Il long call e short call sono strategie di opzione che significano semplicemente comprare o vendere un’opzione call.

Se un investitore acquista o vende un’opzione call, queste strategie forniscono un ottimo modo per trarre profitto da una mossa nel prezzo di un titolo sottostante. Questo articolo spiegherà come utilizzare le strategie di chiamata lunga e breve chiamata per generare un profitto.

Un’opzione call è un contratto tra un acquirente, noto come titolare dell’opzione, e un venditore, noto come autore dell’opzione. Questo contratto dà al titolare il diritto, ma non l’obbligo, di acquistare azioni di un titolo sottostante ad un prezzo concordato. Il prezzo concordato in un contratto di opzione è noto come il prezzo di esercizio.

I contratti di opzione hanno date di scadenza. Ciò significa che un contratto di opzione deve essere esercitato prima o alla data di scadenza. Se un contratto di opzione non viene esercitato, scadrà senza valore.

Se un investitore dovesse implementare la strategia long call, acquisterebbe un’opzione call e assumerebbe il ruolo di detentore dell’opzione. Questa strategia verrebbe utilizzata se l’investitore fosse fortemente rialzista su un titolo e si aspettasse che il prezzo del titolo aumentasse in modo significativo.

Se un investitore implementasse la strategia short call, venderebbe un’opzione call e assumerebbe il ruolo di scrittore di opzioni. Questa strategia verrebbe utilizzata se un investitore fosse fortemente ribassista su un titolo e si aspettasse che il prezzo del titolo diminuisse in modo significativo.

Diamo un’occhiata ad esempi di strategie di chiamata lunga e chiamata breve.

• Strategia di chiamata lunga: supponiamo che lo stock XYZ abbia un prezzo per azione di $50. Un investitore acquista un’opzione call per XYZ con un prezzo di esercizio di $55 in scadenza in un mese. Si aspetta che il prezzo delle azioni salga sopra $55 nel prossimo mese.

Come titolare dell’opzione, ha il diritto di acquistare 100 azioni di XYZ ad un prezzo di $55 fino alla data di scadenza. Un contratto di opzione è pari a 100 azioni del titolo sottostante.

Supponiamo che il premio per l’opzione call costi 2 2 per azione. Pertanto, l’acquirente paga $200 per l’opzione call allo scrittore opzione. Questo importo è l’importo massimo che l’acquirente può perdere.

Supponiamo che il prezzo di XYZ salga a $60 in quel mese. Ora, l’acquirente può esercitare l’opzione call e acquistare 100 azioni di azioni a $55, piuttosto che $60. Una volta che l’acquirente dell’opzione acquista le azioni a $55, può immediatamente venderle al prezzo di mercato di $60. Ciò genera un profitto di $5 per azione per l’acquirente.

Tuttavia, se il prezzo delle azioni non supera mai il prezzo di esercizio di $55, l’opzione call scade e l’acquirente è in perdita di $200 a causa del premio.

• Strategia di chiamata breve: Assumere azione XYZ ha un prezzo per azione di $50. Un investitore si aspetta che il prezzo di XYZ diminuisca entro il prossimo mese.

L’investitore scrive un’opzione call con un prezzo di esercizio di $53 che scade tra un mese. Il venditore riceve un premio di $2 per azione, o un totale di $200 per la scrittura dell’opzione call.

Supponiamo che entro il mese, lo stock XYZ non si chiuda mai sopra $53. L’opzione scade come inutile. L’opzione scrittore profitti $200 a causa del premio.

Tuttavia, supponiamo che il prezzo delle azioni sia salito a 5 55 entro il mese. In questo caso, l’opzione sarebbe stata esercitata e lo scrittore opzione sarebbe obbligato a vendere le azioni di magazzino a $53 piuttosto che $55. Che viene fuori per essere una perdita di $2 per azione per lo scrittore opzione.

La chiamata lunga e la chiamata breve sono entrambe grandi strategie da utilizzare quando un investitore si aspetta che il prezzo di un titolo sottostante si muova verso l’alto o verso il basso. Dopo aver letto questo articolo, gli investitori dovrebbero sentirsi pronti a iniziare a comprare e vendere opzioni call.