Comment Calculer FCFE à partir du Résultat Net

Flux de Trésorerie Disponible en Actions (FCFE) Flux de Trésorerie Disponible en Actions (FCFE) Flux de trésorerie disponible en actions (FCFE) est le montant de trésorerie généré par une entreprise qui peut être potentiellement distribué aux actionnaires. Il est calculé en Espèces provenant des opérations moins les Dépenses en capital. Ce guide expliquera en détail pourquoi il est important et comment le calculer, et plusieurs peuvent être calculés en utilisant le revenu net.Revenu.Revenu. Le revenu est un poste clé, non seulement dans le compte de résultat, mais dans les trois états financiers de base. Bien qu’il soit obtenu à travers ainsi qu’en utilisant la formule des Flux de trésorerie disponibles à l’entreprise (FCFF) Flux de trésorerie libre à l’Entreprise (FCFF) Le FCFF, ou Flux de trésorerie disponible à l’Entreprise, est un flux de trésorerie disponible pour tous les fournisseurs de financement d’une entreprise. détenteurs de dettes, actionnaires privilégiés, actionnaires ordinaires. C’est le montant de trésorerie généré par une entreprise qui peut être potentiellement distribué aux actionnaires de l’entreprise. Lors de l’utilisation d’une méthode d’évaluation intrinsèque telle que le modèle d’évaluation des flux de trésorerie actualisés (DCF) Formule DCF des flux de trésorerie actualisés Cet article décompose la formule DCF en termes simples avec des exemples et une vidéo du calcul. Apprenez à déterminer la valeur d’une entreprise., un analyste peut utiliser FCFE comme flux de trésorerie de l’entreprise Flux de trésorerie (CF) est l’augmentation ou la diminution du montant d’argent d’une entreprise, d’une institution ou d’un individu. En finance, le terme est utilisé pour décrire le montant de trésorerie (devise) généré ou consommé au cours d’une période donnée. Il existe de nombreux types de capacités de génération de FC.

Le FCFE est différent du flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF), qui indique le montant de trésorerie généré pour tous les porteurs de titres de l’entreprise (investisseurs et prêteurs).

FCFE à partir de la Formule du Revenu net

Le flux de trésorerie disponible vers les capitaux propres (FCFE) peut être calculé de plusieurs manières. Pour calculer le FCFE à partir du revenu net, nous devons examiner la formule et la décomposer. Voici la formule pour calculer le FCFE à partir du revenu net:

FCFE = Revenu net + Amortissement &Amortissement – CapEx–Δ Capital de travail + Emprunt net

Cependant, le FCFE est généralement obtenu en utilisant la formule du flux de trésorerie disponible à l’entreprise (FCFF). Pour concilier cela, regardons comment nous obtenons FCFE de FCFF. Voici la formule pour FCFF:

FCFF = Résultat net + Amortissement &Amortissement – CapEx-Δ Capital de travail + Charges d’intérêts (1–t)

Où:

FCFF – Flux de trésorerie disponible pour l’Entreprise
CapEx – Dépenses en capital
Δ Capital de travail – Variation nette du Fonds de roulement
taux d’imposition t

Notez que FCFE et FCFF partagent des termes très similaires tels que l’amortissement, les dépenses en capital et les variations du fonds de roulement. La principale différence entre la FCFF et la FCFE réside dans l’impact des frais d’intérêt et de leur bouclier fiscalle Bouclier fiscal est une déduction admissible du revenu imposable qui entraîne une réduction des impôts dus. La valeur de ces protections dépend du taux d’imposition effectif de la société ou du particulier. Les dépenses courantes déductibles comprennent l’amortissement, les paiements hypothécaires et les frais d’intérêts. Par conséquent, le FCFE peut être calculé à l’aide de la formule FCFF:

FCFE = FCFF + Emprunt net – Charges d’intérêts (1–t)

FCFE à partir de la Formule du Résultat net et des États financiers

Un analyste qui calcule les flux de trésorerie disponibles en capitaux propres dans un modèle financier doit être en mesure de naviguer rapidement dans les états financiers d’une entreprise. La raison principale est que toutes les entrées nécessaires au calcul de la mesure sont extraites des états financiers. Les conseils ci-dessous vous aideront à intégrer rapidement et correctement le FCFE du calcul du revenu net dans un modèle financier.

Résultat net : Le résultat net (également appelé bénéfice net) se trouve au bas du compte de résultat. De plus, le résultat net est inscrit au tableau des flux de trésorerie dans le calcul des flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation. Chaque calcul du flux de trésorerie des activités d’exploitation commence par le résultat net. Étant donné que de nombreux autres intrants sont également tirés de l’état des flux de trésorerie, il est recommandé d’utiliser l’état financier pour lier le résultat net aux calculs de FCFE.
Amortissement &Amortissement : La charge d’amortissement et d’amortissement est comptabilisée dans le compte de résultat de la société dans la section Charges. La section suit le bénéfice brut de l’entreprise. À l’instar du résultat net, la charge d’amortissement est également inscrite au tableau des flux de trésorerie de la section Trésorerie provenant des opérations.
CapEx : Les dépenses en capital (CapEx) se trouvent dans le tableau des flux de trésorerie de la section Trésorerie provenant de l’investissement.
La variation du fonds de roulement (peut également être désignée par Δ Capital de travail) est calculée dans le tableau des flux de trésorerie de la société dans la section Trésorerie provenant des opérations.
Dette nette : Le montant de la dette nette figure également dans l’état des flux de trésorerie sous la section Trésorerie provenant des placements.

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