útmutató befektetési alapok Egységeibe történő befektetéshez

mi az UIT?

a unit investment trust (UIT) egy szakmailag kiválasztott összevont befektetési eszköz, amelyben a szponzor egy értékpapír-portfóliót választ ki, és meghatározott ideig letétbe helyezi a trust-ban. Általában az UIT portfóliójával nem kereskednek aktívan, és vételi és tartási stratégiát követ. Az egység befektetési bizalom van bejegyezve a SEC, mint a bejegyzett befektetési társaság (RIC) vagy Grantor trust. A Portfólió a bizalom megszűnéséig rögzített marad, általában 13 hónaptól 30 évig terjed, az alapul szolgáló értékpapíroktól függően. Bár a vagyonkezelésen belüli értékpapírok általában rögzítettek és nem kezeltek, a megbízó korlátozott körülmények között eltávolíthatja a biztosítékot a vagyonkezelésből. Ezeket a helyzeteket a tájékoztató ismerteti.

az UIT-t úgy tervezték, hogy egy meghatározott időtartamon keresztül kövesse a befektetési célt, bár nincs garancia arra, hogy a cél teljesül. Az uit-ket egy bizalmi szponzor hozza létre, ahol több befektetési feltétel van meghatározva, például a bizalmi cél, milyen értékpapírokat helyeznek a bizalomba, mikor ér véget a bizalom, milyen díjakat és költségeket számítanak fel stb. Ezeket a tételeket a tájékoztató részletezi. Néhány uit szabályokon alapuló részvénykiválasztási stratégiákat követ, amelyek hipotetikus teljesítményrekordokkal rendelkeznek több évtizeden keresztül; ez az információ segíthet a befektetőknek eldönteni, hogy a befektetési stratégia megfelelő lehet-e céljaiknak és céljaiknak. Ne feledje, hogy a hipotetikus teljesítmény, mint bármely múltbeli teljesítmény, nem garantálja a jövőbeli eredményeket, amelyek eltérnek a múltbeli teljesítménytől.

Raymond James biztosítani akarja, hogy olyan termékekbe fektessen be, amelyek a legjobban megfelelnek pénzügyi helyzetének, befektetési céljainak, kockázati toleranciájának, időhorizontjának, diverzifikációjának és likviditási igényeinek. Ez az útmutató segít jobban megérteni a befektetési alapok (uit) jellemzőit, költségeit és kockázatait.

az uit-k típusai

az uit-knek elsősorban két kategóriája van: részvény (részvény) trösztök és fix kamatozású (kötvény) trösztök, amelyeket az alábbiakban ismertetünk. Ezeken a kategóriákon belül számos befektetési alap áll rendelkezésre, hogy megfeleljen a különböző befektetési céloknak és kockázati szinteknek, a konzervatívtól az agresszívig.

Equity UITs

stratégia portfóliók – igyekeznek felülmúlni a benchmark, mint például egy adott széles körben tartott index, a hang, alapvető képernyők, amelyek tükrözik a történelmi viselkedését az értékpapírok.

Jövedelemportfóliók – általában osztalékbevételre törekszenek, és potenciális tőkeértékelést is nyújthatnak.

eszközallokációs portfóliók-fektessen be különböző eszközosztályokba, stílusokba, tőkésítésekbe, amelyek célja a konkrét befektetési célok teljesítése a befektetők eszközallokációs igényeinek jobb kezelése érdekében.

ágazati portfóliók – olyan vállalatokba fektet be, amelyek egy adott iparágban részt vesznek, mint például az energia, az egészségügy, a pénzügyi szolgáltatások vagy a technológia.

fix jövedelmű UITs

adómentes fix jövedelem-olyan kötvények készletébe fektet be, amelyek havi vagy féléves jövedelmet biztosítanak a szövetségi jövedelemadók, valamint egyes esetekben az állami jövedelemadók alól.

adóköteles fix jövedelem-olyan kötvények készletébe fektet be, amelyek tartalmazhatnak adóköteles Munis-t, vállalati kérdéseket vagy ügynökségi kérdéseket, amelyek havi vagy féléves jövedelmet biztosítanak.

