Un Guide pour investir dans des Fiducies de placement à parts égales

Qu’est-ce qu’uneIT?

Une fiducie de placement unitaire (IT) est un véhicule de placement collectif sélectionné par des professionnels dans lequel un portefeuille de titres est sélectionné par le promoteur et déposé dans la fiducie pour une période de temps déterminée. Généralement, le portefeuille d’uneIT n’est pas négocié activement et suit une stratégie d’achat et de détention. Une fiducie de placement unitaire est enregistrée auprès de la SEC en tant que Société d’investissement enregistrée (RIC) ou fiducie constituante. Le portefeuille reste fixe jusqu’à la résiliation de la fiducie, allant généralement de 13 mois à jusqu’à 30 ans, selon les titres sous-jacents. Bien que les titres de la fiducie demeurent généralement fixes et ne soient pas gérés, le promoteur peut retirer un titre de la fiducie dans des circonstances limitées. Ces situations sont décrites dans le prospectus.

L’IT est conçue pour suivre un objectif d’investissement sur une période déterminée, bien qu’il n’y ait aucune garantie que l’objectif sera atteint. LesITs sont créées par un promoteur de fiducie où plusieurs conditions d’investissement sont énoncées telles que l’objectif de la fiducie, les titres placés dans la fiducie, la date de fin de la fiducie, les frais et dépenses qui seront facturés, etc. Ces éléments sont détaillés dans le prospectus. CertainesITs suivent des stratégies de sélection d’actions basées sur des règles qui ont des enregistrements de performance hypothétiques sur plusieurs décennies; ces informations peuvent aider les investisseurs à décider si la stratégie d’investissement pourrait être appropriée à leurs objectifs et buts. Gardez à l’esprit que les performances hypothétiques, comme toute performance passée, ne garantissent pas les résultats futurs, qui différeront des performances passées.

Raymond James veut s’assurer que vous investissez dans les produits qui correspondent le mieux à votre situation financière, à vos objectifs de placement, à votre tolérance au risque, à votre horizon temporel, à vos besoins de diversification et de liquidité. Ce guide vous aidera à mieux comprendre les caractéristiques, les coûts et les risques associés aux fiducies de placement unitaire (FUI).

Types d’ITs

Il existe principalement deux catégories d’ITs: les fiducies d’actions (actions) et les fiducies à revenu fixe (obligations), qui sont décrites ci-dessous. Dans ces catégories, de nombreuses fiducies sont disponibles pour répondre à divers objectifs de placement et niveaux de risque, allant de prudents à agressifs.Portefeuilles stratégiques – cherchez à surperformer un indice de référence, tel qu’un indice spécifique largement détenu, en utilisant des écrans fondamentaux solides qui reflètent le comportement historique des titres.

Portefeuilles de revenus – cherchent généralement à fournir un revenu de dividendes et peuvent également fournir une plus-value potentielle du capital.

Portefeuilles de répartition de l’actif – investissez dans différentes classes d’actifs, styles et capitalisations, conçus pour répondre à des objectifs de placement spécifiques afin de mieux gérer les besoins des investisseurs en matière de répartition de l’actif.

Portefeuilles sectoriels – investit dans des entreprises impliquées dans un secteur spécifique tel que l’énergie, les soins de santé, les services financiers ou la technologie.

ITs à revenu fixe

Revenu fixe non imposable – investit dans un pool d’obligations qui fournissent un revenu mensuel ou semestriel exonéré de l’impôt fédéral sur le revenu et, dans certains cas, de l’impôt sur le revenu de l’État.

Revenu fixe imposable – investit dans un pool d’obligations pouvant inclure des Munitions imposables, des émissions de sociétés ou des émissions d’agences qui fournissent un revenu mensuel ou semestriel.

Lire le prospectus
LesITs sont vendues par prospectus. Le prospectus contient des informations à prendre en compte, y compris les objectifs de placement de l’ITs, les risques, les frais et les charges, ainsi que d’autres informations sur l’IT. Votre conseiller financier peut vous fournir un prospectus pour touteIT que vous envisagez. Vous devriez le lire attentivement avant d’investir.

Caractéristiques et caractéristiques

Certaines des principales caractéristiques et caractéristiques associées à l’investissement dans lesITs sont les suivantes :

Une plus grande diversification. Étant donné qu’un portefeuille d’IT représente la propriété au prorata d’un pool de titres, il offre un niveau de diversification plus élevé qu’un investissement dans un seul titre. Veuillez noter que la diversification ne garantit pas un profit ni ne protège contre une perte.

Liquidité quotidienne. UneIT peut être rachetée quotidiennement à la valeur liquidative (VNI), qui peut être supérieure ou inférieure au prix d’achat initial.

