuvonantajallesi, joka auttaa sinua valitsemaan UIT: t sijoitustavoitteidesi mukaan. Myyntikulut luokitellaan ”alustaviksi” ja ” lykätyiksi.”Alkuperäinen myyntimaksu maksetaan ostohetkellä. Lykätty myyntiveloitus maksetaan kuukausittain sijoitusomaisuudesta. Myöhennetyn myyntimaksun määrä ja ajoitus vaihtelevat tarvittaessa luottamusmieskohtaisesti ja sponsorin mukaan. Ennen Trustin erääntymistä tapahtuvassa lunastuksessa jäljellä olevat laskennalliset myyntikulut vähennetään. Lisätietoja myyntimaksuista on esitteen maksutaulukossa.

perustamis–, kehittämis-ja järjestämispalkkiot-Trustin sponsori saa nämä palkkiot Trustin perustamisesta ja kehittämisestä sekä salkun järjestämisestä ja tarjoamisesta. Tämä maksu peritään yleensä alkuperäisen osakeannin lopussa, ja se maksetaan suoraan trust-varoista.

arvioidut vuotuiset luottamusmiesmenot-näillä kuluilla maksetaan tyypillisesti salkun valvonnasta, kirjanpidosta, hallinnosta, arvioinnista ja erilaisista muista liiketoiminnan kuluista. Ne maksetaan rahastovaroista. Nämä palkkiot on esitetty rahastoesitteen palkkiotaulukossa.

Fee-based accounts – UITs voi myös olla ostettavissa Raymond Jamesin tarjoamien select fee-based-tai advisory-tilien kautta. Maksuperusteisilla tileillä olevat asiakkaat eivät maksa alku-ja lykkäysmaksuja vaan maksun, joka laskutetaan vuosittain etukäteen ja joka perustuu prosenttiosuuteen tilin hyväksyttyjen arvopapereiden kokonaisarvosta. Palkkioperusteiset asiakkaat maksavat edelleen kaikki Perustamismaksut & kehitys (C&d) palkkiot ja rahastolle aiheutuneet toimintamenot. Kysy taloudelliselta Neuvonantajaltasi uits: n saatavuudesta maksullisilla tileillä.

ennen kuin sijoitat
Kysy taloudelliselta Neuvonantajaltasi tuotteen ominaisuuksista, alennuksista ja liitännäissäännöistä ennen kuin sijoitat johonkin UIT: hen tai siirrät sen tuotot. Tarjousesite kaikista sijoituskohteista sisältää tämän ja muita tietoja, ja ne voidaan saada ottamalla yhteyttä taloudelliseen neuvonantajaasi. Lue se huolellisesti ennen sijoittamista.

riskit

Kokonaisriskit: Yleisesti ottaen sijoitusrahastot perivät kohde-etuutena oleviin arvopapereihin liittyvät riskit, eivätkä ne sovellu pääomien säilyttämistä etsiville sijoittajille. Ei ole varmuutta siitä, että yksittäinen UIT: n salkku täyttäisi tavoitteensa. Uittoja ei hallinnoida aktiivisesti, eikä niitä myydä markkinaolosuhteiden hyödyntämiseksi. Irtisanomisen jälkeen ei ole varmuutta siitä, että UIT: n arvo on sama tai korkeampi kuin alkuperäinen hinta. UITs: ään liittyvän riskin taso ja tyyppi voivat vaihdella merkittävästi rahastosta toiseen. Riskien arvioimiseksi on tärkeää ymmärtää täysin ne tuotteet, joista UIT: n arvo perustuu. Yleensä monimutkaisiin Uittoihin liittyy useita riskejä, kuten lisääntynyt volatiliteetti ja suurempi tappiopotentiaali, eivätkä ne sovellu kaikille sijoittajille. Kunkin UIT: n sijoitusstrategiat ja-riskit on esitetty kokonaisuudessaan rahaston esitteessä.

osakeomistukset: joilla on yksittäisten osakkeiden omistamiseen liittyviä yhteisiä riskejä, joita voivat olla esimerkiksi käsitykset liikkeeseenlaskijoiden rahoitusvakaudesta, osakemarkkinoiden ja/tai sektorin tilasta, poliittisista ja taloudellisista tapahtumista sekä korkojen noususta, mutta eivät rajoitu niihin.

