A Guide to Investing in Unit Investment Trusts

Wat is een UIT?

een beleggingsfonds (unit investment trust, UIT) is een professioneel geselecteerd gepoolde beleggingsvehikel waarin een portefeuille effecten door de sponsor wordt geselecteerd en gedurende een bepaalde periode in de trust wordt gedeponeerd. Over het algemeen wordt de portefeuille van een UIT niet actief verhandeld en volgt deze een buy and hold-strategie. Een unit investment trust wordt geregistreerd bij de SEC als een geregistreerde beleggingsmaatschappij (Ric) of Grantor trust. De portefeuille blijft vast tot de beëindiging van de trust, meestal variërend van 13 maanden tot maar liefst 30 jaar, afhankelijk van de onderliggende effecten. Hoewel de effecten binnen de trust over het algemeen vast blijven en niet worden beheerd, kan de sponsor onder beperkte omstandigheden een effect uit de trust verwijderen. Deze situaties worden beschreven in het prospectus.

de UIT is bedoeld om gedurende een bepaalde periode een investeringsdoelstelling te bereiken, hoewel er geen garantie is dat de doelstelling zal worden bereikt. UITs worden gemaakt door een trustsponsor waar verschillende beleggingsvoorwaarden worden uiteengezet, zoals de trustdoelstelling, welke effecten in de trust worden geplaatst, wanneer de trust zal eindigen, welke vergoedingen en uitgaven in rekening worden gebracht, enz. Deze posten worden nader beschreven in het prospectus. Sommige UITs volgen op regels gebaseerde aandelenselectiestrategieën die hypothetische prestatierecords hebben over meerdere decennia; deze informatie kan beleggers helpen beslissen of de beleggingsstrategie geschikt is voor hun doelstellingen en doelen. Houd er rekening mee dat hypothetische prestaties, zoals elke prestatie uit het verleden, geen toekomstige resultaten garanderen, die zullen verschillen van prestaties uit het verleden.

Raymond James wil ervoor zorgen dat u belegt in de producten die het beste passen bij uw financiële situatie, beleggingsdoelstellingen, risicotolerantie, tijdshorizon, diversificatie en liquiditeitsbehoeften. Deze gids zal u helpen beter inzicht te krijgen in de functies, kosten en risico ‘ s verbonden aan unit investment trusts (UITs).

Types van UITs

Er zijn hoofdzakelijk twee categorieën van UITs: aandelen (aandelen) trusts en vastrentende (obligatie) trusts, die hieronder worden beschreven. Binnen deze categorieën zijn veel trusts beschikbaar voor uiteenlopende beleggingsdoelstellingen en risiconiveaus, variërend van conservatief tot agressief.

Equity UITs

Strategieportefeuilles – probeer beter te presteren dan een benchmark, zoals een specifieke wijdverbreide index, met behulp van solide, fundamentele schermen die het historische gedrag van de effecten weerspiegelen.

Inkomstenportefeuilles – trachten doorgaans dividendinkomsten te genereren en kunnen ook potentiële waardevermeerdering opleveren.

Asset allocation Portfolio’ s-beleg in verschillende activaklassen, stijlen, kapitalisaties, ontworpen om te voldoen aan specifieke beleggingsdoelstellingen om de behoeften van beleggers op het gebied van asset allocation beter te beheren.

Sectorportefeuilles-investeert in bedrijven die betrokken zijn bij een specifieke industrie, zoals energie, gezondheidszorg, financiële diensten of technologie.

vast inkomen uits

Tax-Free vast inkomen – belegt in een pool van obligaties die maandelijks of halfjaarlijks inkomen verschaffen dat is vrijgesteld van federale inkomstenbelastingen, en in sommige gevallen inkomstenbelastingen van de staat.

belastbaar vast inkomen-beleggingen in een pool van obligaties die belastbare muni ‘ s, bedrijfsmissies of agentuuromissies kunnen omvatten die maandelijks of halfjaarlijks inkomen opleveren.