olvassa el a tájékoztatót
Az uit-eket a tájékoztató adja el. A tájékoztató olyan információkat tartalmaz, amelyeket figyelembe kell vennie, beleértve az UITs befektetési céljait, kockázatát, költségeit és költségeit, valamint az UIT-re vonatkozó egyéb információkat. Pénzügyi tanácsadója tájékoztatót adhat Önnek minden olyan UIT-ről, amelyet esetleg fontolgat. Befektetés előtt figyelmesen olvassa el.

jellemzők és jellemzők

az uit-be történő befektetéssel kapcsolatos néhány legfontosabb jellemző és jellemző a következő:

nagyobb diverzifikáció. Mivel az UIT Portfólió arányos tulajdont képvisel az értékpapírok halmazában, magasabb szintű diverzifikációt biztosít, mint az egyetlen értékpapírba történő befektetés. Felhívjuk figyelmét, hogy a diverzifikáció nem biztosít nyereséget vagy védelmet a veszteség ellen.

napi likviditás. Az UIT naponta beváltható nettó eszközértéken (NAV), amely több vagy kevesebb lehet, mint az eredeti vételár.

a lehetőségek kiegyensúlyozása. Tanulmányok kimutatták, hogy az egyensúly helyreállítása előnyökkel járhat a hosszú távú befektetési terv számára. Az uit-kkel az egyensúly helyreállítása egyszerű. Amikor a Portfólió megszűnik, a befektetőknek lehetőségük van arra, hogy bevételeiket egy új, kiegyensúlyozott portfólióba fektessék be. Fontos megjegyezni, hogy az egyensúly helyreállítása adóköteles eseményt okozhat, kivéve, ha a Portfólió egységeit IRA vagy más minősített tervben vásárolják meg, és az egyensúly helyreállítása nem biztosít nyereséget vagy védelmet a veszteség ellen.

fegyelem. Az aktívan kezelt alapokkal ellentétben a portfólióban lévő értékpapírok a befektetés élettartama alatt rögzítettek maradnak.

nincs menedzser által vezérelt stílus sodródás. Mivel az UIT egyértelműen meghatározott és nem aktívan kezelt, nem lesz Stílus drift eredményeként menedzser-vezérelt kereskedés. A bizalom stílusa azonban megváltozhat a piaci feltételek és az alapul szolgáló értékpapírok változása miatt.

a tőkéhez kapcsolódó értékpapírok esetében nincs beágyazott tőkenyereség. A tőkenyereség-adókat csak akkor fizetik ki, ha az UIT megszűnésekor vagy felszámolásakor nyereség van.

UIT közzétételi dokumentum
kérjük, olvassa el az UIT közzétételi dokumentumot, hogy többet megtudjon az uit-ről, a befektetés költségeiről és arról, hogy pénzügyi tanácsadója és Raymond James hogyan kompenzálják.

költségek

az UIT tájékoztató tartalmaz Egy díj táblázatot, amely felsorolja a fizetendő díjakat. Az UIT befektetői kezdeti értékesítési díjat, halasztott értékesítési díjat, létrehozási és fejlesztési díjat, valamint éves bizalmi működési költséget fizethetnek. Ezeknek a díjaknak az alkalmazása a szponzortól, a bizalom időtartamától és attól függően változhat, hogy az UIT tőkebefektetési vagy fix kamatozású bizalmi vagyonkezelésről van-e szó. A tájékoztatóban felvázolt díjakon kívül a Raymond James-en keresztül a befektetési jegyek vásárlására és értékesítésére vonatkozó feldolgozási vagy adminisztrációs díjat is fel lehet mérni. Pénzügyi tanácsadója nem kap kártérítést a jegydíjból. A díjalapú számlákon belüli uit-be történő befektetés költségeit az alábbiakban is ismertetjük.