Korkosijoitusyhtiöillä on yksittäisten joukkovelkakirjalainojen omistamiseen liittyviä yhteisiä riskejä, joita voivat olla muun muassa korkoriski, maksukyvyttömyys-tai luottoriski, likviditeettiriski, ennenaikaisen takaisinmaksun varaukset ja volatiliteetti, ja jos kohde-etuutena olevat joukkovelkakirjalainat on vakuutettu, vakuutusriski perustuu vakuutuksenantajan kykyyn maksaa korko ja / tai pääoma takaisin maksukyvyttömyyshetkellä.

verotus

Osuudenhaltijat joutuvat maksamaan sijoituksistaan veroa. Sijoittajat voivat realisoida verotettavaa voittoa tai tappiota niiden liittovaltion veroilmoitukset, jos osuudet lunastetaan klo tai ennen irtisanomista trust. Myös osingoista, koroista ja/tai pääoman voitonjaosta peritään veroja. Osingot heilahtelevat, eikä niitä taata. Jos osuudenhaltija päättää sijoittaa lunastustuotot uudelleen toiseen UIT: hen, sitä pidetään verotettavana tapahtumana, ja osuudenhaltija realisoi mahdolliset voitot tai tappiot ja pesumyyntiä koskevat varaukset. Jos haluat lisätietoja vaihtoehtoisista vähimmäisveroista, ulkomailla asuvista ulkomaalaisista tai valtion tai ulkomaisten pidätyksistä, Lue esite ja/tai ota yhteyttä veroneuvojaan tai asianajajaan.

sekä säännellyt sijoitusyhtiöt (Ric) että Toimiluparakenteet luokitellaan uudelleen. Luokittelun muutos on rahaston saama tulo ja / tai pääoma, joka jaetaan osuudenhaltijoille. Vuoden lopun jälkeen liikkeeseenlaskijat oikaisevat (luokittelevat uudelleen) edellisen verovuoden aikana maksettuja tuloilmoituksia. Se voidaan yleensä luokitella uudelleen hyväksyttäväksi osinkotuloksi, pääoman tuotoksi, pitkän aikavälin myyntivoitoksi tai lyhytaikaiseksi myyntivoitoksi. Koska luokittelun muutos voi johtaa osuudenhaltijoiden kannalta suotuisampaan verotapahtumaan, on tärkeää ottaa tämä huomioon suunniteltaessa veroilmoituksen ajankohtaa. Ota yhteyttä veroneuvojaasi ennen tällaisen sijoituspäätöksen tekemistä.

IRA: n ja muiden laskennallisten tilien osalta luovutusvoitoista ja saaduista tuloista kannettavia veroja lykätään, kunnes voitonjako on suoritettu.

lisätietoja
saadaksesi lisätietoja unit investment trusteista, kysy neuvoa Talousneuvojaltasi tai vieraile seuraavilla verkkosivuilla:
Raymond James
Financial Industry Regulatory Authority
Securities and Exchange Commission
Securities Industry and Financial Markets Association
Investment Company Institute

options at Termination

koska uit: llä on kiinteä aikajänne, sijoittajat voivat irtisanomishetkellä valita käyttävänsä lopettavan Trustin tuotot uuden UIT: n ostamiseen tai tuotot hyvitetään sijoittajan tilille maksun suorituspäivänä nettoarvoon. Ennen Trustin lakkauttamista sijoittajat voivat myydä / lunastaa uit-osakkeensa NETTOARVOLLA vähennettynä laskennallisilla myyntikuluilla. Myynnistä saadut tuotot hyvitetään sijoittajan tilille kahden pankkipäivän kuluttua myynnistä (kaupantekopäivä +2). Lisäksi tietyt trustit antavat rajoitetuissa olosuhteissa sijoittajille mahdollisuuden valita, saavatko he osuutensa suhteellisesti luontoissuorituksina, mutta tämä voi johtaa verotettavaan tapahtumaan.

Jos myyt ennen eräpäivää, sinulle ilmoitetaan, että maksat kaikki myyntikulut ikään kuin omistaisit sijoituksen eräpäivään asti.

sijoittajien tulisi harkita sijoitustavoitteita, riskejä sekä sijoituskohteiden kuluja ja kuluja huolellisesti ennen sijoittamista. Esitteessä on tämä ja muita tietoja sijoitusrahastoista. Esite on saatavilla taloudellisesta neuvonantajastasi ja se on syytä lukea huolellisesti ennen sijoittamista.