Una Guía para Invertir en Fideicomisos de Inversión Unitarios
¿Qué es un UIT?
Un fideicomiso de inversión unitaria (UIT) es un vehículo de inversión mancomunado seleccionado profesionalmente en el que el patrocinador selecciona una cartera de valores y se deposita en el fideicomiso durante un período de tiempo específico. En general, la cartera de un UIT no se negocia activamente y sigue una estrategia de compra y retención. Un fideicomiso de inversión unitaria está registrado en la SEC como Sociedad de Inversión Registrada (RIC) o fideicomiso del Otorgante. La cartera permanece fija hasta la terminación del fideicomiso, por lo general desde 13 meses hasta 30 años, dependiendo de los valores subyacentes. Aunque los valores dentro del fideicomiso permanecen generalmente fijos y no se administran, el patrocinador puede retirar un valor del fideicomiso en circunstancias limitadas. Estas situaciones se describen en el folleto.
El UIT está diseñado para seguir un objetivo de inversión durante un período de tiempo específico, aunque no hay garantía de que se cumpla el objetivo. Las UIT son creadas por un patrocinador de fideicomiso donde se establecen varios términos de inversión, como el objetivo del fideicomiso, qué valores se colocan en el fideicomiso, cuándo terminará el fideicomiso, qué tarifas y gastos se cobrarán, etc. Estos elementos se detallan en el folleto. Algunas UIT siguen estrategias de selección de acciones basadas en reglas que tienen registros hipotéticos de rendimiento de varias décadas; esta información puede ayudar a los inversores a decidir si la estrategia de inversión podría ser adecuada para sus objetivos y metas. Tenga en cuenta que el rendimiento hipotético, como cualquier rendimiento pasado, no garantiza resultados futuros, que diferirán del rendimiento pasado.
Raymond James quiere asegurarse de que está invirtiendo en los productos que mejor se adapten a su situación financiera, objetivos de inversión, tolerancia al riesgo, horizonte temporal, diversificación y necesidades de liquidez. Esta guía le ayudará a comprender mejor las características, los costos y los riesgos asociados con los fondos de inversión unitarios (UIT).
Tipos de UIT
Hay principalmente dos categorías de UIT: fideicomisos de acciones (acciones) y fideicomisos de renta fija (bonos), que se describen a continuación. Dentro de estas categorías, muchos fideicomisos están disponibles para adaptarse a una variedad de objetivos de inversión y niveles de riesgo, que van desde conservadores hasta agresivos.Carteras de estrategia
Equity UITs
: buscan superar a un punto de referencia, como un índice específico ampliamente mantenido, utilizando pantallas sólidas y fundamentales que reflejen el comportamiento histórico de los valores.
Carteras de ingresos: por lo general, buscan proporcionar ingresos por dividendos y también pueden proporcionar una apreciación potencial del capital.Carteras de asignación de activos: invierta en diferentes clases de activos, estilos y capitalizaciones, diseñadas para cumplir con objetivos de inversión específicos y ayudar a gestionar mejor las necesidades de asignación de activos de los inversores.
Carteras sectoriales: invierte en empresas que participan en una industria específica, como la energía, la salud, los servicios financieros o la tecnología.
Ingresos fijos UIT
Ingresos Fijos libres de impuestos: invierte en un conjunto de bonos que proporcionan ingresos mensuales o semestrales exentos de impuestos federales sobre la renta y, en algunos casos, impuestos estatales sobre la renta.
Renta fija imponible: invierte en un conjunto de bonos que pueden incluir bonos sujetos a impuestos, emisiones corporativas o emisiones de agencias que proporcionan ingresos mensuales o semestrales.
Leer el prospecto
Los prospectos venden. El folleto contiene información que debe considerar, incluidos los objetivos de inversión de la UIT, el riesgo, los cargos y gastos, y otra información sobre la UIT. Su Asesor Financiero puede proporcionarle un prospecto para cualquier UIT que esté considerando. Debe leerlo cuidadosamente antes de invertir.
Características y características
Algunas de las características y características clave asociadas con la inversión en UITs incluyen las siguientes:
Mayor diversificación. Dado que una cartera UIT representa la propiedad prorrateada de un conjunto de valores, proporciona un mayor nivel de diversificación que una inversión en un solo valor. Tenga en cuenta que la diversificación no garantiza ganancias ni protege contra pérdidas.
liquidez Diaria. Un UIT se puede canjear diariamente al valor de activo neto (NAV), que puede ser mayor o menor que el precio de compra original.