értékesítési díjak – ezek a díjak kompenzációt nyújtanak az UIT szponzor számára, aki a trust teljes élettartama alatt létrehoz és nyújt szolgáltatásokat, Raymond James, és pénzügyi tanácsadója, aki segít kiválasztani az uit-eket a befektetési céljainak megfelelően. Az értékesítési díjakat “kezdeti” és “halasztott” kategóriába sorolják.”A kezdeti értékesítési díjat a vásárláskor fizetik ki. A halasztott értékesítési díjat havonta fizetik a vagyonkezelői eszközökből. A halasztott értékesítési díj összege és időzítése adott esetben bizalomtól és szponzortól függően változik. A bizalom lejárata előtti visszaváltáskor minden fennálló halasztott értékesítési díj levonásra kerül. Kérjük, olvassa el a tájékoztató díjtáblázatát az értékesítési díjakkal kapcsolatos konkrét információkért.

létrehozási, fejlesztési és szervezeti díjak – a trust szponzora ezeket a díjakat a trust-tól kapja a trust létrehozásáért és fejlesztéséért, valamint a Portfólió szervezéséért és felajánlásáért. Ezt a díjat általában a kezdeti ajánlati időszak végén számítják fel, és közvetlenül a bizalmi eszközökből fizetik.

becsült éves bizalmi működési költségek-ezek a díjak általában a Portfólió felügyeletét, a könyvelést, az Adminisztrációt, az értékelést és a különböző egyéb működési költségeket fizetik. Ezeket a vagyonkezelői eszközökből fizetik. Ezeket a díjakat a trust tájékoztatójának díjtáblája ismerteti.

díj alapú számlák-az uit-k megvásárolhatók a Raymond James által kínált díjalapú vagy tanácsadó számlákon keresztül is. A kezdeti és a halasztott értékesítési díjak megfizetése helyett a díjalapú számlákon lévő ügyfelek évente előre kiszámlázott díjat fizetnek, amely a számla elfogadható értékpapírjainak teljes értékének százalékán alapul. A díjalapú ügyfelek továbbra is fizetnek minden létrehozási díjat & fejlesztési (C&D) díjat és a trust által felmerült működési költségeket. Kérjük, kérdezze meg pénzügyi tanácsadóját az uit-K rendelkezésre állásáról a díjalapú számlákon.

mielőtt befektetne
Kérjük, kérdezze meg pénzügyi tanácsadóját a termék jellemzőiről, kedvezményeiről és társult szabályairól, mielőtt bármilyen UIT-be befektetne vagy átforgatná a bevételeit. A befektetési alapokra vonatkozó tájékoztató tartalmazza ezt és más információkat, és beszerezhető a pénzügyi tanácsadójával való kapcsolatfelvétel során. Olvassa el figyelmesen, mielőtt befektetni.

kockázatok

általános kockázatok: Általánosságban elmondható, hogy a befektetési alapok öröklik az alapul szolgáló értékpapírok kockázatait, és nem megfelelőek a tőke megőrzésére törekvő befektetők számára. Nincs garancia arra, hogy egy egyedi UIT Portfólió megfelel a céljának. Az uit-eket nem kezelik aktívan, és nem kerülnek értékesítésre a piaci feltételek kihasználása érdekében. A felmondás után nincs garancia arra, hogy az UIT értéke megegyezik vagy magasabb lesz, mint az eredeti ár. Az uit-kkel kapcsolatos kockázat szintje és típusa jelentősen eltérhet az egyes megbízások között. Fontos, hogy teljes mértékben megértsük azokat a mögöttes termékeket, amelyekből az UIT értéket nyer a kockázatok értékeléséhez. Általánosságban elmondható, hogy a komplex uit-ek számos kockázatnak vannak kitéve, amelyek magukban foglalják a megnövekedett volatilitást és a nagyobb veszteségpotenciált, és nem alkalmasak minden befektető számára. Az egyes UIT-k befektetési stratégiáit és kockázatait teljes körűen felvázolja a trust tájékoztatója.

saját tőke: az egyes részvények birtoklásával kapcsolatos közös kockázatok, amelyek magukban foglalhatják, de nem korlátozódhatnak a kibocsátók pénzügyi stabilitására, a tőzsde és/vagy az ágazat állapotára, a politikai és gazdasági eseményekre, valamint az emelkedő kamatlábakra vonatkozó észlelésekre.

