A Guide to Investing in Unit Investment Trusts

What is a UIT?

a unit investment trust (UIT) é um instrumento de investimento combinado selecionado profissionalmente, no qual uma carteira de títulos é selecionada pelo patrocinador e depositada no trust por um período de tempo especificado. Geralmente, o portfólio de uma UIT não é ativamente negociado e segue uma estratégia de compra e detenção. Um fundo de investimento unitário é registado na SEC como uma sociedade de investimento registada (RIC) ou um fundo de garantia. A carteira permanece fixa até ao termo do fundo fiduciário, geralmente de 13 meses a 30 anos, dependendo dos títulos subjacentes. Embora os títulos do trust permaneçam geralmente fixos e não sejam geridos, o patrocinador pode retirar um título do trust em circunstâncias limitadas. Estas situações são descritas no prospecto.

a UIT destina-se a seguir um objectivo de investimento durante um determinado período de tempo, embora não exista qualquer garantia de que o objectivo será atingido. UITs são criados por um patrocinador de confiança onde vários termos de investimento são estabelecidos, tais como o objetivo de confiança, que títulos são colocados no trust, quando o trust vai terminar, que Taxas e despesas serão cobradas, etc. Estes elementos são pormenorizados no prospecto. Algumas uit seguem estratégias de seleção de ações baseadas em regras que têm hipotéticos registros de desempenho há mais de décadas; esta informação pode ajudar os investidores a decidir se a estratégia de investimento pode ser adequada para seus objetivos e metas. Tenha em mente que o desempenho hipotético, como qualquer desempenho passado, não garante resultados futuros, que serão diferentes do desempenho passado.

Raymond James quer garantir que você está investindo nos produtos que melhor se adequam à sua situação financeira, objetivos de investimento, tolerância ao risco, horizonte temporal, diversificação e necessidades de liquidez. Este guia ajudá-lo-á a compreender melhor as características, custos e riscos associados aos fundos de investimento (UITs).

tipos de UITs

existem principalmente duas categorias de UITs: fundos de investimento (acções) e fundos de investimento de rendimento fixo (obrigações), que são descritos a seguir. Dentro destas categorias, muitos trusts estão disponíveis para atender a uma variedade de objetivos de investimento e níveis de risco, que vão desde conservador a agressivo.

as carteiras de acções

as carteiras de estratégia – procuram superar um referencial, como um índice específico amplamente detido, utilizando telas sólidas e fundamentais que reflectem o comportamento histórico dos títulos.Carteiras de rendimentos-normalmente procuram obter dividendos e também podem proporcionar uma potencial apreciação de capital.Carteiras de afetação de ativos – investir em diferentes classes de ativos, estilos, capitalizações, projetadas para atender a objetivos de investimento específicos para ajudar a gerir melhor as necessidades de alocação de ativos dos investidores.portfólios do setor-investe em empresas envolvidas em uma indústria específica, como Energia, Saúde, Serviços Financeiros ou tecnologia.

Rendimento Fixo UITs h4 –

Rendimento Fixo isento de impostos-investe num conjunto de obrigações que fornecem rendimentos mensais ou semestrais isentos de impostos federais sobre o rendimento e, em alguns casos, de impostos estatais sobre o rendimento.Rendimento Fixo tributável-investe em conjuntos de obrigações que podem incluir obrigações tributáveis, emissões de empresas ou emissões de agências que forneçam rendimentos mensais ou semestrais.

leia o Prospeto
UITs são vendidos por prospeto. O Prospeto contém informações que você deve considerar, incluindo os objetivos de investimento da UIT, risco, encargos e despesas, e outras informações sobre a UIT. O seu consultor financeiro pode fornecer-lhe um prospecto para qualquer UIT que esteja a considerar. Você deve lê-lo cuidadosamente antes de investir.

características e características

algumas das principais características e características associadas ao investimento em uit incluem o seguinte:

maior diversificação. Uma vez que uma carteira UIT representa uma participação proporcional num conjunto de títulos, proporciona um nível mais elevado de diversificação do que um investimento num único título. Por favor, observe que a diversificação não garante um lucro ou proteção contra uma perda.liquidez diária. Uma UIT pode ser reembolsada diariamente pelo valor líquido do activo (VLA), que pode ser mais ou menos do que o preço de compra original.reequilibrar as oportunidades. Estudos demonstraram que o reequilíbrio pode proporcionar benefícios ao seu plano de investimento a longo prazo. Com UITs, reequilibrar é simples. Quando a carteira termina, os investidores têm a opção de reinvestir as suas receitas numa nova carteira reequilibrada. É importante notar que o reequilíbrio pode causar um facto tributável a menos que as unidades da carteira sejam compradas num IRA ou noutro plano qualificado e que o reequilíbrio não garanta um lucro ou uma protecção contra uma perda.disciplina. Ao contrário dos fundos geridos de forma activa, os títulos da carteira permanecem fixos ao longo da vida do investimento.