Reequilibrar las oportunidades. Los estudios han demostrado que el reequilibrio puede proporcionar beneficios a su plan de inversión a largo plazo. Con UITs, el reequilibrio es simple. Cuando la cartera termina, los inversores tienen la opción de reinvertir sus ganancias en una nueva cartera reequilibrada. Es importante tener en cuenta que el reequilibrio puede causar un evento imponible a menos que las unidades de la cartera se compren en una cuenta IRA u otro plan calificado, y el reequilibrio no garantiza una ganancia ni protege contra una pérdida.
Disciplina. A diferencia de los fondos gestionados activamente, los valores de la cartera permanecen fijos durante la vida útil de la inversión.
Sin deriva de estilo impulsada por el administrador. Debido a que un UIT está claramente definido y no se administra de forma activa, no habrá cambios de estilo como resultado de la negociación impulsada por el gerente. Sin embargo, puede haber cambios en el estilo de un fideicomiso debido a cambios en las condiciones del mercado y los valores subyacentes.
En el caso de los valores relacionados con acciones, no hay plusvalías incorporadas. Los impuestos sobre las ganancias de capital solo se pagan si hay un beneficio en el momento de la terminación o liquidación del UIT.
Documento de divulgación de UIT
Lea el documento de divulgación de UIT para obtener más información sobre las UIT, el costo de inversión y cómo se compensa a su Asesor Financiero y a Raymond James.
Costos
El folleto del UIT incluye una tabla de tarifas que enumera los cargos que paga. Los inversores de UIT pueden pagar un cargo de venta inicial, un cargo de venta diferido, una tarifa de creación y desarrollo y un gasto anual de operación del fideicomiso. La aplicación de estos cargos puede variar, dependiendo del patrocinador, la duración del fideicomiso y si el UIT es un fideicomiso de capital o un fideicomiso de renta fija. Además de las tarifas descritas en el folleto, se le puede cobrar una tarifa de procesamiento o administración por compras y ventas de fideicomisos de inversión unitaria a través de Raymond James. Su Asesor Financiero no recibe compensación por el cargo del boleto. Los costos de invertir en UITs dentro de cuentas basadas en comisiones también se describen a continuación.
Cargos por ventas: Estos cargos proporcionan una compensación para el patrocinador del UIT que crea y proporciona servicios durante toda la vida del fideicomiso, Raymond James, y su Asesor Financiero, que lo ayuda a seleccionar los UITs para satisfacer sus objetivos de inversión. Los cargos de venta se clasifican como » iniciales «y » diferidos».»El cargo de venta inicial se paga en el momento de la compra. El cargo por venta diferida se paga mensualmente con cargo a los activos del fideicomiso. La cantidad y el momento del cargo por venta diferido, si corresponde, varían según el fideicomiso y el patrocinador. Al canjearse antes de que venza el fideicomiso, se deducirán los cargos de venta diferidos pendientes. Consulte la tabla de tarifas del folleto para obtener información específica sobre los gastos de venta.Tarifas de creación, desarrollo y organización: El patrocinador del fideicomiso recibe estas tarifas del fideicomiso por crear y desarrollar el fideicomiso y organizar y ofrecer la cartera. Esta tarifa generalmente se cobra al final del período de oferta inicial y se paga directamente de los activos del fideicomiso.
Gastos de funcionamiento anuales estimados del fideicomiso: Estos cargos generalmente pagan la supervisión de la cartera, la contabilidad, la administración, la evaluación y otros gastos de funcionamiento. Se pagan con cargo a los activos del fideicomiso. Estas tarifas se describen en la tabla de tarifas del folleto del fideicomiso.
Cuentas basadas en cargos-Las UIT también pueden estar disponibles para su compra a través de cuentas seleccionadas basadas en cargos o de asesoramiento ofrecidas por Raymond James. En lugar de pagar los cargos de venta iniciales y diferidos, los clientes en cuentas basadas en comisiones pagan una comisión que se factura anualmente por adelantado y se basa en un porcentaje del valor total de los valores elegibles de la cuenta. Los clientes basados en tarifas seguirán pagando cualquier tarifa de Creación & Desarrollo (C&D) y cualquier gasto operativo incurrido por el fideicomiso. Por favor, pregunte a su Asesor Financiero sobre la disponibilidad de UITs en cuentas basadas en comisiones.
Antes de invertir, pregunte a su Asesor Financiero sobre las características del producto, los descuentos y las reglas de los asociados antes de invertir o transferir los ingresos de cualquier UIT. Un folleto para cualquier fideicomiso de inversión de unidades contiene esta y otra información, y se puede obtener poniéndose en contacto con su Asesor Financiero. Léalo detenidamente antes de invertir.