fix kamatozású uit-ek: Az egyes kötvények birtoklásában közös kockázatokkal rendelkeznek, amelyek magukban foglalhatják, de nem kizárólagosan a kamatlábkockázatot, a nemteljesítést vagy a hitelkockázatot, a likviditási kockázatot, a korai lehívási céltartalékokat, a volatilitást, és ha az alapul szolgáló kötvények biztosítottak, a biztosítási kockázat azon alapul, hogy a biztosító képes-e visszafizetni a kamatot és / vagy a tőkét a nemteljesítéskor.

adózás

a befektetéseiket adókötelesek terhelik. A befektetők adóköteles nyereséget vagy veszteséget realizálhatnak szövetségi adóbevallásaikon, ha az egységeket a bizalom megszűnésekor vagy azt megelőzően váltják be. Az osztalék, a kamat és / vagy a tőkefelosztás szintén adóköteles. Az osztalék ingadozik, és nem garantált. Ha az egység tulajdonosa úgy dönt, hogy a visszaváltási bevételt egy másik UIT-be fekteti be, akkor az adóköteles eseménynek minősül, és az egység tulajdonosa minden nyereséget vagy veszteséget realizál, és a mosási értékesítési rendelkezések alkalmazandók. Az alternatív minimális adóval, a nem rezidens külföldiekkel, az állami vagy külföldi visszatartásokkal kapcsolatos további információkért kérjük, olvassa el a tájékoztatót és/vagy vegye fel a kapcsolatot egy adótanácsadóval vagy ügyvéddel.

mind a szabályozott befektetési társaság (Ric), mind az adományozó struktúrák átsorolás alá esnek. Az átsorolás a vagyonkezelő által kapott és a befektetésijegy-tulajdonosok között felosztott jövedelem és/vagy tőke. Az év vége után a kibocsátók kiigazítják (átsorolják) az előző adóévben fizetett jövedelemnyilatkozatokat. Általában átsorolható minősített osztalékjövedelemként, tőkemegtérülésként, hosszú távú tőkenyereségként vagy rövid távú tőkenyereségként. Mivel az átsorolás kedvezőbb adóköteles eseményt eredményezhet a befektetésijegy-tulajdonosok számára, fontos ezt figyelembe venni az adók benyújtásának ütemezésének tervezésekor. Az ilyen befektetési döntés meghozatala előtt konzultáljon adótanácsadójával.

az IRA és más halasztott adószámlák esetében a tőkenyereségre és a kapott jövedelemre kivetett adókat a kifizetésekig halasztják.

további információk
Ha többet szeretne megtudni a befektetési alapokról, kérdezze meg pénzügyi tanácsadóját, vagy látogasson el az alábbi webhelyekre:
Raymond James
pénzügyi ágazat Szabályozó Hatóság
Securities and Exchange Commission
Securities Industry and Financial Markets Association
Investment Company Institute

választások megszűnésekor

mivel uit van egy fix időhorizonton, a befektetők megszűnésekor dönthet úgy, hogy használja a bevételt a megszüntető bizalom, hogy megvásárol egy új UIT vagy a bevételt jóváírásra kerül a befektető számláján elszámolás napján a nettó eszközérték. A trust megszűnése előtt a befektetők eladhatják/visszaválthatják UIT részvényeiket a NAV-nál, levonva a halasztott értékesítési díjakat. Az eladásból származó bevételt az eladást követő két munkanapon belül jóváírják a befektető számláján (kereskedési Dátum +2). Is, korlátozott körülmények között bizonyos trösztök lehetővé teszik a befektetők számára, hogy úgy dönt, hogy megkapja a arányos részvények természetbeni, de ez létrehozhat egy adóköteles esemény.

ha lejárat előtt értékesít, kérjük, vegye figyelembe, hogy a teljes értékesítési díjat úgy fizeti meg, mintha a befektetést lejáratig tartotta volna.

a befektetőknek a befektetés előtt gondosan mérlegelniük kell a befektetési célokat, a kockázatokat, valamint a befektetési jegyek költségeit és költségeit. A Tájékoztató tartalmazza ezt és a befektetési alapokra vonatkozó egyéb információkat. A Tájékoztató a pénzügyi tanácsadójától érhető el, és befektetés előtt figyelmesen olvassa el.