Opportunités de rééquilibrage. Des études ont montré que le rééquilibrage peut apporter des avantages à votre plan d’investissement à long terme. Avec lesITs, le rééquilibrage est simple. Lorsque le portefeuille se termine, les investisseurs ont la possibilité de réinvestir leur produit dans un nouveau portefeuille rééquilibré. Il est important de noter que le rééquilibrage peut provoquer un événement imposable à moins que les parts du portefeuille ne soient achetées dans un IRA ou un autre plan admissible, et le rééquilibrage ne garantit pas un bénéfice ou ne protège pas contre une perte.

Discipline. Contrairement aux fonds gérés activement, les titres du portefeuille restent fixes pendant toute la durée de vie de l’investissement.

Pas de dérive de style pilotée par le manager. Parce qu’uneIT est clairement définie et non gérée activement, il n’y aura pas de dérive de style résultant du trading piloté par le gestionnaire. Il peut toutefois y avoir des changements dans le style d’une fiducie en raison des changements des conditions du marché et des titres sous-jacents.

Dans le cas des titres liés aux actions, il n’y a pas de plus-values incorporées. Les impôts sur les plus-values ne sont payés que s’il y a un bénéfice au moment de la résiliation ou de la liquidation de l’IT.

Document d’information sur l’IT
Veuillez lire le document d’information sur l’IT pour en savoir plus sur lesITs, le coût de l’investissement et la façon dont votre conseiller financier et Raymond James sont rémunérés.

Coûts

Le prospectusIT comprend un tableau de frais qui répertorie les frais que vous payez. Les investisseursIT peuvent payer des frais de vente initiaux, des frais de vente différés, des frais de création et de développement et une charge d’exploitation annuelle de la fiducie. L’application de ces frais peut varier selon le commanditaire, la durée de la fiducie et si l’IT est une fiducie d’actions ou une fiducie à revenu fixe. En plus des frais indiqués dans le prospectus, des frais de traitement ou d’administration peuvent vous être imposés pour les achats et les ventes de fiducies de placement à parts égales par l’intermédiaire de Raymond James. Votre conseiller financier ne reçoit aucune compensation des frais de billet. Les coûts d’investissement dans desITs dans des comptes à honoraires sont également décrits ci-dessous.

Frais de vente – Ces frais compensent le commanditaire de l’IT qui crée et fournit des services tout au long de la vie de la fiducie, Raymond James, et votre conseiller financier, qui vous aide à sélectionner desITs en fonction de vos objectifs de placement. Les frais de vente sont classés comme « initiaux » et « différés.”Les frais de vente initiaux sont payés au moment de l’achat. Les frais de vente reportés sont payés mensuellement à partir des actifs de la fiducie. Le montant et le moment des frais d’achat reportés, s’il y a lieu, varient selon la fiducie et le commanditaire. Lors du rachat avant l’échéance de la fiducie, tous les frais de vente différés impayés seront déduits. Veuillez consulter le tableau des frais dans le prospectus pour des informations spécifiques sur les frais de vente.

Frais de création, de développement et d’organisation – Le commanditaire de la fiducie reçoit ces frais de la fiducie pour la création et le développement de la fiducie et l’organisation et l’offre du portefeuille. Ces frais sont généralement facturés à la fin de la période d’offre initiale et sont payés directement à partir des actifs de la fiducie.

Dépenses d’exploitation annuelles estimatives des fiducies – Ces charges servent généralement à payer la supervision du portefeuille, la tenue de livres, l’administration, l’évaluation et diverses autres dépenses d’exploitation. Ils sont payés à partir des actifs de la fiducie. Ces frais sont décrits dans le tableau des frais du prospectus de la fiducie.

Comptes payants – Les UIT peuvent également être disponibles à l’achat par l’intermédiaire de certains comptes payants ou de services-conseils offerts par Raymond James. Au lieu de payer les frais de vente initiaux et différés, les clients des comptes à honoraires paient des frais qui sont facturés annuellement à l’avance et en fonction d’un pourcentage de la valeur totale des titres admissibles du compte. Les clients payants paieront tout frais de création &Développement (C&D) et toutes les dépenses opérationnelles encourues par la fiducie. Veuillez vous renseigner auprès de votre conseiller financier sur la disponibilité des UIT dans les comptes à frais.

Avant d’investir
Veuillez demander à votre conseiller financier les caractéristiques du produit, les remises et les règles des associés avant d’investir dans ou de transférer le produit d’uneIT. Un prospectus pour toute fiducie de placement de parts contient ces renseignements et d’autres renseignements et peut être obtenu en communiquant avec votre conseiller financier. Lisez-le attentivement avant d’investir.