Riesgos
Riesgos generales: En términos generales, los fideicomisos de inversión unitaria heredarán los riesgos de los valores subyacentes y no son apropiados para los inversores que buscan preservar el capital. No hay garantías de que una cartera individual de UIT cumpla su objetivo. Las UIT no se gestionan de forma activa y no se venderán para aprovechar las condiciones del mercado. Tras la rescisión, no hay garantía de que el valor de la UIT sea igual o superior al precio original. El nivel y el tipo de riesgo asociado con las UIT pueden variar significativamente de un fideicomiso a otro. Es importante tener una comprensión completa de los productos subyacentes de los que una UIT deriva su valor para evaluar los riesgos. En general, las UIT complejas están sujetas a una serie de riesgos que incluyen una mayor volatilidad y un mayor potencial de pérdida, y no son adecuadas para todos los inversores. Las estrategias de inversión y los riesgos de cada UIT se describen en detalle en el folleto del fideicomiso.
Equity UITs: tener riesgos comunes a la posesión de acciones individuales, que pueden incluir, entre otros, percepciones de la estabilidad financiera de los emisores, la condición del mercado de valores y/o del sector, los acontecimientos políticos y económicos y el aumento de los tipos de interés.
UIT de Renta fija: tienen riesgos comunes a la propiedad de bonos individuales que pueden incluir, entre otros, riesgo de tipo de interés, riesgo de impago o de crédito, riesgo de liquidez, provisiones de amortización anticipada, volatilidad y, si los bonos subyacentes están asegurados, el riesgo de seguro se basa en la capacidad del asegurador para reembolsar intereses y/o capital en caso de impago.
Fiscalidad
Los partícipes están sujetos a impuestos sobre sus inversiones. Los inversores pueden obtener una ganancia o pérdida gravable en sus declaraciones de impuestos federales si las unidades se canjean en o antes de la terminación del fideicomiso. Los dividendos, intereses y / o distribuciones de capital también están sujetos a impuestos. Los dividendos fluctúan y no están garantizados. Si el partícipe decide reinvertir el producto del reembolso en otro UIT, se considera un hecho imponible, y el partícipe se dará cuenta de cualquier ganancia o pérdida y pueden aplicarse disposiciones de venta de lavado. Para obtener más información sobre impuestos mínimos alternativos, extranjeros no residentes o retenciones estatales o extranjeras, lea el folleto y/o comuníquese con un asesor fiscal o abogado.
Tanto las Sociedades de Inversión Reguladas (RIC) como las estructuras de Otorgantes están sujetas a reclasificación. La reclasificación es el ingreso y / o principal recibido por el fideicomiso y distribuido a los partícipes. Al finalizar el año, los emisores ajustarán (reclasificarán) las declaraciones de ingresos pagadas durante el año fiscal anterior. Por lo general, puede reclasificarse como ingresos por dividendos calificados, rendimiento de capital, ganancia de capital a largo plazo o ganancia de capital a corto plazo. Debido a que la reclasificación podría resultar en un hecho imponible más beneficioso para los titulares de participaciones, es importante tener esto en cuenta al planificar el momento en que presenta sus impuestos. Debe consultar a su asesor fiscal antes de tomar dicha decisión de inversión.
Para cuentas IRA y otras cuentas con impuestos diferidos, los impuestos sobre las ganancias de capital y los ingresos recibidos se posponen hasta que se realicen las distribuciones.
Información adicional
Para obtener más información sobre los fideicomisos de inversión unitaria, consulte a su Asesor Financiero o visite los siguientes sitios Web:
Raymond James
Autoridad Reguladora de la Industria Financiera
Comisión de Bolsa y Valores
Asociación de Mercados Financieros y de la Industria de Valores
Instituto de Empresas de Inversión
Opciones al momento de la rescisión
Dado que las UIT tienen un horizonte temporal fijo, los inversores al momento de la rescisión pueden optar por utilizar los ingresos del fideicomiso que termina para comprar un nuevo UIT o los ingresos se acreditarán en la cuenta del inversor en la fecha de liquidación al valor neto de los activos. Antes de la terminación del fideicomiso, los inversores pueden vender/canjear sus acciones UIT en el NAV menos los cargos por ventas diferidas. Los ingresos de la venta se acreditarán en la cuenta del inversor en dos días hábiles después de la venta (Fecha de contratación +2). Además, en circunstancias limitadas, ciertos fideicomisos permiten a los inversores elegir recibir sus acciones prorrateadas en especie, pero esto puede crear un evento sujeto a impuestos.
Si vende antes del vencimiento, tenga en cuenta que pagará los cargos de venta completos como si hubiera mantenido la inversión hasta el vencimiento.
Los inversores deben considerar cuidadosamente los objetivos de inversión, los riesgos y los cargos y gastos de los fondos de inversión unitarios antes de invertir. El folleto contiene esta y otra información sobre los fondos de inversión unitarios. El folleto está disponible en su asesor financiero y debe leerse detenidamente antes de invertir.