sem deriva de estilo orientada pelo gestor. Uma vez que uma UIT é claramente definida e não é gerenciada ativamente, não haverá nenhuma deriva de estilo como resultado do manager-driven trading. No entanto, pode haver alterações no estilo de um trust devido a alterações nas condições de mercado e nos títulos subjacentes.no caso de títulos relacionados com acções, não há mais-valias incorporadas. Os impostos sobre as mais-valias só são pagos se houver um lucro no momento da extinção ou liquidação da UIT.

uit Disclosure Document
Please read the UIT disclosure document to learn more about UITs, cost of investing and how your Financial Advisor and Raymond James are compensated.

custos

o prospecto UIT inclui uma tabela de taxas que enumera os encargos que paga. Os investidores da UIT podem pagar uma primeira taxa de vendas, uma taxa de vendas diferidas, uma taxa de criação e desenvolvimento e uma despesa anual de exploração fiduciária. A aplicação destes encargos pode variar, dependendo do patrocinador, a duração do trust e se o UIT é um Trust de capital ou um trust de renda fixa. Além das taxas descritas no Prospeto, você pode ser avaliado um processamento ou uma taxa de administração para compras e vendas de fundos de investimento através da Raymond James. O seu consultor financeiro não recebe compensação da taxa de bilhete. Os custos de investimento em uit nas contas com base em taxas são também descritos a seguir.custos de vendas-estes custos fornecem uma compensação para o patrocinador da UIT que cria e presta serviços durante toda a vida do trust, Raymond James, e seu consultor financeiro, que o ajuda a selecionar UITs para atender aos seus objetivos de investimento. Os encargos de venda são classificados como” iniciais “e ” diferidos”.”A taxa de venda inicial é paga no momento da compra. A taxa de venda diferida é paga mensalmente a partir dos activos fiduciários. O montante e o calendário do encargo de venda diferido, se aplicável, varia em função do trust e do patrocinador. No momento do reembolso antes do vencimento do trust, serão deduzidos quaisquer encargos de venda diferidos pendentes. Consulte a tabela de honorários do prospecto para obter informações específicas sobre os preços de venda.taxas de criação, desenvolvimento e organização – o patrocinador de confiança recebe estas taxas do trust para criar e desenvolver o trust e organizar e oferecer o portfólio. Esta taxa é geralmente cobrada no final do período de oferta inicial e é paga directamente a partir de activos fiduciários.estimativa das despesas anuais de exploração fiduciária-estas despesas pagam normalmente a supervisão da carteira, a contabilidade, a administração, a avaliação e várias outras despesas operacionais. São pagos a partir dos bens fiduciários. Estas taxas são apresentadas na tabela de taxas do prospecto do trust.

ee-based accounts – UITs may also be available for purchase through select fee-based or advisory accounts offered by Raymond James. Em vez de pagar os encargos de venda iniciais e diferidos, os clientes em contas baseadas em taxas pagam uma taxa que é cobrada anualmente com antecedência e com base numa percentagem do valor total dos títulos elegíveis da conta. Os clientes com base em taxas ainda pagarão qualquer criação & desenvolvimento (C&D) taxa e quaisquer despesas operacionais incorridas pelo fundo. Por favor, pergunte ao seu consultor financeiro sobre a disponibilidade de UITs em contas baseadas em taxas.