lees het Prospectus
UITs worden verkocht per prospectus. Het prospectus bevat informatie waarmee u rekening moet houden, waaronder de beleggingsdoelstellingen van UITs, risico ‘ s, kosten en uitgaven, en andere informatie over de UIT. Je financieel adviseur kan je voorzien van een prospectus voor elke UIT die je overweegt. Je moet het zorgvuldig lezen voordat u investeert.

kenmerken en kenmerken

enkele van de belangrijkste kenmerken en kenmerken in verband met het investeren in UITs zijn:

grotere diversificatie. Aangezien een UIT-portefeuille een pro-rata eigendom in een pool van effecten vertegenwoordigt, biedt het een hoger niveau van diversificatie dan een belegging in een enkel effect. Houd er rekening mee dat diversificatie niet zorgt voor een winst of bescherming tegen een verlies.

dagelijkse liquiditeit. Een UIT kan dagelijks worden ingewisseld tegen netto asset value (NAV), wat meer of minder kan zijn dan de oorspronkelijke aankoopprijs.

Herbalanceringsmogelijkheden. Studies hebben aangetoond dat rebalancing voordelen kan bieden aan uw langetermijnbeleggingsplan. Met UITs is rebalancing eenvoudig. Wanneer de portefeuille wordt beëindigd, hebben beleggers de mogelijkheid om hun opbrengsten te herinvesteren in een nieuwe, herbalanceerde portefeuille. Het is belangrijk op te merken dat rebalancing kan leiden tot een belastbare gebeurtenis, tenzij eenheden van de portefeuille worden gekocht in een IRA of andere gekwalificeerde plan, en rebalancing niet zorgen voor een winst of bescherming tegen een verlies.

Discipline. In tegenstelling tot actief beheerde fondsen blijven de effecten in de portefeuille gedurende de looptijd van de belegging vast.

geen door manager gestuurde stijlafwijking. Omdat een UIT duidelijk is gedefinieerd en niet actief wordt beheerd, zal er geen stijldrift zijn als gevolg van manager-gedreven trading. Er kunnen echter veranderingen optreden in de stijl van een trust als gevolg van veranderingen in de marktomstandigheden en onderliggende effecten.

in het geval van aandelengerelateerde effecten zijn er geen ingebedde vermogenswinst. Vermogenswinstbelastingen worden alleen betaald als er winst is op het moment van beëindiging of liquidatie.

uit Disclosure Document
lees het uit disclosure document voor meer informatie over UITs, kosten van beleggen en hoe uw financieel adviseur en Raymond James worden gecompenseerd.

kosten

het uit-prospectus bevat een vergoedingstabel met de kosten die u betaalt. Uit beleggers kunnen een initiële sales charge, uitgestelde sales charge, een creatie en ontwikkeling vergoeding en een jaarlijkse trust-operationele kosten betalen. De toepassing van deze kosten kan variëren, afhankelijk van de sponsor, de duur van de trust en of de UIT een equity trust of een fixed-income trust is. Naast de vergoedingen die in het prospectus worden beschreven, kunt u worden beoordeeld een verwerking of een administratiekosten voor aan-en verkoop van beleggingsfondsen unit investment trusts via Raymond James. Uw financieel adviseur ontvangt geen compensatie van de ticketkosten. De kosten van beleggen in UITs binnen fee-based accounts worden hieronder ook beschreven.

verkoopkosten-deze kosten vormen een compensatie voor de uit-sponsor die gedurende de hele levensduur van de trust diensten creëert en verleent, Raymond James, en uw financieel adviseur, die u helpt UITs te selecteren om aan uw beleggingsdoelstellingen te voldoen. Verkoopkosten worden geclassificeerd als “initiële” en “uitgestelde.”De eerste verkoopkosten worden betaald op het moment van aankoop. De uitgestelde verkoopkosten worden maandelijks betaald uit de trustactiva. Het bedrag en het tijdstip van de uitgestelde verkoopprijs, indien van toepassing, varieert per trust en sponsor. Bij aflossing vóór de vervaldag van de trust worden eventuele uitstaande uitgestelde verkoopkosten in mindering gebracht. Raadpleeg de vergoedingstabel in het prospectus voor specifieke informatie over de verkoopkosten.

