Che cos’è la valutazione pre-Money?
Una valutazione pre-money si riferisce al valore di un’azienda prima che diventi pubblica o riceva altri investimenti come finanziamenti o finanziamenti esterni. In parole povere, la valutazione pre-money di un’azienda è la quantità di denaro che vale la pena prima che qualsiasi cosa venga investita in essa. Il termine, che è anche semplicemente indicato come pre-money, è spesso usato da venture capitalist e altri investitori che non sono immediatamente coinvolti in una società. Questa cifra consente loro di determinare quale sia la loro quota nell’azienda in base a quanto investono.
Key Takeaways
- La valutazione pre-money è il valore di un’azienda prima che diventi pubblica o riceva altri investimenti come finanziamenti esterni o finanziamenti.
- I potenziali investitori possono utilizzare il valore pre-money di una società per determinare quanto vale la pena prima di investire i loro soldi.
- Le valutazioni pre-money sono diverse dalle valutazioni post-money, che determinano il valore di un’azienda dopo aver ricevuto finanziamenti o finanziamenti.
Comprensione della valutazione pre-money
La pre-money è la valutazione di un’azienda prima di qualsiasi round di finanziamento e fornisce agli investitori un’immagine del valore corrente dell’azienda. Ma non è una figura statica, il che significa che può cambiare. Questo perché la valutazione è determinata prima di ogni round di finanziamento, che si tratti di investimenti privati o pubblici. Il pre-denaro può essere determinato appena prima che una società venga scambiata sui mercati pubblici. È inoltre possibile utilizzare la valutazione pre-money prima di seed, angel o venture funding è messo in una società.
La valutazione pre-money può essere una cifra proposta da un potenziale investitore. Il numero potrebbe quindi essere utilizzato come base per l’importo del finanziamento che forniranno e la quantità di proprietà che si aspettano in cambio. La leadership della società potrebbe rifiutare le pre-valutazioni proposte da altri fino a raggiungere un importo che corrisponda alle aspirazioni della società.
Calcolare la valutazione pre-money per un’azienda è abbastanza facile. Tuttavia, è necessario conoscere la valutazione post-money, che viene spiegata un po ‘ più in basso. Ecco la formula di base:
Pre-Money Valuation = Post-Money Valuation – Importo dell’investimento
Quindi una società la cui valutazione post-money è di million 20 milioni dopo aver ricevuto un investimento di $3 milioni ha una valutazione pre-money di $17 milioni.
Considerazioni speciali
Le valutazioni in fase iniziale possono anche coincidere con il fatto che la società è pre-entrate, il che significa che deve ancora generare vendite. Questo può essere perché non ha ancora un prodotto sul mercato. Gli investitori possono ancora determinare il valore dell’azienda, basandolo su una varietà di altri fattori. Una di queste misure può essere imprese comparabili. Una valutazione delle entrate e del valore di mercato di società più consolidate e mature con un approccio operativo e focalizzato simile può servire da indicatore del potenziale per le società pre-money.
Anche se le aziende pre-money affermano che stanno creando un settore completamente nuovo con nuovi modelli di business, le loro prospettive saranno probabilmente gettate nella vena di un business precedente. Ad esempio, se una nuova società prevede di produrre un nuovo tipo di aspirapolvere automatizzato, la sua valutazione pre-money potrebbe essere stabilita in parte valutando le prestazioni di altri produttori di aspirapolvere robot. Altri fattori che possono contribuire alla valutazione pre-money possono essere l’esperienza e il track record dei suoi fondatori e dirigenti, la fattibilità di fornire servizi promessi e qualsiasi concorrenza che possa sorgere.
Una cosa importante che i venture capitalist e gli imprenditori devono considerare quando parlano di pre-money è stare molto attenti a non cadere nella trappola di contare i loro polli prima che le uova si siano schiuse o, in altre parole, spendere soldi che in realtà non hanno.
Gli investitori dovrebbero assicurarsi di non spendere soldi che in realtà non hanno quando parlano di valutazioni pre-money.
Pre-Money vs. Post-Money Valuation
Come suggerisce il nome, la valutazione post-money è diversa dalla pre-money perché indica quanto vale una società dopo aver ricevuto un investimento. Ciò include qualsiasi importo di capitale raccolto attraverso un’offerta pubblica o attraverso fonti esterne private. La valutazione post-money è il totale del pre-money più il capitale aggiuntivo iniettato nella società. Quindi, se la valutazione pre-money di un’azienda è di million 25 milioni e riceve million 5 milioni da un investitore, la valutazione post-money è di million 30 milioni. Questa è una cifra importante perché gli investitori possono capire quanta equità appartiene a loro dopo che investono in una società.
Esempio di valutazione pre-money
Ecco un semplice esempio del valore pre-money di un negozio di confezioni fittizio. Diciamo che il negozio di ciambelle Fabless di Jim sta pensando di diventare pubblico. Il proprietario propone la proposta commerciale nella speranza di attrarre potenziali investitori. Se la gestione e venture capitalist stimano che la società raccoglierà million 100 milioni in offerta pubblica iniziale (IPO), si dice di avere pre 100 milioni in pre-money.