Antes de investir
por Favor, pergunte ao seu Consultor Financeiro sobre os recursos dos produtos, descontos e associar regras antes de investir em ou o rolamento ao longo proventos de qualquer UIT. Um prospecto para qualquer unit investment trust contém esta e outras informações, e pode ser obtido contactando o seu consultor financeiro. Leia cuidadosamente antes de investir.

riscos

riscos globais: De um modo geral, os fundos de investimento unitários herdarão os riscos dos títulos subjacentes e não são adequados para os investidores que procuram a preservação do capital. Não existe qualquer garantia de que uma carteira individual de UIT cumprirá o seu objectivo. As uit não são geridas de forma activa e não serão vendidas para tirar partido das condições de mercado. Após o término não há nenhuma garantia de que o valor da UIT será igual ou superior ao preço original. O nível e o tipo de risco associado às uit podem variar significativamente de um fundo fiduciário para outro. É importante ter uma compreensão completa dos produtos subjacentes dos quais uma UIT obtém o seu valor para avaliar os riscos. Em geral, as uit complexas estão sujeitas a uma série de riscos que incluem uma maior volatilidade e um maior potencial de perda, e não são adequadas para todos os investidores. As estratégias de investimento e os riscos de cada UIT são descritos na íntegra no prospecto do trust.

Equity UITs: têm riscos comuns à detenção de acções individuais, que podem incluir, mas não se limitam, a percepções da estabilidade financeira dos emitentes, da situação do mercado bolsista e/ou do sector, dos acontecimentos políticos e económicos e da subida das taxas de juro.

de Renda Fixa UITs: tem riscos comuns à posse individual de obrigações que pode incluir, mas não estão limitados a risco de taxa de juro, ou padrão de risco de crédito, risco de liquidez, início da chamada disposições, a volatilidade e se as obrigações subjacentes são segurado, o risco de seguro é baseado no seguradora capacidade de pagar juros e/ou capital, mediante padrão.os detentores de Unidades de participação estão sujeitos a impostos sobre os seus investimentos. Os investidores podem realizar um ganho ou perda tributável em suas declarações fiscais federais se as unidades forem resgatadas em ou antes do fim do trust. As distribuições de dividendos, juros e/ou capital também estão sujeitas a impostos. Os dividendos flutuarão e não serão garantidos. Se o detentor da unidade optar por reinvestir o produto dos reembolsos noutra UIT, considera-se que se trata de um facto tributável, e o detentor da unidade irá realizar qualquer ganho ou perda e poderão aplicar-se as disposições relativas à venda. Para mais informações sobre impostos mínimos alternativos, estrangeiros não residentes, ou participações estatais ou estrangeiras, leia o prospecto e/ou contacte um consultor fiscal ou advogado.tanto a Sociedade de investimento regulamentada (RIC) como a entidade concedente estão sujeitas a reclassificação. A reclassificação é o rendimento e / ou o capital recebido pelo fundo fiduciário e distribuído aos participantes. Após o final do ano, os emitentes ajustarão (reclassificarão) as declarações de rendimento pagas durante o exercício fiscal anterior. Pode geralmente ser reclassificado como rendimento de dividendos qualificado, rendimento de capital, ganho de capital a longo prazo ou ganho de capital a curto prazo. Porque a reclassificação poderia resultar em um evento tributável mais benéfico para os participantes, é importante ter isso em consideração ao planejar o tempo de quando você apresentar seus impostos. Você deve consultar o seu consultor fiscal antes de tomar qualquer decisão de investimento.para o IRA e outras contas diferidas por impostos, os impostos sobre as mais-valias e os rendimentos recebidos são diferidos até à realização das distribuições.

informação adicional
para saber mais sobre fundos de investimento, pergunte ao seu consultor financeiro ou visite os seguintes sites:
Raymond James
Autoridade Regulatória da Indústria Financeira
Comissão de valores Mobiliários
mercado de valores Mobiliários e Mercados Financeiros de Associação
Investimento Empresa Instituto

Opções de Terminação

Desde UITs tem um tempo fixo horizonte, investidores encerramento podem optar por utilizar o produto de terminação de confiança para comprar um novo UIT ou o produto será creditado na conta do investidor na data de liquidação no valor do activo líquido. Antes da rescisão do trust, os investidores podem vender/resgatar as suas acções de UIT no VLA menos quaisquer encargos de venda diferidos. O produto da venda será creditado na conta do investidor em dois dias úteis após a venda (Data de contrato +2). Além disso, em circunstâncias limitadas, certos trusts permitem que os investidores optem por receber as suas acções em espécie pro rata, mas isso pode criar um facto tributável.

Se você vender antes da maturidade, por favor, seja avisado que você vai pagar os custos totais de vendas como se você manteve o investimento até a maturidade.os investidores devem considerar cuidadosamente os objetivos de investimento, os riscos e os encargos e despesas dos fundos de investimento unitários antes de investirem. O prospecto contém esta e outras informações sobre fundos comuns de investimento. O prospecto está disponível junto do seu consultor financeiro e deve ser lido cuidadosamente antes de investir.