Risques

Risques globaux: De manière générale, les fiducies de placement à parts hériteront des risques des titres sous-jacents et ne conviennent pas aux investisseurs cherchant à préserver leur capital. Rien ne garantit qu’un portefeuille individuel d’IT atteindra son objectif. LesITs ne sont pas gérées activement et ne seront pas vendues pour profiter des conditions du marché. Lors de la résiliation, rien ne garantit que la valeur de l’IT sera égale ou supérieure au prix initial. Le niveau et le type de risque associés auxITs peuvent varier considérablement d’une fiducie à l’autre. Il est important d’avoir une compréhension complète des produits sous-jacents dont uneIT tire sa valeur pour évaluer les risques. En général, lesITs complexes sont soumises à un certain nombre de risques, notamment une volatilité accrue et un plus grand potentiel de perte, et ne conviennent pas à tous les investisseurs. Les stratégies de placement et les risques de chaqueIT sont décrits en détail dans le prospectus de la fiducie.

Fonds propres: présenter des risques communs à la détention d’actions individuelles, qui peuvent inclure, sans s’y limiter, les perceptions de la stabilité financière des émetteurs, l’état du marché boursier et / ou du secteur, les événements politiques et économiques et la hausse des taux d’intérêt.

ITs à revenu fixe : présentent des risques communs à la possession d’obligations individuelles qui peuvent inclure, mais sans s’y limiter, le risque de taux d’intérêt, le risque de défaut ou de crédit, le risque de liquidité, les provisions de souscription anticipée, la volatilité et si les obligations sous-jacentes sont assurées, le risque d’assurance est basé sur la capacité de l’assureur à rembourser les intérêts et/ ou le capital en cas de défaut.

Fiscalité

Les détenteurs de parts sont soumis à l’impôt sur leurs placements. Les investisseurs peuvent réaliser un gain ou une perte imposable sur leurs déclarations de revenus fédérales si les parts sont rachetées au moment ou avant la résiliation de la fiducie. Les dividendes, les intérêts et/ou les distributions de capital sont également assujettis à l’impôt. Les dividendes fluctueront et ne seront pas garantis. Si le porteur de parts choisit de réinvestir le produit du rachat dans une autreIT, cela est considéré comme un événement imposable, et le porteur de parts réalisera tout gain ou perte et des dispositions sur la vente de wash peuvent s’appliquer. Pour plus d’informations sur l’impôt minimum alternatif, les étrangers non résidents ou les retenues d’État ou étrangères, veuillez lire le prospectus et / ou contacter un conseiller fiscal ou un avocat.

Tant les Sociétés d’Investissement réglementées (RIC) que les structures constituantes font l’objet d’un reclassement. Le reclassement est un revenu ou un capital reçu par la fiducie et distribué aux porteurs de parts. Après la fin de l’exercice, les émetteurs ajusteront (reclasseront) les déclarations de revenus versées au cours de l’année fiscale précédente. Il peut généralement être reclassifié comme revenu de dividendes admissibles, rendement du capital, gain en capital à long terme ou gain en capital à court terme. Étant donné que la reclassification pourrait donner lieu à un événement imposable plus avantageux pour les détenteurs de parts, il est important d’en tenir compte lors de la planification du moment où vous déclarez vos impôts. Vous devriez consulter votre conseiller fiscal avant de prendre une telle décision de placement.

Pour les comptes IRA et autres comptes à impôt différé, les impôts sur les gains en capital et les revenus reçus sont reportés jusqu’à ce que les distributions soient effectuées.

Informations supplémentaires
Pour en savoir plus sur les fiducies de placement unitaire, demandez à votre conseiller financier ou visitez les sites Web suivants:
Raymond James
Financial Industry Regulatory Authority
Securities and Exchange Commission
Securities Industry and Financial Markets Association
Investment Company Institute

Choix à la résiliation

Comme lesITs ont un horizon temporel fixe, les investisseurs à la résiliation peuvent choisir d’utiliser le produit de la fiducie résiliante pour acheter une nouvelleIT ou le produit sera crédité sur le compte de l’investisseur à la date de règlement à la valeur liquidative. Avant la résiliation de la fiducie, les investisseurs peuvent vendre/racheter leurs actionsIT à la valeur liquidative moins les frais de vente différés. Le produit de la vente sera crédité sur le compte de l’investisseur dans les deux jours ouvrables suivant la vente (Date de transaction + 2). De plus, dans des circonstances limitées, certaines fiducies permettent aux investisseurs de choisir de recevoir leurs actions en nature au prorata, mais cela peut créer un événement imposable.

Si vous vendez avant l’échéance, veuillez noter que vous paierez la totalité des frais de vente comme si vous déteniez l’investissement jusqu’à l’échéance.

Les investisseurs doivent examiner attentivement les objectifs de placement, les risques ainsi que les charges et charges des fiducies de placement à parts égales avant d’investir. Le prospectus contient ces renseignements et d’autres renseignements sur les fiducies de placement à parts égales. Le prospectus est disponible auprès de votre conseiller financier et doit être lu attentivement avant d’investir.