creatie–, ontwikkelings-en organisatiekosten-de trustsponsor ontvangt deze vergoedingen van de trust voor het creëren en ontwikkelen van de trust en het organiseren en aanbieden van de portefeuille. Deze vergoeding wordt over het algemeen in rekening gebracht aan het einde van de initiële aanbiedingsperiode en wordt rechtstreeks uit trustactiva betaald.

geraamde jaarlijkse trust-exploitatiekosten-deze kosten worden doorgaans betaald voor portefeuilletoezicht, boekhouding, administratie, evaluatie en diverse andere exploitatiekosten. Ze worden betaald uit de trustactiva. Deze vergoedingen worden beschreven in de vergoedingstabel van het prospectus van de trust.

Fee-based accounts – UITs kunnen ook worden gekocht via geselecteerde fee-based of advisory accounts aangeboden door Raymond James. In plaats van het betalen van de initiële en uitgestelde verkoopkosten, klanten in fee-based accounts betalen een vergoeding die jaarlijks wordt gefactureerd op basis van een percentage van de totale waarde van de in aanmerking komende effecten van de rekening. Op vergoedingen gebaseerde cliënten betalen nog steeds een Creation& Development (C&D) fee en eventuele operationele kosten van de trust. Vraag uw financieel adviseur naar de beschikbaarheid van UITs in fee-based accounts.

voordat u investeert
vraag uw financieel adviseur naar de producteigenschappen, kortingen en geassocieerde regels voordat u investeert in of de opbrengst van een UIT overdraagt. Een prospectus voor een beleggingsfonds bevat deze en andere informatie en kan worden verkregen door contact op te nemen met uw financieel adviseur. Lees het zorgvuldig voordat je investeert.

risico ‘ s

totaal risico: Over het algemeen zullen beleggingsfondsen de risico ‘ s van de onderliggende effecten erven en zijn zij niet geschikt voor beleggers die op zoek zijn naar kapitaalbehoud. Er is geen zekerheid dat een individuele uit-portefeuille haar doel zal bereiken. UITs worden niet actief beheerd en worden niet verkocht om te profiteren van de marktomstandigheden. Bij beëindiging is er geen zekerheid dat de waarde van de UIT gelijk is aan of hoger is dan de oorspronkelijke prijs. Het niveau en de aard van het risico verbonden aan UITs kan aanzienlijk variëren van de ene trust tot de andere. Het is belangrijk om een volledig inzicht te hebben in de onderliggende producten waaruit een UIT zijn waarde ontleent om de risico ‘ s te evalueren. Over het algemeen zijn complexe UITs onderhevig aan een aantal risico ‘ s, waaronder een verhoogde volatiliteit en een groter verliespotentieel, en zijn ze niet geschikt voor alle beleggers. De beleggingsstrategieën en risico ‘ s van elke UIT worden volledig beschreven in het prospectus van de trust.

Equity UITs: gemeenschappelijke risico ‘ s hebben voor het bezitten van individuele aandelen, waaronder, maar niet beperkt tot, de perceptie van de financiële stabiliteit van de emittenten, de toestand van de aandelenmarkt en/of sector, politieke en economische gebeurtenissen en stijgende rentevoeten.

vaste inkomsten UITs: hebben gemeenschappelijke risico ‘ s aan het bezit van individuele obligaties, waaronder, maar niet beperkt tot, renterisico, wanbetalingsrisico of kredietrisico, liquiditeitsrisico, voorzieningen voor vervroegde aflossing, volatiliteit en als de onderliggende obligaties zijn verzekerd, is het verzekeringsrisico gebaseerd op het vermogen van de verzekeraar om rente en/of hoofdsom bij wanbetaling terug te betalen.

belastingen

deelnemers zijn onderworpen aan belastingen op hun beleggingen. Beleggers kunnen een belastbare winst of verlies realiseren op hun federale belastingaangiften als eenheden worden ingewisseld bij of voorafgaand aan de beëindiging van de trust. Dividenden, rente en/of kapitaaluitkeringen zijn eveneens aan belastingen onderworpen. Dividenden zullen fluctueren en zijn niet gegarandeerd. Als de deelnemer ervoor kiest om de terugkoop te herinvesteren in een andere UIT, wordt dit beschouwd als een belastbaar feit, en de Deelnemer zal enige winst of verlies realiseren en wash verkoop voorzieningen van toepassing kunnen zijn. Voor meer informatie over alternatieve minimumbelasting, nietingezeten vreemdelingen, of staats-of buitenlandse tegenhoudingen, lees het prospectus en/of neem contact op met een belastingadviseur of advocaat.

zowel gereglementeerde beleggingsmaatschappijen (Ric) als Cedentenstructuren zijn onderworpen aan herclassificatie. Herclassificatie is het inkomen en / of de hoofdsom dat door de trust is ontvangen en aan de deelnemers is uitgekeerd. Na het einde van het jaar zullen uitgevende instellingen de aangiften van de tijdens het vorige belastingjaar betaalde inkomsten aanpassen (herclassificeren). Het kan over het algemeen worden geherclassificeerd als gekwalificeerd dividendinkomen, rendement van kapitaal, meerwaarde op lange termijn of meerwaarde op korte termijn. Omdat de herindeling kan resulteren in een meer gunstige belastbare gebeurtenis voor deelnemers, is het belangrijk om hiermee rekening te houden bij het plannen van de timing van wanneer u uw belastingen in te dienen. U dient uw belastingadviseur te raadplegen voordat u een dergelijke beleggingsbeslissing neemt.

voor IRA en andere belasting-uitgestelde rekeningen worden belastingen op meerwaarden en ontvangen inkomsten uitgesteld tot uitkeringen worden verricht.

aanvullende informatie
om meer te weten te komen over beleggingsfondsen, vraag uw financieel adviseur of bezoek de volgende websites:
Raymond James
Financial Industry Regulatory Authority
Securities and Exchange Commission
Securities Industry and Financial Markets Association
Investment Company Institute

keuzes bij beëindiging

aangezien Uit ‘ S een vaste tijdshorizon hebben, kunnen beleggers bij beëindiging ervoor kiezen de opbrengst van de terminating trust te gebruiken om een nieuwe UIT te kopen of de opbrengst zal op de afwikkelingsdatum tegen de intrinsieke waarde op de rekening van de belegger worden bijgeschreven. Voorafgaand aan de beëindiging van de trust kunnen beleggers hun UIT-aandelen verkopen/inwisselen tegen de NAV minus eventuele uitgestelde verkoopkosten. De opbrengst van de verkoop wordt binnen twee werkdagen na de verkoop bijgeschreven op de rekening van de belegger (transactiedatum +2). Ook kunnen beleggers in bepaalde trusts onder beperkte omstandigheden kiezen om hun pro-rata aandelen in natura te ontvangen, maar dit kan tot een belastbare gebeurtenis leiden.

indien u verkoopt vóór de vervaldag, houd er dan rekening mee dat u de volledige verkoopkosten betaalt alsof u de belegging tot de vervaldag hebt aangehouden.

beleggers dienen de beleggingsdoelstellingen, risico ‘ s en kosten van beleggingsfondsen zorgvuldig te overwegen alvorens te beleggen. Het prospectus bevat deze en andere informatie over beleggingsfondsen. Het prospectus is verkrijgbaar bij uw financieel adviseur en moet zorgvuldig worden gelezen voordat u investeert.